Flow如何為PSP與商家運作

這款產品解決了兩個持續困擾行業的摩擦點：技術整合與結算物流。它不需要PSP自行建立加密貨幣錢包、託管架構和合規堆疊，而是直接嵌入PSP本來就在運行的交易流程中。

• 隨裝即用的整合方式。 PSP透過Fireblocks的API和開發套件，將Flow加入現有的結帳或存款流程中。消費者可以用任何錢包、以任何支援的代幣（如USDC、USDT、DOGE等）付款，但原始資產完全不會接觸到PSP自身的基礎設施 。
• 每位商家專屬的存款帳戶。 Flow會為每一位商家分配一個對應至穩定幣收款帳戶的專屬存款地址，資金會自動歸戶，不必再進行人工對帳 。
• 彈性的結算選擇。 每位商家可以自行設定偏好的結算穩定幣。PSP不需要為數十種不同的資產管理代幣專屬整合、兌換定價或流動性供應 。
• 自動化資金畫撥規則。 PSP可以設定逐筆或週期性的資金畫撥，按照自訂規則，將消費者端的存款地址餘額自動轉移至商家結算帳戶 。

最終的結果是：PSP開啟穩定幣收款，就像新增一種法定貨幣（法幣）支付方式一樣容易——沒有託管的頭痛問題、不需要新增區塊鏈營運作業，也不必為每家商戶進行破碎化的整合工程。

這款產品在阿姆斯特丹Money20/20歐洲大會上首次亮相，並隨即開放PSP作為Fireblocks平台的擴充模組使用。

更廣闊的基礎設施：Fireblocks的支付堆疊

Flow並非憑空誕生。它是一個前端接收層，放在一套經過數年建構而成的、規模龐大的支付基礎設施之上。

Fireblocks支付網絡

這是連結的骨幹，一個中立的網絡，匯集了橫跨超過100個國家、2,400家以上的交易所、金融科技公司、銀行、PSP和流動性合作夥伴 。它將在地支付管道、區塊鏈、穩定幣發行商、法幣出入金服務商、外匯場所和匯款能力，透過統一的API聚集在一起 。

這個網絡支援跨國資金調度、薪資發放、匯款和商戶結算等穩定幣支付場景，並在基礎設施層級嵌入合規審查——包括反洗錢（AML）、了解你的交易（KYT）和資金旅行規則（Travel Rule），透過與Notabene、Elliptic、Chainalysis等公司整合來實現 。目前已有超過40家服務供應商和300家支付公司上線運作，每月處理超過2,000億美元的穩定幣支付 。

支付引擎（Payments Engine）

與支付網絡不同，支付引擎是一個模組化的流程編排層，讓企業可以無需編寫程式碼，就能設計客製化的支付工作流程。它包含用於帳戶餘額調撥、錢包資金畫撥、代幣兌換和款項分發的自動化規則，同時也提供針對商戶結算、跨國轉帳和資金管理的預設流程模板 。

規模與安全性

Fireblocks平台處理全球約15%的穩定幣交易量，每月超過3,500萬筆交易，已有超過300家銀行和支付供應商在平台上營運 。其安全架構建立在多方安全計算（MPC）錢包基礎設施、企業級託管和內建的合規控制（制裁篩查與交易監控）之上 。

自成立以來，該平台已確保超過14兆美元的累積數位資產交易 。

為什麼穩定幣支付此刻正在起飛

Flow推出之際，正是穩定幣支付在整個金融產業從試驗階段跨越到實戰階段的關鍵時刻。

市場規模

截至2026年第一季末，全球穩定幣總供應量已突破3,150億美元，全球持有者超過2.32億人 。光是在Fireblocks平台上，穩定幣交易就佔了約一半的交易量 。USDC市值在2025年一年內上升了約200億美元，年增率達75% 。各大穩定幣支付基礎設施供應商在2025年的交易量成長超過120% 。

監管清晰化到來

更清晰的監管架構正在消除過去讓受規管的金融機構裹足不前的模糊地帶：

• 歐盟。 《加密資產市場監管條例》（MiCA）現已全面生效，為穩定幣發行建立了許可制度，要求1：1的儲備擔保，並明確定義了資產參考代幣（ART）和電子貨幣代幣（EMT）等資產類別 。隨著MiCA全面實施，以歐元計價的穩定幣在價值和使用量上暴增了1,200% 。此外，一個由12家歐洲主要銀行——包括法國巴黎銀行（BNP Paribas）、西班牙對外銀行（BBVA）、荷蘭國際集團（ING）和裕信銀行（UniCredit）等——組成的聯盟Qivalis，已選擇在Fireblocks基礎設施上推出符合MiCA的歐元穩定幣，目標在2026年下半年發行 。
• 美國。 《GENIUS法案》（GENIUS Act）已經通過並進入實施階段，財政部也發布了擬議規則制定的預先通知（ANPRM）。該法案建立了發行商許可、儲備資產品質要求和聯邦監管 。《STABLE法案》則提供了平行的規範架構，加入了額外的消費者保護條款 。
• 香港。 香港在2025年5月通過《穩定幣條例草案》（Stablecoin Bill），並於2025年8月生效後，於2026年發出了首批穩定幣牌照。在超過35家申請者中，僅約5%獲得牌照——這是一種刻意謹慎、以機構為優先的監管方針 。
• 其他司法管轄區。 新加坡金融管理局（MAS）的法規、加拿大仿照《GENIUS法案》的穩定幣法草案（要求1：1儲備擔保和合格託管），以及英國正在成形的監管架構，都進一步界定了全球監管的版圖 。

競爭壓力

到2025年底，幾乎所有主要支付公司——速匯金（MoneyGram）、Stripe（透過收購Bridge）、Thunes、Worldpay、Zepz等——都已經推出了穩定幣解決方案，或公開宣布相關計畫 。FXC Intelligence在2026年2月出版的《穩定幣支付基礎設施採購指南》中，將Fireblocks評為該領域的市場領導者 。

這對PSP和金融科技公司意味著什麼

Flow本質上是將Fireblocks現有的基礎設施，包裝成一個專為PSP和金融科技公司設計的商業產品：讓它們能夠提供加密貨幣收款服務，卻不必自己成為一家加密貨幣公司。

對PSP來說，決策邏輯很簡單：Fireblocks平台上已經有現成的網絡、託管、合規和流動性基礎管道。Flow補上了最後一塊拼圖——一個面向商家的收款端介面層，直接嵌入PSP自己的產品中。PSP掌握使用者體驗，商家控制結算貨幣，而Fireblocks則負責後端營運。

在消費者手上持有超過3,150億美元穩定幣、監理機關也終於寫好規則手冊的此刻，PSP面對的問題，正在從「我們為什麼要提供加密貨幣支付？」轉變為「我們多快可以上線？」

Flow如何為PSP與商家運作

這款產品解決了兩個持續困擾行業的摩擦點：技術整合與結算物流。它不需要PSP自行建立加密貨幣錢包、託管架構和合規堆疊，而是直接嵌入PSP本來就在運行的交易流程中。

• 隨裝即用的整合方式。 PSP透過Fireblocks的API和開發套件，將Flow加入現有的結帳或存款流程中。消費者可以用任何錢包、以任何支援的代幣（如USDC、USDT、DOGE等）付款，但原始資產完全不會接觸到PSP自身的基礎設施 。
• 每位商家專屬的存款帳戶。 Flow會為每一位商家分配一個對應至穩定幣收款帳戶的專屬存款地址，資金會自動歸戶，不必再進行人工對帳 。
• 彈性的結算選擇。 每位商家可以自行設定偏好的結算穩定幣。PSP不需要為數十種不同的資產管理代幣專屬整合、兌換定價或流動性供應 。
• 自動化資金畫撥規則。 PSP可以設定逐筆或週期性的資金畫撥，按照自訂規則，將消費者端的存款地址餘額自動轉移至商家結算帳戶 。

最終的結果是：PSP開啟穩定幣收款，就像新增一種法定貨幣（法幣）支付方式一樣容易——沒有託管的頭痛問題、不需要新增區塊鏈營運作業，也不必為每家商戶進行破碎化的整合工程。

這款產品在阿姆斯特丹Money20/20歐洲大會上首次亮相，並隨即開放PSP作為Fireblocks平台的擴充模組使用。

更廣闊的基礎設施：Fireblocks的支付堆疊

Flow並非憑空誕生。它是一個前端接收層，放在一套經過數年建構而成的、規模龐大的支付基礎設施之上。

Fireblocks支付網絡

這是連結的骨幹，一個中立的網絡，匯集了橫跨超過100個國家、2,400家以上的交易所、金融科技公司、銀行、PSP和流動性合作夥伴 。它將在地支付管道、區塊鏈、穩定幣發行商、法幣出入金服務商、外匯場所和匯款能力，透過統一的API聚集在一起 。

這個網絡支援跨國資金調度、薪資發放、匯款和商戶結算等穩定幣支付場景，並在基礎設施層級嵌入合規審查——包括反洗錢（AML）、了解你的交易（KYT）和資金旅行規則（Travel Rule），透過與Notabene、Elliptic、Chainalysis等公司整合來實現 。目前已有超過40家服務供應商和300家支付公司上線運作，每月處理超過2,000億美元的穩定幣支付 。

支付引擎（Payments Engine）

與支付網絡不同，支付引擎是一個模組化的流程編排層，讓企業可以無需編寫程式碼，就能設計客製化的支付工作流程。它包含用於帳戶餘額調撥、錢包資金畫撥、代幣兌換和款項分發的自動化規則，同時也提供針對商戶結算、跨國轉帳和資金管理的預設流程模板 。

規模與安全性

Fireblocks平台處理全球約15%的穩定幣交易量，每月超過3,500萬筆交易，已有超過300家銀行和支付供應商在平台上營運 。其安全架構建立在多方安全計算（MPC）錢包基礎設施、企業級託管和內建的合規控制（制裁篩查與交易監控）之上 。

自成立以來，該平台已確保超過14兆美元的累積數位資產交易 。

為什麼穩定幣支付此刻正在起飛

Flow推出之際，正是穩定幣支付在整個金融產業從試驗階段跨越到實戰階段的關鍵時刻。

市場規模

截至2026年第一季末，全球穩定幣總供應量已突破3,150億美元，全球持有者超過2.32億人 。光是在Fireblocks平台上，穩定幣交易就佔了約一半的交易量 。USDC市值在2025年一年內上升了約200億美元，年增率達75% 。各大穩定幣支付基礎設施供應商在2025年的交易量成長超過120% 。

監管清晰化到來

更清晰的監管架構正在消除過去讓受規管的金融機構裹足不前的模糊地帶：

• 歐盟。 《加密資產市場監管條例》（MiCA）現已全面生效，為穩定幣發行建立了許可制度，要求1：1的儲備擔保，並明確定義了資產參考代幣（ART）和電子貨幣代幣（EMT）等資產類別 。隨著MiCA全面實施，以歐元計價的穩定幣在價值和使用量上暴增了1,200% 。此外，一個由12家歐洲主要銀行——包括法國巴黎銀行（BNP Paribas）、西班牙對外銀行（BBVA）、荷蘭國際集團（ING）和裕信銀行（UniCredit）等——組成的聯盟Qivalis，已選擇在Fireblocks基礎設施上推出符合MiCA的歐元穩定幣，目標在2026年下半年發行 。
• 美國。 《GENIUS法案》（GENIUS Act）已經通過並進入實施階段，財政部也發布了擬議規則制定的預先通知（ANPRM）。該法案建立了發行商許可、儲備資產品質要求和聯邦監管 。《STABLE法案》則提供了平行的規範架構，加入了額外的消費者保護條款 。
• 香港。 香港在2025年5月通過《穩定幣條例草案》（Stablecoin Bill），並於2025年8月生效後，於2026年發出了首批穩定幣牌照。在超過35家申請者中，僅約5%獲得牌照——這是一種刻意謹慎、以機構為優先的監管方針 。
• 其他司法管轄區。 新加坡金融管理局（MAS）的法規、加拿大仿照《GENIUS法案》的穩定幣法草案（要求1：1儲備擔保和合格託管），以及英國正在成形的監管架構，都進一步界定了全球監管的版圖 。

競爭壓力

到2025年底，幾乎所有主要支付公司——速匯金（MoneyGram）、Stripe（透過收購Bridge）、Thunes、Worldpay、Zepz等——都已經推出了穩定幣解決方案，或公開宣布相關計畫 。FXC Intelligence在2026年2月出版的《穩定幣支付基礎設施採購指南》中，將Fireblocks評為該領域的市場領導者 。

這對PSP和金融科技公司意味著什麼

Flow本質上是將Fireblocks現有的基礎設施，包裝成一個專為PSP和金融科技公司設計的商業產品：讓它們能夠提供加密貨幣收款服務，卻不必自己成為一家加密貨幣公司。

對PSP來說，決策邏輯很簡單：Fireblocks平台上已經有現成的網絡、託管、合規和流動性基礎管道。Flow補上了最後一塊拼圖——一個面向商家的收款端介面層，直接嵌入PSP自己的產品中。PSP掌握使用者體驗，商家控制結算貨幣，而Fireblocks則負責後端營運。

在消費者手上持有超過3,150億美元穩定幣、監理機關也終於寫好規則手冊的此刻，PSP面對的問題，正在從「我們為什麼要提供加密貨幣支付？」轉變為「我們多快可以上線？」