習近平心腹丁薛祥領軍AI晶片國產化：華為昇騰崛起、GPU IPO狂潮與Nvidia的巨大鴻溝

政策隨之落實。北京將華為和寒武紀列入國家級AI晶片採購清單，並要求新建的國有資料中心採用80%的國產內容 。北京市政府也推出直接財政補貼，獎勵採購國產AI晶片的企業，目標是在2027年達成全面自給自足 。

華為昇騰系列：這場運動的矛頭

華為的昇騰（Ascend）晶片系列是這場全國性攻勢的核心。去年夏天，華為為丁薛祥舉行了一場閉門簡報會，展示其最新的AI晶片，並制定了在三年內在關鍵AI領域與Nvidia匹敵並實現自給自足的計畫 。

成果相當顯著：

• 市場主導地位轉移： 根據伯恩斯坦（Bernstein Research）數據，Nvidia在中國先進AI晶片市場的佔有率從2024年的約66%急遽下滑至2026年中期的約8%，而華為的佔有率則飆升至約50% 。
• 供應短缺： 在DeepSeek的V4模型——專為並在華為硬體上訓練——證明國產晶片能驅動具競爭力的AI模型後，市場對華為昇騰950晶片的需求一飛沖天 。
• 營收成長： 華為預期2026年AI晶片營收將達到120億美元，高於2025年的75億美元，年增率至少60%，並已確認來自阿里巴巴、字節跳動和騰訊的訂單 。
• 生產突破： 華為的昇騰910C晶片已成功用於完成DeepSeek V4 Pro模型的後訓練——這是一個1.6兆參數的模型，在一個至少由1,000顆華為晶片組成的叢集上運行——標誌著從基礎推論邁向更複雜模型訓練的重大進展 。

GPU IPO 浪潮：摩爾執行緒、MetaX、壁仞科技、象帝先

這場全國性運動直接點燃了中國GPU新創公司的上市熱潮，這些公司無不乘著投資人對國產Nvidia替代品的狂熱順風而起。

密集的上市窗口： 在2025年12月5日至2026年1月8日之間，僅五週內就有四家中國GPU公司接連上市——摩爾執行緒（Moore Threads）和MetaX在上海科創板上市；壁仞科技（Biren Technology）和象帝先（Iluvatar CoreX）則在香港上市 。

• 摩爾執行緒 募資約11億美元，掛牌首日股價飆漲超過400%，散戶投資者超額認購超過4,000倍 。
• MetaX 兩週後在科創板掛牌，首日股價暴漲700% 。
• 象帝先和壁仞科技 均向香港提交了IPO申請，趁熱抓住投資人對國產晶片故事的濃厚興趣 。截至2026年7月，MetaX也已祕密提交了在香港二次上市的申請 。
• 至少有九家國產晶片公司的出貨訂單量超過10,000台，而燧原科技（Enflame Technology）也在2026年初申請了科創板上市 。

這四家公司常被稱為「GPU四巨龍」或「GPU四小龍」，合計募資數十億美元，但這股熱潮的規模也預示著警訊：它們燒錢速度極快，且距離實現獲利仍有很長的路要走 。

與Nvidia之間持續存在的規模鴻溝

儘管在中國國內市場確實取得了市佔率的進展，但與Nvidia相比，無論是絕對效能還是規模，差距依然巨大。

按出貨量計算的市佔率： 2025年，中國本土供應商出貨了165萬張AI加速卡——約佔中國總計約400萬張市場的41%——而Nvidia在中國整體AI加速伺服器市場的出貨量中仍佔據約55% 。然而，在先進晶片領域，根據伯恩斯坦的數據，Nvidia的佔有率已降至約8% 。

效能差距： 根據美國對外關係委員會（CFR）的說法，目前美國最先進的AI晶片效能約為華為最佳產品的5倍。CFR預測，隨著Nvidia的下一代架構在出口管制下持續拉開與華為的差距，這個差距到2027年將擴大到17倍 。

全球市佔率： 這四家中國GPU IPO公司的合計全球GPU市佔率不到3%，而Nvidia則主宰著全球AI晶片產業 。

EUV光刻機差距： 中國在2025年初已成功研製出極紫外光（EUV）光刻機原型機，但至今尚未能生產出可運作的晶片。政府目標是在2028年實現功能性晶片生產，但消息人士認為2030年是更為現實的時間表——這意味著中國在未來數年內仍將依賴較舊的製程節點 。

整體AI差距： 布魯金斯學會（Brookings）指出，從數學到程式碼生成等各項業界標竿來看，中國的AI模型仍然落後美國前沿模型「數月或更長時間」 。

結論很明確：丁薛祥正領導一場由上而下、手段強硬的運動，利用採購強制令、補貼和民族主義論述，迫使中國的AI產業放棄Nvidia轉而採用國產晶片。華為的昇騰系列已成為這場運動的主要受益者，一連串的GPU IPO也為摩爾執行緒和MetaX等新創公司籌集了數十億美元資金。然而，這些公司在全球GPU市場的總佔有率微不足道，而且儘管在中國國內取得了實質進展，但它們與Nvidia最先進晶片之間的絕對效能差距依然巨大——並且在現行出口管制下，預計這一差距還將顯著擴大。