不等人遞商業計劃書，這家創投直接走進歐洲 30 所大學實驗室「攔截」頂尖科學家

歐洲的大學裡充滿世界級的科學人才，但傳統創投經常來得太晚——最優秀的研究者往往早已被學術圈、大型科技公司或美國頂尖實驗室吸納走了。總部位於倫敦的種子前期創投 Creator Fund 正是為了改變這種局面而成立。它剛剛完成首支泛歐基金的募資，最終金額達 5600 萬美元（約新台幣 18 億元），專門在科學家成立公司之前就投入資金。

由學生主導的發掘網絡，遍及 30 所大學校園

Creator Fund 由執行長 Jamie Macfarlane 在 2019 年創立，並開創了從矽谷「宿舍基金」（Dorm Room Fund）模式借鏡而來的學生創投機制。這家創投不走傳統路線，不靠少數幾位合夥人找案子，而是培訓並派駐一群有給職的學生投資者，其中許多人本身就是博士生，直接在大學校園內尋找實驗室裡的突破性研究。

這個網絡如今已活躍於 歐洲 10 個國家、共 30 所大學，有超過 200 名學生經歷過這項計畫。該機構自稱已建立起全球最大的學生創投基金。這些學生創投的任務，就是在科學家們還沒走進傳統創投管道之前，就先一步找到他們。

目標領域：前沿的深度科技

這支基金會將第一筆支票開給那些正在挑戰科學極限的研究者。主要關注的領域包括：

• 人工智慧
• 機器人
• 先進材料
• 生物科技與生命科學
• 半導體
• 軍民兩用技術

這樣的佈局刻意廣泛，目的就是為了捕捉大學實驗室裡任何可能產生巨大影響的科學突破，而不限於單一產業。唯一的共通點，就是對博士級科學創業者在最初期階段的堅定支持。

投資模式如何運作

Creator Fund 的任務非常明確：在歐洲的博士科學家們還沒寫好募資簡報、找到共同創辦人，甚至還沒有公司名稱之前，就深入大學實驗室接觸他們。基金開出的第一張支票規模通常落在 10 萬到 70 萬英鎊 之間，目標是成為新創公司最早期的機構投資人，遠早於後續的種子輪和 A 輪融資。

執行長 Jamie Macfarlane 曾論述，歐洲的大學素質絕不亞於美國和中國，但歐洲缺乏早期資金來留住自家研究創造的價值。基金的核心理念是：若能搶在頂尖研究者被其他地方挖走之前就發現並投資他們，歐洲就有機會打造出自己這一代最具代表性的深度科技公司。

投資人陣容：強大的主權資金支持

這輪最終關帳展現了極為堅強的機構投資人陣容，領投者多為國有資金。KfW Capital——也就是德國國有政策性銀行 KfW 的投資部門——成為這支基金最大的投資人。丹麥出口與投資基金（EIFO） 則是第二大出資者。

其他有限合夥人還包括 Equation Capital、Basecamp（Phoenix Court 旗下基金）、JIMCO 和 Allocator One。總計有 來自 21 個國家的 71 個有限合夥人 承諾投入資金。如此強大的主權資金背書，代表著各國政府對留住歐洲內部深度科技人才的策略投下了重要的信任票。

投資組合表現與早期成功跡象

自 2019 年以來，這家公司已經投資了 分布在 9 個國家的 55 家新創，並幫助這些公司獲得超過 3.5 億美元的後續融資。據報導，光在過去六個月內，就有兩家投資組合公司累計募資超過 1 億美元。

這支基金去年也回收了第一筆資金，投資組合中的 Loci 公司被《要塞英雄》（Fortnite）開發商 Epic Games 收購，不僅為早期投資人帶來流動性，更象徵著一個重要的出場里程碑。這些早期績效數據，支持了一個違反直覺的想法：在研究者提出正式商業計畫之前就投資他們，確實有機會創造出創投等級的巨大成果。

為什麼「時間點」對科學創業者如此重要

Creator Fund 的核心論點是，創投找到歐洲頂尖科學人才的時機都太晚了——通常是在最優秀的研究者已經決定投入學術界、被大型科技公司延攬，或是轉往資金更充裕的美國實驗室之後。這支基金的模式，是把學生創投直接安插在科學突破發生的第一線——大學裡，從而取得傳統創投通常難以觸及的案件來源。

這種「比商業計劃書更早」的模式，意味著基金的競爭對手往往不是其他創投，而是學術界的職涯路徑和科技大廠的招聘計畫。Creator Fund 藉由開出那「第一張支票」——有時甚至在還沒有公司名稱的時候——致力於在影響力最大的時間點，網羅最傑出的科學人才。