AWS、微軟 Azure、Google Cloud 如何用 AI 狂潮「掐住」全球硬體供應鏈？企業買家淪為第三順位

為了支撐這個願景，亞馬遜現在預計 2026 年的現金資本支出約為 2200 億美元，高於先前約 2000 億美元的預估，其中大部分將投入 AI 和 AWS 基礎設施 。然而，即使金額如此龐大，賈西也坦言，亞馬遜在 2026 年仍有極大可能無法滿足所有運算需求，而這個瓶頸甚至可能持續到 2027 年 。

「RAM 末日」：記憶體成本飆漲

最重大的發展之一，就是記憶體成本的爆炸性成長，被《The Register》等媒體稱為「RAM 末日」（RAMpocalypse）。微軟、亞馬遜、Google 和 Meta 這四大超大型雲端業者，都向 SK 海力士採購 HBM 記憶體，而 HBM 約佔 GPU 物料成本的 30% 到 40% 。這四家業者的合計採購承諾總額接近 2 兆美元，其中很大一部分用於記憶體，這讓它們在與記憶體製造商談判價格、產能與供貨優先順序時，擁有壓倒性的議價能力 。

對其他所有人來說，後果相當嚴重：

• DDR4 價格上漲 158%，而 DDR5 價格則自 2025 年 9 月以來飆漲 307%（數據來自獨立分析機構 TrendForce）。
• OVHcloud 執行長 Octave Klaba 在 2026 年 8 月警告，伺服器租賃價格可能上漲高達 87%；OVHcloud 支付的記憶體價格在截至 2026 年 6 月的一年內已上漲 6 倍，預計到 9 月將達 9 倍，2027 年更將達到 12 倍 。
• OVHcloud 預測，到 2026 年底，RAM 價格可能比 2025 年 9 月上漲 250% 到 300%，且預計在 2028 年之前都不太可能恢復正常 。

由於超大型雲端業者是以合約價大量採購，現貨市場的痛楚主要落在較小的供應商和企業買家身上。OVHcloud 試圖吸收部分成本，將其 2026 年至 2028 年間部署的雲端服務平均漲幅限制在 9% 到 11%，但其新款遊戲伺服器的價格則將飆升 87% 。

企業買家淪為第三順位

如今，硬體供應鏈已實質上被分層。根據 Omdia 的預測（如《The Register》所報導），目前已出現三個層級 ：

• 第一順位： 超大型雲端業者的 AI 硬體——晶片製造商和記憶體製造商會優先供貨。
• 第二順位： 超大型雲端業者的通用型硬體。
• 第三順位： 傳統企業買家——這意味著更長的交貨時間、更少的配置選項，以及更高的價格。

Nutanix 執行長 Rajiv Ramaswami 在 2026 年 5 月證實了這個結構性轉變，他指出，取得新款伺服器最快的方法，是向雲端供應商租用，而不是試圖自己購買 。

Meta 加入戰局

更令供應壓力加劇的是，Meta 現在也正在積極建立一個雲端業務，以出售其多餘的 AI 運算容量 。在 2026 年 5 月的股東大會上，執行長馬克·祖克柏（Mark Zuckerberg）表示，進軍雲端運算「絕對是選項之一」。到了 7 月，《彭博社》與《路透社》報導，Meta 正在制定一項雲端基礎設施業務計畫，將銷售 AI 運算能力和模型的存取權，這將為 AWS、微軟 Azure 和 Google Cloud 帶來新的競爭對手 。

如果 Meta 真的進軍雲端基礎設施，就代表全球記憶體、GPU 和伺服器這個固定供應池中，又多了一個超大規模的買家——這將使供貨情況更加吃緊 。

這對企業 IT 部門意味著什麼

對於那些仍偏愛擁有自有基礎設施或使用較小型雲端供應商的組織來說，下游的影響十分嚴峻：

• 通用型伺服器供應短缺。 任何人要購買伺服器設置在地端資料中心，都將面臨更長的交貨時間、更少的配置選項，以及更高的價格 。
• 記憶體成本轉嫁。 即使你自行購買伺服器，記憶體價格自 2025 年 9 月以來也已上漲 158% 到 307% 。更新或擴大地端基礎設施的成本已大幅增加。
• 租賃成本壓力。 OVHcloud 對遊戲伺服器發出 87% 的漲價警告，以及對其他新款伺服器 40% 到 59% 的漲價，都是一個領先指標。較小的雲端供應商無法吸收記憶體成本的通貨膨脹——它們必須將成本轉嫁給客戶 。
• 就連 AWS 也無法滿足需求。 即使客戶願意支付 AWS 的價格，也仍會面臨配額限制；而 AWS 可以優先滿足高利潤、長期的 AI 工作負載，而非通用型運算需求 。
• 遷移的算式翻轉了。 全球仍有 85% 的 IT 支出用於地端 ，而超大型雲端業者認為，其單位經濟效益讓雲端變得更便宜（伺服器不到三年回本，對比五到六年的使用壽命）。企業財務長如今面臨將工作負載遷移至雲端的壓力，即使租賃成本持續上升——因為另一個選擇（購買昂貴且稀缺的硬體）可能更糟。

結論

《The Register》的分析描繪了一個結構性的市場轉變：超大型雲端業者正利用 AI 驅動的需求，以優惠價格鎖定多年期的零組件供應，並在長達 30 年的時間內攤提基礎設施成本，建立起一個自我強化的循環——其規模經濟使它們成為唯一能夠吸收目前零組件成本的買家。偏愛地端擁有權的企業買家，正面臨硬體成本上漲、交貨時間拉長，以及記憶體價格飆漲 300% 的困境——而來自較小型雲端供應商的租賃價格，則可能上漲 87%。即使是每年支出 2200 億美元的 AWS，也坦承其擴建速度仍不足以滿足所有需求。