穩定幣走出加密錢包，開始成為日常刷卡的「數位美元」

2026 年 7 月，加密支付卡的交易數據出現一個值得留意的變化：穩定幣不再只是交易所或錢包裡的鏈上資產，也開始被用來支付日常消費，包括買菜、搭車和外送餐點。1

不過，這組數據有一個不能忽略的前提：目前公開報告提供了兩個不同的 7 月總額。一個系列報稱消費額達 10.4 億美元、交易超過 1,000 萬筆；另一個較窄的 PaymentsScan／a16z 系列則指向約 7.59 億美元、近 900 萬筆交易。128912

兩組數字不應直接相加，也不宜當成同一份市場統計。但它們指向的方向相同：穩定幣正從投資與投機用途，逐漸進入一般消費者付款場景。

7 月數據真正反映了什麼？

較廣泛的統計系列顯示，與加密資產掛鈎的支付卡消費額按年增長逾兩倍，達到 10.4 億美元；在超過 1,000 萬筆追蹤交易中，以美元計價的穩定幣為約 70% 交易提供資金。已披露的消費例子包括日用品、叫車和外送服務。1

較窄的系列則將 7 月支付卡消費額估算為約 7.59 億美元，高於一年前的 3.06 億美元；交易筆數接近 900 萬筆，去年同期約為 520 萬筆。2812 按此計算，平均每筆交易約 86 美元，高於一年前約 59 美元。9

平均交易金額達到這個水平，與反覆發生的零售消費較為吻合。這並不代表每一筆交易都是家庭開支，但至少顯示，相關活動不再像是完全由少數大額加密資金轉移主導。

USDC、USDT 佔據數位美元主流

在較窄的 7 月數據中，USDC 約佔支付卡消費量的 58%，USDT 約佔 26%。兩者合計約佔追蹤交易量的 84%。910

這個資產組成相當關鍵。它顯示用戶使用加密支付卡時，未必是想在付款一刻承受比特幣等高波動資產的價格風險；他們更可能需要的是一個設計上維持美元價值的餘額。

因此，現有證據較適合支持這樣的說法：穩定幣正在成為支付的資金來源，而不是已經取代銀行貨幣或傳統結算系統。對不少用戶而言，它更像是可在不同服務之間轉移、再透過卡片消費的數位美元餘額。

兩個總額為何差距這麼大？

10.4 億美元與約 7.59 億美元的數字，都被報道為與 PaymentsScan 數據有關，但現有資料沒有清楚說明兩個系列是否涵蓋完全相同的卡片計劃、交易類型或統計定義。其他報告也曾列出 7 月總額為 7.487 億美元或 7.055 億美元，進一步反映不同摘要的覆蓋範圍並不一致。257

最穩妥的結論，是描述趨勢而不是拼湊總額：

• 7 月加密支付卡活動明顯上升；
• 穩定幣佔據其中相當大的比例；
• 目前證據不足以支持把不同報告的金額相加，或宣稱市場在單一、統一口徑下已達到 10.4 億美元。

這項統計限制不是枝節問題，而是理解市場規模時的核心條件。

Visa、Mastercard 仍是商戶端的關鍵橋樑

加密支付卡的作用，可以理解為把區塊鏈上的餘額接到熟悉的刷卡流程。加密業者可發行與穩定幣餘額掛鈎的卡片，而採用 Visa 或 Mastercard 網絡的計劃，則讓這些卡片可以在現有商戶受理系統中使用。4

對消費者而言，付款資金可能來自 USDC、USDT 或其他數位資產；對商戶而言，交易仍可透過熟悉的卡片環境送達，並以一般法定貨幣結算。換句話說，7 月的增長更像是「用戶如何為付款提供資金」的變化，而不是卡片網絡被區塊鏈全面取代。

在交易背後，商戶受理、授權、結算，以及部分爭議款項處理等流程，仍然依賴既有的支付基礎設施。區塊鏈資產主要位於消費者一端的資金層，而非商戶端整套收款系統。

這種模式可能讓部分用戶減少對本地貨幣、銀行餘額或交易所逐筆兌換的依賴；但它並不等於整個支付流程已經去中心化。更準確的描述是：穩定幣被接入傳統卡片網絡，成為另一種可用來持有及支付的餘額。

增長是真實的，但交易量高度集中

較窄的 7 月數據顯示，少數支付卡業者掌握了大部分交易量。RedotPay 處理約 3.951 億美元，Ether.fi 約 1.003 億美元，KAST 約 8,960 萬美元；三者合計約佔 7.59 億美元追蹤總額的 77%。1011

這種集中度會改變我們對「市場創新高」的解讀。數據確實顯示領先計劃的活動強勁，但尚未證明不同發卡機構、商戶或地區都出現平均分布的普及。由少數業者帶動的市場，可以在短時間內高速增長，卻仍可能只服務相對有限的用戶群。

巴西與拉丁美洲提供了背景，但不是完整證明

穩定幣需求在拉丁美洲的確有其他可觀察訊號。巴西透過註冊虛擬資產服務提供商進行的數位資產購買，在 2026 年上半年達到 146.8 億美元，較 2025 年上半年增加 135%。24 另一份報告則稱，巴西人在 2026 年 5 月購入接近 26.32 億美元的穩定幣，按年增加 158%。27

區內也已有具體的穩定幣卡片使用案例。Exodus 宣布，阿根廷、墨西哥、哥倫比亞和烏拉圭的 DGO 用戶，以及巴西的 SKY+ 用戶，可透過 Exodus Card 使用美元計價穩定幣支付串流或電視訂閱費。22

這些案例有助理解美元掛鈎餘額為何可能具吸引力：當用戶面對貨幣波動、跨境付款成本，或傳統金融服務取得不均時，穩定幣可以提供另一種持有和支付資金的方式，而卡片則保留較熟悉的商戶付款體驗。

但現有 7 月支付卡數據並沒有提供巴西或阿根廷的國別用戶增長數字，也不足以證明低收入地區的採用速度在所有情況下都更快。這些仍應視為待驗證的研究假設，而不是已確立的結論。

這波增長證明了什麼？又沒有證明什麼？

目前證據支持三個較穩健的結論：

• 穩定幣已不只是投機工具。 數以百萬計的交易、日常消費例子，以及約 86 美元的平均交易額，都顯示支付用途正在擴大。19
• 美元穩定幣是追蹤市場的主要資金資產。 在較窄的系列中，USDC 和 USDT 合計約佔 84% 交易量。910
• 傳統支付通道仍不可或缺。 穩定幣卡片把區塊鏈餘額接上既有的卡片受理網絡，而不是把商戶原本使用的網絡整套移除。4

但這些數據尚未證明穩定幣已取代傳統支付，也不能證明整個市場在一致定義下已達到 10.4 億美元，更不能證明採用已在所有用戶與地區之間廣泛而平均地分布。

更準確的解讀是：穩定幣正被既有支付網絡吸收，成為一種持有和支出美元的新方式。卡片讓鏈上資產看起來像日常付款工具，而這場變化目前仍是在傳統支付軌道上發生，而不是取代它們。