AI 重塑財富管理：麥肯錫警告「大眾富裕」客戶恐不再需要人類理財專員

財富管理產業正面臨數十年來最重大的結構性轉變。來自彭博、麥肯錫、CityAM 及業界申報文件等權威來源所確認的三項最新發展，揭示了 AI 如何同時壓縮費用、重新劃分客戶分級，並創造全新的系統性風險。

麥肯錫：AI 讓大眾富裕客戶對人類理財專員失去經濟效益

麥肯錫資深合夥人 Debasish Patnaik 給出了直接的評估：「大眾富裕客戶現在從 AI 獲得的服務品質，已經接近私人銀行的水準」。對於流動資產在 10 萬美元到 100 萬美元之間的客戶而言，標準化人類建議的價值正在快速流失。

據彭博報導，財富管理機構已開始分層他們的服務方案，逐步將人類理財顧問的工時從資產約 100 萬美元的客戶身上抽離 。Patnaik 表示，這種動態「剝奪了那些以提供標準化建議為職責的理財顧問的價值」，並從根本上改變了財富管理公司未來將雇用的人才類型 。

至關重要的是，麥肯錫更廣泛的研究——包括題為《2035 年的美國財富管理》和《賣壓中的訊號》的報告——主張 AI 將會取代特定的顧問任務（如準備工作、資料萃取、文件起草），但不會取代理財顧問作為判斷、信任和行為引導之問責者的角色 。麥肯錫指出，理財顧問未來的差異化優勢將是情緒智商、建立信任的能力，以及與客戶建立深厚的人際連結——而非傳統的投資知識 。

安聯投信 CEO 警告「AI 社會主義」與市場羊群效應

在法蘭克福的安聯投信媒體日上，執行長 Tobias Pross 警告，過度依賴相同的公開大型語言模型（例如 Claude）來進行投資決策，可能產生危險的市場羊群效應 。

Pross 說：「假設我們都投資於被動式指數股票型基金……我們都會得到相同的結果。這就叫做社會主義。」 他主張，如果每個人都使用相同的 AI 工具，就會得出相同的結論，從而放大系統性風險，使虧損更有可能發生 。

為因應此挑戰，安聯投信正在開發專有的 AI 模型，以區隔其投資流程，避免陷入同質化陷阱 。

新創公司 Era 填補缺口：瞄準 50 萬美元以下客戶

總部位於舊金山的 AI 原生財富管理新創公司 Era，已於 2026 年初註冊為註冊投資顧問，並明確鎖定資產低於 50 萬美元的投資者——這是傳統理財顧問通常拒絕服務的客群 。

Era 共同創辦人暨執行長 Alex Norcliffe 寫道：「Era 不是要取代理財顧問；我們是為那些他們不願會面的人服務，無論是收入較低者，或是還沒準備好接受顧問服務的人。」「傳統的顧問模式有一個明確的門檻：如果你的可投資資產沒有達到 50 萬美元或更多，大多數註冊理財顧問根本不會與你合作。」

這家新創公司營運著一個 AI 平台，並搭配一個新推出的金融數據中心 。

更廣泛的背景：變革的速度

這些發展是在快速採用 AI 的背景下展開的。富達投資 2026 年的調查發現，超過三分之二的財富管理公司已在使用生成式 AI，其中一半處於試點階段，另一半則已大規模應用 。波士頓顧問公司也在 2026 年 5 月發布了一份平行分析，認為 AI 代理可能很快就會大規模處理投資組合建構、財務規劃、稅務優化和客戶溝通，從而壓縮費用，並將競爭優勢轉向擁有最大客戶量的公司 。

與此同時，根據 Fortune 雜誌調查所引用的 TD 銀行數據，美國民眾諮詢 AI 進行財富管理的比例，已從 2024 年的 10% 躍升至 2025 年的 55% 。預計在 2026 年至 2034 年間，美國將有約 11 萬名理財顧問退休，這將進一步擴大對大眾富裕投資者的理財顧問服務缺口 。

結論

AI 並未消除對財務建議的需求。它正在重新劃定經濟界線，決定誰能獲得人類的關注，誰只能接受演算法服務。對理財顧問而言，未來的道路越來越需要情緒智商和建立信任的能力。對於資產低於 50 萬美元的投資者來說，像 Era 這樣的 AI 原生平台可能是唯一的選擇。而對整個產業來說，正如安聯投信 CEO 所指出的，同質化的風險是一個全新且迫切的挑戰。