AI 搶走 MLCC 產能：三星電機為何更有議價空間？

多層陶瓷電容器（MLCC）廣泛用於電子裝置，也用於 AI 伺服器。這波供應壓力的關鍵，不只是需求增加，而是廠商選擇優先生產哪些規格：當產能轉向價值較高的 AI 應用，留給一般產品的產能就可能減少。於是，即使手機、PC 等傳統電子產品需求偏弱，主流 MLCC 仍可能變得難買。310

缺的是產能配置，不一定是消費需求反彈

TrendForce 指出，日本與韓國製造商正把部分產能從消費級 X5R，轉向用於 AI 應用的高階 X6S、X7R。3 這與廠商優先配置產能給高頻寬記憶體（HBM）的邏輯相似：AI 產品取得更多生產資源，傳統產品可分配到的資源便相對減少。但這是供應組合改變，不能當作整體消費電子市場復甦的證據。310

訂單數據也反映壓力。TrendForce 統計，截至 2026 年 6 月下旬，村田製作所、三星電機及太陽誘電的接單出貨比（book-to-bill）分別為 1.30、1.31、1.25。12 比值高於 1，代表新訂單金額超過同期出貨請款金額；它並不表示相同比例的產能已經無法供貨。12

村田停產部分料號，為何不是三星立即接單？

村田製作所已通知客戶，計劃停產九個 MLCC 系列中的部分料號，涉及一般消費、工業用途及部分車用產品；這不等於九個系列全面退出市場。據報最後接單期限為 2028 年 3 月，最後出貨則在 2029 年 3 月，屬於分階段調整，而非眼前立即斷供。810

村田的產品組合檢討，也應與產業對「AI 需求影響產能決策」的解讀分開看。現有資料不足以證明，村田明確表示每一項停產決定都由 AI 需求驅動。810 客戶仍有時間驗證替代料號，三星電機本身也在優先布局高階產品；因此，不能把村田的調整直接換算成三星眼前可取得的轉單。38

三星電機的議價空間，從哪裡看得出來？

TrendForce 預估，三星電機在 2026 年第四季供應給原始設備製造商（OEM）及原始設計製造商（ODM）的主流 X5R 產品，平均價格可能上漲 25% 至 30%；AI 伺服器用高階 X6S 的預估漲幅則為 10% 至 20%。這些是預估值，不代表每家客戶都已接受相同漲幅，最終價格仍須看議價結果。2

長約則顯示部分客戶正提前確保未來供應。三星電機在 2026 年揭露三筆 MLCC 供應協議，總值 1兆8,213億韓元，交貨均自 2027 年開始。2 其中，9 月 1 日公布、價值 1兆722億韓元的合約，將在 2027 年全年向一名未具名的全球科技客戶供應 AI 伺服器用 MLCC；TrendForce 稱，這是三星電機歷來金額最大的單筆 MLCC 長期供應協議。6 不過，僅憑這三筆已揭露合約，仍不足以判定整個市場已普遍由按需採購轉為年度承諾。26

因此，截至 2026 年 9 月 17 日，支持三星電機議價能力轉強的依據，是產能配置改變、接單快於出貨，以及已簽下的大額未來供應合約；不是假設村田客戶會立刻改向三星採購。預估漲幅能否落實，還要看第四季與客戶的議價結果。2312