2026 記憶體危機：AI 熱潮推高手機價格，華為余承東警告全面漲價

記憶體晶片在手機總零組件成本中的佔比，已從過去的約 13% 爆炸性攀升至 43% 。這意味著記憶體價格的任何波動，如今都對整機成本產生加倍衝擊。華為自家的 Pura 90 系列，光是記憶體通膨就讓每台 BOM 成本增加了 人民幣 1,000–1,500 元（約合 170–210 美元）。

余承東的警告背後，是四股力量交織：AI 熱潮排擠產能、DRAM 三巨頭寡占、DDR4 到 DDR5 轉換造成的生產紊亂，以及地緣政治僵局——連蘋果也找不到便宜的退路。

記憶體漲價的四大推手

AI 需求吞噬產能：資料中心 AI 晶片對高頻寬記憶體（HBM）的爆炸性需求，讓三星和 SK 海力士將最先進的產線優先分配給利潤更高的 HBM，導致供應給手機用的通用 DRAM 產能緊縮 。

DRAM 三頭寡占：三星、SK 海力士、美光三家控制全球絕大多數 DRAM 產出。只有三個玩家時，供給稍微吃緊，價格立刻反應 。

DDR4 到 DDR5 的世代交替：產業集體轉換到 DDR5 期間，舊產線淘汰、新產線量能尚未到位，造成生產中斷。

地緣政治封鎖：美國出口管制使 CXMT 無法取得 EUV 微影設備，只能依賴較舊的 DUV 設備——同樣產出需要多出約 30% 的晶圓投片 。這讓 CXMT 的成本結構本身就難以壓低。

蘋果的談判策略為何反噬

與此同時，蘋果試圖引入中國記憶體製造商長鑫存儲（CXMT）作為第三供應來源，藉此向三星和 SK 海力士施壓降價。但這套劇本完全失靈 ：

• 蘋果想要的：在 LPDDR5X 手機 DRAM 上拿到更低的價格，為下一代 iPhone 減輕成本壓力 。
• CXMT 的回應：「不降價」——報價等同於甚至高於三星與 SK 海力士的水準 。
• CXMT 為何敢拒絕：華為、小米、位元組跳動等中國企業早已用長期合約鎖定了 CXMT 的大部分產能。位元組跳動一家就簽了價值 70 億美元的長期合約 。在中國品牌需求超過供給的情況下，CXMT 完全沒有理由給蘋果任何優惠 。
• 結果：蘋果想拿 CXMT 當作對抗韓系雙雄的談判籌碼，反而讓三星和 SK 海力士的定價權變得更強，而不是更弱 。

三星與 SK 海力士的雙重紅利

三星和 SK 海力士從這個局面中獲得雙重好處 ：

1. 手機 DRAM 價格居高不下：CXMT 不願降價、整體供應緊張，韓系雙雄可以維持 LPDDR5X 等手機記憶體的高價位。
2. HBM 策略收割利潤：兩家公司將最先進產能投入 AI 加速器用的 HBM 晶片，利潤遠高於手機 DRAM。手機 DRAM 供應緊縮的副作用，反而強化了它們的價格紀律。

美國政治壓力堵死蘋果最後一條路

2026 年 7 月下旬——就在 8 月 5 日事件的幾天前——一個跨黨派的美國參議員團體，由參議院多數黨領袖查克·舒默（紐約州民主黨）與參議員吉姆·班克斯（印第安納州共和黨）領銜，致函蘋果 CEO 提姆·庫克，要求蘋果公開承諾永不使用 CXMT 或長江存儲（YMTC）的記憶體晶片 ：

• CXMT 和 YMTC 都已被列入美國國防部的「中國軍事企業」名單 。
• 參議員警告，向這些企業採購等於 補貼中國的軍工產業基礎，並讓蘋果對 美國的戰略對手 產生關鍵零組件依賴 。
• 他們要求蘋果在 8 月 21 日前 回覆，承諾放棄中國記憶體供應商 。
• 此外，眾議員也致函商務部長霍華德·盧特尼克，主張每一筆向 CXMT 的採購都在資助中國解放軍 。

這股政治壓力——加上 CXMT 自身拒絕降價——讓蘋果幾乎沒有便宜可選，進一步鞏固了三星和 SK 海力士的定價主導權。

連鎖反應

這條因果鏈清晰可見：AI 需求、寡占結構、DDR5 轉換創造了根本的供應緊縮。中國品牌已經買斷 CXMT 產能，所以 CXMT 可以拒絕蘋果的降價要求。美國政治壓力更讓 CXMT 完全從蘋果的選項中消失。余承東公開警告整條產業鏈必須漲價或流血出局。三星和 SK 海力士則在 HBM 和手機 DRAM 兩邊都獲利。

根據 TrendForce 數據，2026 年初部分 PC 記憶體合約報價已飆升 90% 以上 。小米、OPPO、vivo 等手機品牌已多次下修 2026 年出貨預測 。整個產業正面臨近年來最猛烈的價格調整浪潮 。