2026記憶體超級週期：AI如何吸乾全球晶片供應，蘋果為何稱之為「百年一遇的洪水」

產能全滿：2027年已無空位

這種提前數年將產能賣斷的規模史無前例。根據DigiTimes引用的業界消息，三星、美光和SK海力士已將2027年所有的DRAM和HBM產能，全部分配給早先簽訂合約的買家，而這些合約價格隨後已進一步飆升。NAND Flash的產能也大部分被預訂，不過市場預期其走勢將與DRAM出現分歧。

• DRAM：預期DRAM市場將持續緊繃至2027年，原因包括AI加速器對HBM產能的不斷佔用、AI伺服器需求持續旺盛，以及新伺服器平台對CPU記憶體的採購增加。短期內看不到有意義的產能舒緩：雖然美光位於台灣的銅鑼廠預計在2027年中開始有意義的DRAM晶圓產出，且傳出有第四家主要DRAM供應商即將進入市場，但這些新增產能最快也要到2027年底才能實質緩解供應壓力。

• NAND Flash：NAND市場預估將在2027年下半年，隨著新生產產能上線而進入較寬鬆的供應環境，同時消費性電子需求依然疲軟。然而，2027上半年仍將非常吃緊。

• 模組廠受壓：第三方記憶體模組製造商受到的衝擊尤為嚴重。根據台灣記憶體大廠宇瞻科技（Apacer）執行長張家騉的說法，一線DRAM大廠在2027年提供給獨立模組廠的供貨量，可能僅剩2026年水準的30%。張家騉認為，嚴重的短缺將持續到至少2027年中，而DRAM將是受壓最嚴重的環節。

價格飆漲：歷史性的暴漲

2026年出現的價格漲幅在近代史上前所未見。市場進入了分析師口中（如TrendForce）所謂的「記憶體超級週期」。

• 2026年第一季：常規DRAM合約價格較前一季（QoQ）驚人地上漲了90%至95%，遠超TrendForce最初預估的55-60%。同期NAND Flash合約價格季增55-60%。

• 2026年第二季：NAND的漲勢加速，DRAM則維持極端漲幅。DRAM價格再較前一季攀升58-63%，而NAND則跳升70-75%。

• 2026年第三季（當前）：價格成長已見趨緩，但仍處於明顯上漲區間。TrendForce預測，第三季常規DRAM合約價格將較前一季上漲13-18%，NAND Flash合約價格則將增加10-15%。此漲勢放緩的部分原因，被認為是消費者已達到了購買力的天花板。

• 累積效應：數字相當驚人。根據金士頓（Kingston）的數據，NAND現貨價格自2025年初以來已飆漲246%。部分記憶體模組的價格甚至翻了超過三倍。一份詳細的資料顯示，伺服器DRAM（RDIMM DDR5）價格上漲了150%，12GB Mobile Memory（LPDDR5X）模組飆升130%，而標準筆電SO-DIMM DDR4模組也經歷了巨幅調漲。

根源：AI對記憶體的無底需求

這場危機的主要驅動力是AI熱潮。為支援生成式AI而建造的資料中心，是記憶體的無底洞——尤其是高頻寬記憶體（HBM）和大容量伺服器DRAM。記憶體製造商已系統性地將產能從消費性產品轉向這些利潤率更高的AI晶片。

近期報告指出，2026年全球生產的所有記憶體晶片產品中，高達70%將流向AI資料中心。這是一個結構性的轉變，而非暫時性的波動。SK海力士已警告，短缺情況可能持續到2030年之後。分析師也指出，三星、SK海力士和美光如今控制著全球超過95%的DRAM產能，賦予它們極其強大的定價能力。

庫克的警告：百年一遇的洪水

最能顯示這場危機已達到新層級的跡象，來自於蘋果——這家以供應鏈管理能力聞名的公司。在2026年7月30日蘋果的第三季財報電話會議上——這是提姆·庫克在9月1日交棒給約翰·特努斯前的最後一次主持財報——這位即將卸任的執行長發出了嚴厲的警告。

庫克將蘋果的記憶體成本狀況形容為「百年一遇的洪水」（100-year flood），他表示自己在消費性電子產業工作了40多年，從未用過這樣的詞語。

蘋果在六月已經「不情願地提高了」Mac和iPad的售價，而庫克警告說，記憶體成本在本季度還會進一步攀升。他表示蘋果正在「供應端奮力掙扎」，並指出供應限制將使公司更難取得所需的先進處理器。市場對此反應激烈：蘋果股價在財報電話會議後暴跌了10%。

庫克幾個月來一直在警告記憶體成本上漲的風險。2026年4月，他向分析師表示，記憶體成本將「對業務產生越來越大的影響」。到了6月，他向《華爾街日報》表示，漲價是「無法避免的」。2026年的夏天清楚地表明，即使是全球最有價值的公司，也無法逃脫AI驅動的記憶體危機。

蘋果絕望轉向CXMT——然後被拒絕

面對歷史性的成本壓力，蘋果採取了一項非同尋常且極具爭議的策略：試圖向一家被列入黑名單的中國供應商採購記憶體晶片。

• 遊說壓力：從2026年6月下旬開始，蘋果遊說川普政府，希望獲得許可向長鑫存儲技術有限公司（CXMT）購買DRAM記憶體晶片。CXMT是一家中資製造商，已被列入美國國防部的「第1260H條中國軍事企業黑名單」。蘋果在法律上並未被禁止向CXMT採購，因為該黑名單僅限制與國防部的合約往來。但蘋果希望獲得正式保證，確保CXMT不會被列入更嚴格的「實體清單」（Entity List），因為一旦被列入實體清單，任何現有的供應協議都可能在一夕之間作廢。根據路透社報導，提姆·庫克親自向白宮官員進行了遊說。另據《金融時報》報導，蘋果已開始針對在中國銷售的裝置測試CXMT的DRAM產品。

• 政治反彈：此項遊說行動立即引發了跨黨派的政治反彈。一群美國參議員致函蘋果，警告其放棄向被列入黑名單的中國供應商購買晶片的計畫，認為這家iPhone製造商可能因此依賴於美國的對手。參議員們要求蘋果在8月21日前承諾避免使用CXMT和長江存儲（YMTC）的零組件。

• 遭到拒絕：最終，這個計畫並非因為美國政治壓力而告吹，而是因為蘋果試圖逃離的市場力量本身。根據2026年8月5日發布的一份報告，蘋果已就手機DRAM產品（包括iPhone使用的LPDDR5X記憶體）進行了價格談判，但CXMT拒絕了蘋果的降價要求。在供應緊俏、強化了所有製造商定價能力的環境下，CXMT尋求的條件與三星和SK海力士相同甚至更高。這家中國供應商在所有產能幾乎都已預售一空的情況下，完全沒有提供折扣的誘因。

展望：接下來會發生什麼

大多數分析師預期DRAM短缺將至少持續到2027年。根據《日經亞洲》（Nikkei Asia）報導，美國和韓國的主要供應商增加DRAM產出的速度，到2027年僅能滿足約60%的需求，供需之間仍存在巨大缺口。即使美光（在台灣和愛達荷州）以及潛在的第四家DRAM業者的新晶圓廠產能上線，產量也無法在2027年底前顯著提升。

對消費者和企業而言，訊息非常明確：便宜且充足的記憶體時代已經結束，至少目前是如此。在可預見的未來，可以預期新筆電、手機和資料中心硬體的價格都將持續上漲——同時別忘了，即使是擁有強大議價能力的蘋果，也找不到輕鬆脫困的方法。