AI 不只是模型競賽，更是一場 31.6 兆美元的資料中心基建週期

PwC 發布的《全球資料中心展望》指出，AI 基礎設施投資不是一波蓋完資料中心就結束的短期熱潮，而可能是一個延續數十年的資本支出週期。

PwC 委託牛津經濟研究院，針對 46 個國家與地區進行模型分析，預測全球資料中心至 2050 年的累計資本支出將達 31.6 兆美元。如果企業與消費者採用 AI 的速度超越基準情境，投資額甚至可能接近 50 兆美元。57

不過，這個驚人的數字並不代表所有有 AI 需求的市場都能分到相同比例的資金。電力供應、電網容量、先進晶片、網路連接、資安與政策穩定性，都可能成為新資料中心落地的實際瓶頸。57

全球資料中心投資規模有多大？

PwC 預測，全球資料中心年度資本支出將由 2026 年約 8,000 億美元，增至 2030 年約 1.1 兆美元，並在基準情境下於 2050 年達到每年約 1.8 兆美元。5

這項估算不只包括資料中心的建築與電力、冷卻等結構設施，也涵蓋安裝在其中的伺服器、GPU、CPU、儲存設備與網路硬體。57

這項區分相當重要，因為資料中心啟用後，投資並不會隨之停止。隨著 AI 模型和運算需求提升，伺服器與晶片仍須持續升級，設備通常約每 4 至 6 年更新一次。57

真正推動長期支出的，可能是晶片而非建築

PwC 認為，未來資料中心投資的結構將出現明顯轉變：

• 2026 年，ICT 設備約占資料中心投資的 70%；
• 到 2050 年，這一比例預計升至 93%。57

換句話說，這次 AI 基礎設施週期與傳統建設熱潮不同。資料中心大樓落成只是開始，營運商還需要因應運算需求變化，持續採購和汰換 GPU、CPU、伺服器、儲存與網路設備。

因此，AI 基礎設施的長期市場同時取決於兩件事：新資料中心的建設，以及既有設備的週期性升級。這也意味著，即使建設速度放緩，晶片與相關 ICT 設備仍可能持續帶來大規模資本支出。

哪些地區可能吸收最多資金？

PwC 的基準情境預測，投資將主要集中在美國與亞太地區：

• 美國：15.1 兆美元
• 亞太地區：8.2 兆美元，主要由中國與印度帶動
• 歐洲：5.6 兆美元
• 中東：1.1 兆美元
• 非洲：2,550 億美元510

其中，美國約占全球預測總額的 48%。亞太地區則受中國與印度龐大的潛在 AI 需求支撐。5710

但報告的重點並不只是哪些地區需求最大。市場要把需求轉化為實際運作中的資料中心，還必須具備足夠的發電與電網能力、穩定的網路連接、先進硬體、資安條件，以及可預期的監管環境。5710

哪些因素可能令投資額上升或下降？

PwC 的不同情境顯示，全球 AI 基礎設施投資對採用速度與關鍵投入品供應相當敏感。

AI 採用速度加快

如果企業和消費者採用 AI 的速度高於基準情境，2050 年前的累計投資可能升至接近 50 兆美元。這是樂觀情境，並非必然結果。457

先進晶片出口管制收緊

若相關限制干擾先進半導體供應鏈，累計投資額可能降至約 25.5 兆美元。原因在於，先進晶片取得難度提高，可能使部分運算容量計畫延後、轉移地點或縮減規模。45

數位主權政策

要求資料或運算能力留在國境內的「數位主權」政策，對整體支出總額的影響相對較小，但可能改變資金分布。擁有大量內需、同時現有資料中心容量較有限的國家，可能因此吸引更多投資。5

電力為何會成為決定性限制？

大型 AI 資料中心需要的，不只是「有電可用」，而是要有規模足夠、價格可負擔、供應可靠，並日益符合低碳目標的電力。PwC 將電力取得能力視為影響 AI 基礎設施投資流向的決定性因素，此外還包括電網接入、網路連接、資安、政策確定性、社區支持，以及 GPU 取得能力。57

國際能源署（IEA）的能源預測也顯示，這項壓力正在快速上升。IEA 基準情境預測，全球資料中心用電量將由 2025 年約 485 太瓦時（TWh），增至 2030 年約 945 至 950 TWh，五年間接近翻倍。2129

這些數字涵蓋所有資料中心用途，並不只代表 AI；不過，IEA 指出，AI 是推動用電需求增加的最重要因素。2226 因此，AI 基礎設施的投資速度，部分取決於發電能力與電網能否同步擴張。

AI 投資不會平均落在每個市場

PwC 的預測並不表示每個具備 AI 發展雄心的國家，都能按需求取得相應比例的資本。更有機會吸引大型項目的市場，通常必須同時具備電力與電網容量、先進硬體、可靠連接、資安能力、支持性的法規，以及當地社區的接受度。57

這使 AI 基礎設施不只是一個投資故事，也是一場圍繞「能否提供運算條件」的競爭。真正的問題不只是某個市場有多少 AI 需求，而是它能否穩定供電、連接並營運足以支撐這些需求的運算容量。