歐洲央行首次地緣政治「反向壓力測試」：銀行「自救劇本」遭質疑

外匯流動性脆弱性

• 這項反向壓力測試發現，許多銀行的壓力測試框架普遍未能良好地捕捉償付能力與流動性之間的交互影響 。許多銀行假設即使在嚴重的地緣政治壓力下，其流動性狀況仍能維持在監管門檻之上，但沒有充分模擬償付能力衝擊如何可能引發同步的流動性外逃。
• 一個特定且突出的漏洞圍繞在外匯流動性上：那些擁有大量跨境曝險或依賴外幣融資的銀行，嚴重低估了在地緣政治危機中外幣資金流失的速度和嚴重性，尤其是在涉及制裁、可能導致特定貨幣市場被凍結或准入受限的情境下 。

歐洲央行對銀行緩解措施的主要疑慮

• 歐洲央行發現銀行在進行此項測試的方法上存在不一致，並判定部分銀行提出的緩解措施反映了「過度樂觀」的態度 。
• 許多銀行依賴的標準管理行動，例如出售資產、增資或減少風險加權資產，在地緣政治危機的壓力條件下可能無法順利執行。舉例來說，資產出售可能被迫淪為「跳樓大拍賣」，而在市場動盪時迅速籌集資金幾乎是不可能的 。
• 歐洲央行強調，銀行的應急計畫通常缺乏足夠的細節，未能具體說明將動用哪些特定工具或交易對手，也沒有考慮到當多家銀行同時嘗試採取相同行動時，這些措施的有效性會大打折扣 。