南韓——部分反彈。 週四晚間至週五清晨傳出重磅消息：AI公司Anthropic已開始早期自研AI晶片的工作，並與三星電子討論潛在的代工合作。《The Information》7月2日報導，Anthropic正考慮與三星在2奈米製程及先進封裝上合作，此舉將直接挑戰NVIDIA在AI晶片市場的主導地位。值得留意的是，三星與SK海力士早在5月底即參與Anthropic高達650億美元的H輪融資，該輪估值高達9650億美元，三星更被點名為「戰略基礎設施合作夥伴」。由於三星是這三家記憶體大廠中唯一具備邏輯晶片製造能力的公司，市場預期其有望拿下Anthropic的晶片代工訂單。受此激勵，南韓KOSPI指數在週五引領區域晶片股反彈，三星股價收復週四部分失地。此前，KOSPI在6月23日曾單日暴跌10%並觸發熔斷機制。

日本——持續疲弱。 日經225指數表現相對遜色。日本半導體相關類股早在6月初AI漲勢降溫時已下跌3.9%，週五交易中日本晶片股延續賣壓，缺少類似南韓的正面催化劑。日經225指數不斷受到科技股弱勢拖累，從美股「七巨頭」擴散至亞洲市場的賣壓持續發酵。

Anthropic—三星會談的關鍵角色

Anthropic與三星的合作洽談是解釋區域內走勢分歧的最重要因素。關鍵細節如下：

• Anthropic已開始早期自研AI晶片的工作，並正與三星討論潛在的代工製造合作。
• 該會談仍處於初步階段，晶片的用途、性能規格與伺服器整合方式尚未定案。
• 三星在Anthropic的650億美元H輪融資中做為戰略基礎設施合作夥伴，與SK海力士、美光一同參與。作為三家之中唯一有能力製造邏輯晶片的公司，三星被視為最有機會獲得代工訂單的廠商。
• 三星在6月初已向主要客戶送出12層HBM4E記憶體晶片樣品，進一步強化其在AI晶片領域的技術實力。

更廣的格局：美國晶片下跌與AI需求擔憂

此次亞洲拋售是一場更廣泛的全球性資金輪動，資金正撤出科技與AI相關股票。自6月中旬以來，美國晶片股已持續下跌，費城半導體指數正邁向2025年3月以來最糟的單週表現。標普500指數與那斯達克在6月8日至9日收低，晶片股反彈未能持續。到了6月23日，科技股跌勢加劇，NVIDIA與特斯拉重挫，KOSPI更暴跌10%。德意志銀行策略師指出，科技股的弱勢從「七巨頭」與蘋果擴散至亞洲市場，拖累風險情緒與美國期貨。市場核心擔憂在於AI基礎建設支出可能已接近高峰，投資人日益擔心估值已脫離基本面。

年初至今表現備註

現有查詢資料未提供截至7月3日KOSPI與日經225在2026上半年的精確報酬率。可以確定的是，兩大指數在6月中旬皆曾創下歷史新高：KOSPI因AI熱潮飆漲，日經則受惠於日本央行政策預期；然而之後的6至7月科技股拋售潮大幅侵蝕了漲幅。KOSPI波動更為劇烈，曾在6月23日單日暴跌10%並觸發熔斷機制，而日經225則經歷相對溫和但持續的下跌。

南韓——部分反彈。 週四晚間至週五清晨傳出重磅消息：AI公司Anthropic已開始早期自研AI晶片的工作，並與三星電子討論潛在的代工合作。《The Information》7月2日報導，Anthropic正考慮與三星在2奈米製程及先進封裝上合作，此舉將直接挑戰NVIDIA在AI晶片市場的主導地位。值得留意的是，三星與SK海力士早在5月底即參與Anthropic高達650億美元的H輪融資，該輪估值高達9650億美元，三星更被點名為「戰略基礎設施合作夥伴」。由於三星是這三家記憶體大廠中唯一具備邏輯晶片製造能力的公司，市場預期其有望拿下Anthropic的晶片代工訂單。受此激勵，南韓KOSPI指數在週五引領區域晶片股反彈，三星股價收復週四部分失地。此前，KOSPI在6月23日曾單日暴跌10%並觸發熔斷機制。

日本——持續疲弱。 日經225指數表現相對遜色。日本半導體相關類股早在6月初AI漲勢降溫時已下跌3.9%，週五交易中日本晶片股延續賣壓，缺少類似南韓的正面催化劑。日經225指數不斷受到科技股弱勢拖累，從美股「七巨頭」擴散至亞洲市場的賣壓持續發酵。

Anthropic—三星會談的關鍵角色

Anthropic與三星的合作洽談是解釋區域內走勢分歧的最重要因素。關鍵細節如下：

• Anthropic已開始早期自研AI晶片的工作，並正與三星討論潛在的代工製造合作。
• 該會談仍處於初步階段，晶片的用途、性能規格與伺服器整合方式尚未定案。
• 三星在Anthropic的650億美元H輪融資中做為戰略基礎設施合作夥伴，與SK海力士、美光一同參與。作為三家之中唯一有能力製造邏輯晶片的公司，三星被視為最有機會獲得代工訂單的廠商。
• 三星在6月初已向主要客戶送出12層HBM4E記憶體晶片樣品，進一步強化其在AI晶片領域的技術實力。

更廣的格局：美國晶片下跌與AI需求擔憂

此次亞洲拋售是一場更廣泛的全球性資金輪動，資金正撤出科技與AI相關股票。自6月中旬以來，美國晶片股已持續下跌，費城半導體指數正邁向2025年3月以來最糟的單週表現。標普500指數與那斯達克在6月8日至9日收低，晶片股反彈未能持續。到了6月23日，科技股跌勢加劇，NVIDIA與特斯拉重挫，KOSPI更暴跌10%。德意志銀行策略師指出，科技股的弱勢從「七巨頭」與蘋果擴散至亞洲市場，拖累風險情緒與美國期貨。市場核心擔憂在於AI基礎建設支出可能已接近高峰，投資人日益擔心估值已脫離基本面。

年初至今表現備註

現有查詢資料未提供截至7月3日KOSPI與日經225在2026上半年的精確報酬率。可以確定的是，兩大指數在6月中旬皆曾創下歷史新高：KOSPI因AI熱潮飆漲，日經則受惠於日本央行政策預期；然而之後的6至7月科技股拋售潮大幅侵蝕了漲幅。KOSPI波動更為劇烈，曾在6月23日單日暴跌10%並觸發熔斷機制，而日經225則經歷相對溫和但持續的下跌。