2027年：最糟的一年即將到來

崔泰源預測，2027年將是記憶體晶片供需失衡史上最嚴重的一年。他解釋，原因在於需求暴增，而沒有任何一家記憶體公司能及時擴充足夠的產能。

時間點極具關鍵。SK海力士位於南韓龍仁的半導體聚落——其產能擴張的核心——預計將於2027年2月開始投產。但崔泰源的預測顯示，即使屆時投產，恐怕也已錯過供需最緊張的高峰。

客戶告訴崔泰源，他們預估明年AI晶片需求將成長60%至100%，但供給幾乎不會增加。崔泰源說，這些要求對記憶體供應來說是「完全混亂」。

「晶片通膨」：記憶體漲價40%至50%，消費價格隨之攀升

崔泰源警告，記憶體價格已上漲40%至50%，他將此現象稱為「晶片通膨」。這已迫使全球IT大廠——包括蘋果——調漲終端消費產品的價格。

他形容目前記憶體價格「異常」，並警告若價格持續居高不下，將引來新的競爭對手和地緣政治的報復。他說：「價格漲得太快了」，並希望大規模擴產能幫助恢復平衡。

AI代理從根本上改變了市場

崔泰源指出，當前這波短缺與過去半導體景氣循環有結構性的不同。過去，需求來自硬體裝置的數量——智慧手機、個人電腦、伺服器。但在AI時代，單一用戶可能部署超過10個AI代理，每個代理都需要大量的記憶體。

他將當今的AI比喻為「一個剛滿四歲的孩子」——仍處於發展初期，但已消耗遠比預期更多的記憶體。隨著AI日趨成熟，記憶體需求只會更加倍數成長。

7200億美元擴產：全球最大的記憶體晶圓廠建設計畫

SK海力士正進行全球規模最大的記憶體晶圓廠建設計畫，斥資7200億美元，目標在2034年前將產能提高約三倍。

其中核心是位於南韓龍仁的半導體聚落，預計2027年2月投產。崔泰源坦言，即使南韓政府的國家級計畫（五年內將記憶體產能翻倍）加上SK海力士自身的積極擴張，離客戶的需求仍有差距。

崔泰源告訴CNBC：「我所有的客戶都說，『嗯，這不夠，夥計，我們需要更多』」。

評估美國設廠：成本翻倍，但「有可能」

崔泰源表示，SK海力士願意在美國建立前端記憶體晶片生產設施，但對諸多障礙感到挫折。在美國的建廠成本大約是南韓的兩倍，且土地、電力、水源和法規都更加棘手。

該公司已在印第安納州西拉法葉興建一座造價38.7億美元的先進封裝廠。崔泰源說，若能解決電力、水源、勞動力和供應鏈等條件，在美國蓋一座完整的記憶體生產廠也是有可能的。

除了記憶體工廠，崔泰源暗示，SK海力士還可能在AI資料中心、相關技術以及合資企業上投入數百億美元。

新的商業模式：長期協議、記憶體即服務、合資企業

為了降低與關鍵客戶合作的風險，崔泰源正探索長期協議（LTA）、「記憶體即服務」模式，以及與大型科技公司合資等可能性。

這些新的商業模式反映了崔泰源所看到的結構性轉變：AI時代為記憶體需求創造了一個永久性的更高底部，而傳統的現貨市場定價機制可能已無法同時滿足供應商和客戶的需求。

短缺可能持續到2030年

崔泰源先前已警告，記憶體短缺可能持續到本十年末。他在2026年台北國際電腦展上表示，全球高頻寬記憶體的供應缺口將一直持續到2030年。

投資人和分析師預期，短缺至少將持續到2027年，這讓記憶體生產商在面對全球一些最大的科技客戶時，擁有異常的定價能力。

對消費者和AI產業的影響

崔泰源警告的實際影響十分明確：AI記憶體晶片正成為整個AI基礎設施建設的瓶頸。試圖建構AI運算系統的公司若沒有這些晶片就無法運作，這波短缺引發的成本壓力正沿著供應鏈一路傳導至消費終端。

對任何購買消費性電子產品的人——智慧手機、筆記型電腦、AI功能裝置——來說，崔泰源所描述的「晶片通膨」意味著，至少到2027年，更高的價格都將是常態。對AI產業而言，這場競賽意味著，訓練和部署大型語言模型與AI代理的瓶頸不只是運算能力，記憶體供應也將是關鍵限制。

崔泰源的訊息非常直接：整個產業必須為長期記憶體供應緊繃做好準備，即便押注7200億美元擴產，可能仍然不夠。他說：「我正在盡我最大的努力」。這股努力是否終究足夠，將是全球AI經濟的核心問題。

2027年：最糟的一年即將到來

崔泰源預測，2027年將是記憶體晶片供需失衡史上最嚴重的一年。他解釋，原因在於需求暴增，而沒有任何一家記憶體公司能及時擴充足夠的產能。

時間點極具關鍵。SK海力士位於南韓龍仁的半導體聚落——其產能擴張的核心——預計將於2027年2月開始投產。但崔泰源的預測顯示，即使屆時投產，恐怕也已錯過供需最緊張的高峰。

客戶告訴崔泰源，他們預估明年AI晶片需求將成長60%至100%，但供給幾乎不會增加。崔泰源說，這些要求對記憶體供應來說是「完全混亂」。

「晶片通膨」：記憶體漲價40%至50%，消費價格隨之攀升

崔泰源警告，記憶體價格已上漲40%至50%，他將此現象稱為「晶片通膨」。這已迫使全球IT大廠——包括蘋果——調漲終端消費產品的價格。

他形容目前記憶體價格「異常」，並警告若價格持續居高不下，將引來新的競爭對手和地緣政治的報復。他說：「價格漲得太快了」，並希望大規模擴產能幫助恢復平衡。

AI代理從根本上改變了市場

崔泰源指出，當前這波短缺與過去半導體景氣循環有結構性的不同。過去，需求來自硬體裝置的數量——智慧手機、個人電腦、伺服器。但在AI時代，單一用戶可能部署超過10個AI代理，每個代理都需要大量的記憶體。

他將當今的AI比喻為「一個剛滿四歲的孩子」——仍處於發展初期，但已消耗遠比預期更多的記憶體。隨著AI日趨成熟，記憶體需求只會更加倍數成長。

7200億美元擴產：全球最大的記憶體晶圓廠建設計畫

SK海力士正進行全球規模最大的記憶體晶圓廠建設計畫，斥資7200億美元，目標在2034年前將產能提高約三倍。

其中核心是位於南韓龍仁的半導體聚落，預計2027年2月投產。崔泰源坦言，即使南韓政府的國家級計畫（五年內將記憶體產能翻倍）加上SK海力士自身的積極擴張，離客戶的需求仍有差距。

崔泰源告訴CNBC：「我所有的客戶都說，『嗯，這不夠，夥計，我們需要更多』」。

評估美國設廠：成本翻倍，但「有可能」

崔泰源表示，SK海力士願意在美國建立前端記憶體晶片生產設施，但對諸多障礙感到挫折。在美國的建廠成本大約是南韓的兩倍，且土地、電力、水源和法規都更加棘手。

該公司已在印第安納州西拉法葉興建一座造價38.7億美元的先進封裝廠。崔泰源說，若能解決電力、水源、勞動力和供應鏈等條件，在美國蓋一座完整的記憶體生產廠也是有可能的。

除了記憶體工廠，崔泰源暗示，SK海力士還可能在AI資料中心、相關技術以及合資企業上投入數百億美元。

新的商業模式：長期協議、記憶體即服務、合資企業

為了降低與關鍵客戶合作的風險，崔泰源正探索長期協議（LTA）、「記憶體即服務」模式，以及與大型科技公司合資等可能性。

這些新的商業模式反映了崔泰源所看到的結構性轉變：AI時代為記憶體需求創造了一個永久性的更高底部，而傳統的現貨市場定價機制可能已無法同時滿足供應商和客戶的需求。

短缺可能持續到2030年

崔泰源先前已警告，記憶體短缺可能持續到本十年末。他在2026年台北國際電腦展上表示，全球高頻寬記憶體的供應缺口將一直持續到2030年。

投資人和分析師預期，短缺至少將持續到2027年，這讓記憶體生產商在面對全球一些最大的科技客戶時，擁有異常的定價能力。

對消費者和AI產業的影響

崔泰源警告的實際影響十分明確：AI記憶體晶片正成為整個AI基礎設施建設的瓶頸。試圖建構AI運算系統的公司若沒有這些晶片就無法運作，這波短缺引發的成本壓力正沿著供應鏈一路傳導至消費終端。

對任何購買消費性電子產品的人——智慧手機、筆記型電腦、AI功能裝置——來說，崔泰源所描述的「晶片通膨」意味著，至少到2027年，更高的價格都將是常態。對AI產業而言，這場競賽意味著，訓練和部署大型語言模型與AI代理的瓶頸不只是運算能力，記憶體供應也將是關鍵限制。

崔泰源的訊息非常直接：整個產業必須為長期記憶體供應緊繃做好準備，即便押注7200億美元擴產，可能仍然不夠。他說：「我正在盡我最大的努力」。這股努力是否終究足夠，將是全球AI經濟的核心問題。