大型銀行正在準備穩定幣結算帳戶：全球支付系統可能的下一步

對客戶而言，銀行內部帳務仍然可以維持傳統法幣記帳；穩定幣主要作為銀行之間的結算資產，角色有點類似今天的準備金或代理銀行餘額。

穩定幣如何與傳統銀行系統並行

短期內，穩定幣並不太可能完全取代既有支付系統。更可能的情境是兩種基礎設施並行。

一筆跨境支付可能會這樣運作：

1. 客戶要求銀行匯款到海外。
2. 發送銀行從客戶法幣帳戶扣款。
3. 銀行將等值資金轉換為美元穩定幣。
4. 穩定幣在區塊鏈上轉移到收款銀行。
5. 收款銀行再將資金轉為當地法幣或保留為穩定幣。

因為交易可以直接在鏈上完成，部分原本需要經過多家代理銀行的流程可能被省略。區塊鏈也能全天候運作，不受銀行營業時間限制，因此結算速度可能更快。

不過，傳統金融基礎設施仍然不可或缺。例如：

• 外匯流動性管理
• 監管與報告要求
• 尚未允許穩定幣結算的司法管轄區

為什麼 Solana 正積極布局機構支付

多條區塊鏈都在競爭成為穩定幣支付的基礎網路，而 Solana 正嘗試把自己定位為高吞吐量的支付網路。

一個重要的機構級案例來自 Visa。該公司已推出穩定幣結算功能，允許部分銀行透過 Solana 區塊鏈上的 USDC 來結算交易義務，而不是完全依賴傳統法幣系統。

目前的早期銀行參與者包括 Cross River Bank 與 Lead Bank。

對銀行與支付網路而言，穩定幣結算有幾個潛在優勢：

• 24 小時全年無休的結算能力
• 相比批次處理的銀行系統更快的資金移動
• 區塊鏈上的透明度與可審計性

因此，像 Solana 這樣的網路正試圖成為全球代幣化美元的結算層，用於商戶結算、跨境支付與企業資金調度。

為何穩定幣交易量的成長很重要

銀行之所以開始認真研究穩定幣，其中一個原因是其使用規模正在快速增加。

報告指出，2025 年穩定幣交易量約達 33 兆美元，顯示代幣化美元已被廣泛用於加密交易、支付與流動性管理。

對金融機構來說，如此龐大的交易量提供了一種「可行性證明」：區塊鏈上的美元轉移確實能在全球規模運作。

如果企業客戶開始要求更快的跨境匯款或全天候資金管理，銀行整合穩定幣基礎設施的誘因就會增加。

《GENIUS Act》如何改變銀行的態度

長期以來，銀行接觸穩定幣的一大障礙是監管不確定性。

2025 年簽署成為法律的 《Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins（GENIUS Act）》，建立了美國第一個針對支付型穩定幣的聯邦監管框架。

該法律規定，例如：

• 只有被允許的機構才能發行支付型穩定幣
• 穩定幣必須由現金或短期美國國債等高流動性資產 1:1 支持
• 發行機構需定期披露儲備結構

對銀行而言，這類監管框架能降低法律與合規風險，使機構更容易建立相關基礎設施，例如：

• 穩定幣託管系統
• 企業財資工具
• 銀行間結算帳戶

更可能出現的未來：混合金融系統

目前最現實的情境並不是穩定幣完全取代銀行系統，而是形成一個混合型金融架構。

在這個架構中：

• 傳統代理銀行網路仍處理大量交易
• 穩定幣則在速度或成本具有優勢的場景中使用

換句話說，穩定幣更可能成為新的結算軌道（settlement rail），而不是取代整個銀行基礎設施。

從銀行開始準備相關帳戶、支付網路測試穩定幣結算，到監管框架逐漸成形，都顯示金融機構正在探索這條新路徑——只是整體轉變仍處於早期階段。