穩定幣大舉進軍非洲：PayPal PYUSD 進駐27市場，新一波基礎設施浪潮瞄準非洲1.5兆美元跨境支付難題

本次擴張確認納入的國家包括： 安哥拉、貝南、布吉納法索、維德角、葛摩、象牙海岸、吉布地、史瓦帝尼、甘比亞、賴索托、馬拉威、盧安達、塞內加爾、烏干達和尚比亞 。這些市場的合格用戶現在可以直接從其 PayPal 錢包發送、接收、持有和購買 PYUSD，無需傳統銀行帳戶或昂貴的貨幣兌換即可進行美元計價交易 。

更廣泛的浪潮：其他重大穩定幣基礎設施的推出

PayPal 的擴張並非孤立事件。在 2025 年至 2026 年期間，已有數十項計畫被宣布，標誌著作業正廣泛轉向針對非洲的穩定幣支付基礎設施：

• Quidax（奈及利亞）： 奈及利亞首家 SEC 授權的數位資產交易所於 2026 年 7 月將其穩定幣基礎設施擴展至超過 21 個國家和 14 種貨幣，使金融科技公司和新創企業能夠建構基於穩定幣的支付服務 。
• SCRYPT： 於 2026 年 7 月將其在東非四個市場的持牌穩定幣清算基礎設施擴大，使銀行、支付提供商和企業財務部門能夠使用穩定幣結算跨境支付 。
• Onafriq + Privy： 非洲數位支付網路 Onafriq 於 2026 年 7 月與穩定幣基礎設施提供商 Privy 合作，在其網路中開發穩定幣驅動的加密支付服務 。
• Checker： 一家金融科技新創公司於 2026 年 5 月籌集了 800 萬美元的種子資金，以將其穩定幣支付基礎設施擴展至非洲、亞洲和拉丁美洲，連接銀行、匯款公司和數位錢包 。
• Yellow Card + Mastercard： 大約在 2026 年 5 月宣布的合作夥伴關係，在迦納、肯亞、奈及利亞和其他主要市場試點穩定幣支付軌道 。
• Daya + Aptos + HashKey： 這家奈及利亞 B2B 支付新創公司於 2026 年 6 月與 Aptos 基金會和 HashKey 集團合作，試點一條連接非洲和中東企業的穩定幣清算走廊 。
• AfCFTA + IOTA 基金會： 於 2025 年 11 月與 Tony Blair 研究所和世界經濟論壇合作，計劃使用 USDT 穩定幣在 55 個國家進行泛非貿易 。
• Ripple + Flutterwave： Ripple 以 32 億美元的估值收購了 Flutterwave 的股權，計劃將區塊鏈清算軌道嵌入為非洲 34 個國家數百萬企業處理支付的基礎設施中 。
• Bitlipa： 於 2026 年 8 月在 Velex Investments 的支持下，在 18 個非洲市場推出了即時穩定幣結算服務 。
• M-PESA Africa + ADI 基金會： 與阿布達比的 ADI 基金會合作，為其 6000 萬用戶提供穩定幣支付服務 。

更廣泛的生態系動向

當地貨幣穩定幣也正在作為結算基礎設施湧現。目前有七種非洲本地穩定幣在營運，包括與南非蘭特掛鉤的 ZARP、ZAR Supercoin 和 ZARU；與肯亞先令掛鉤的 cKES；與奈及利亞奈拉掛鉤的 cNGN；與西非 CFA 法郎掛鉤的 eXOF；以及與坦尚尼亞先令掛鉤的 nTZS 。像 Absa 集團這樣的銀行正在建構自己的穩定幣，而標準銀行則擔任 ZARU 的儲備託管人 。

從 2024 年 7 月到 2025 年 6 月，撒哈拉以南非洲記錄了大約 2050 億美元的穩定幣相關鏈上價值，年增率達 52% 。

為什麼如此活躍？非洲跨境支付系統面臨的挑戰

儘管數位支付迅速普及，非洲的跨境支付系統仍面臨深層的結構性障礙，而穩定幣正試圖解決這些問題。

高昂成本： 將 200 美元匯到另一個非洲國家的成本可能高達 7.9%，是聯合國永續發展目標 3% 目標的兩倍多 。撒哈拉以南非洲仍然是全球匯款成本最高的地區 。

監管碎片化： 在 55 個司法管轄區中，許可證碎片化、不一致的反洗錢規則以及外匯管制要求造成了重大摩擦 。與風險相稱的跨境許可證基本上不存在 。

有限的貨幣可兌換性與對美元的依賴： 大多數非洲貨幣不能自由兌換。支付嚴重依賴美元，並且缺乏實用的非洲貨幣多邊結算機制 。在辛巴威等國家，這導致了對當地貨幣的深度不信任以及美元現金的主導地位 。

結算緩慢與代理銀行關係減少： 許多國際銀行已經撤回了與非洲市場的代理銀行關係，增加了對緩慢、昂貴的中介鏈的依賴 。撒哈拉以南非洲的批發跨境支付速度落後於大多數其他地區 。

即時支付系統之間的互通性差距： 雖然國內即時支付系統發展迅速，但它們很少在跨境之間相互連接，迫使企業和個人轉向非正式或昂貴的管道 。

手動流程與營運摩擦： 手動交易審查、銀行營業時間、外幣兌換程序以及分散的支付處理都增加了顯著的延遲和成本 。

核心論點

非洲金融機構之間正在形成一種共識：最深層的限制不是支付速度或技術，而是結算和流動性。正如一封由領先的非洲支付組織簽署的公開信所述："對美元持續的過度依賴、有限的非洲貨幣可兌換性，以及缺乏實用的多邊結算機制，是技術互通性本身無法解決的結構性挑戰" 。穩定幣——無論是美元計價還是當地貨幣掛鉤——正被定位為最終能夠填補這些缺口的基礎設施層。