Google 雙軌 TPU 戰略：聯發科獨家拿下 Triggerfish 增強版，博通穩握長期合約至 2031 年

Google 的自訂 AI 晶片策略正邁入全新的階段。根據供應鏈分析師郭明錤與多份產業報告指出，Google 正在開發其第九代張量處理單元（TPUv9）的增強版，內部代號為 Triggerfish。此計畫象徵 Google 正刻意轉向多元供應商策略，由 聯發科 取得這款更高單價版本的獨家設計合約，而長期合作夥伴 博通 則透過一份延伸至 2031 年的正式協議，繼續扮演基礎角色的地位 。

TPUv9 的雙軌策略：Humufish 與 Triggerfish

Google 的 TPUv9 世代現已成為一個雙軌計畫 ：

• Humufish（標準版）： 由博通設計與供應的基礎 TPUv9 平台。根據摩根大通等分析師確認，此計畫仍在時程上，預計於 2028 年採用台積電 2 奈米製程進入量產 。
• Triggerfish（增強版）： 基於 Humufish 平台進行升級、單價更高的版本，但由聯發科獨家設計 。它並非用來取代標準版，而是作為一個增量方案，專門針對需要超低延遲的特定 AI 工作負載 。

這種雙軌策略讓 Google 能夠針對不同的工作負載類型進行最佳化，同時降低對單一供應商的依賴。

架構升級：專為 AI Agent 打造的全整合晶片

Triggerfish 晶片在架構上與 TPUv8 系列有顯著不同 ：

• 統一訓練與推理： 不同於前代將訓練與推理加速器分開設計，Triggerfish 將兩者整合於單一封裝中，專為 AI Agent 與強化學習工作負載而設計 。
• 2–3 倍 SRAM 容量： 晶片上的 SRAM 快取大幅擴增，能將更多活躍的工作集保留在 TPU 本地，減少資料搬運，並提升低延遲解碼階段的效率 。
• HBM4E 記憶體： Triggerfish 的外部記憶體從 Humufish 所使用的 HBM4 升級至下一代的 HBM4E 標準，提供更高的頻寬 。
• 全新 CPU 晶片（模擬晶片）： 在與主要運算晶片相同的封裝內，整合了一顆專用的 CPU 晶片，有時被稱為「模擬晶片」。此元件負責本地 TPU 管理、訓練/推理模式切換，以及協調多個 AI Agent 的運作 。

這些升級旨在突破限制 AI 工作負載效能的「CPU 瓶頸」與「記憶體瓶頸」 。

生產時程與出貨量

根據郭明錤的供應鏈調查，Triggerfish 的時程如下 ：

• 開始生產： 2027 年底（2027 年第四季）
• 放量出貨： 2028 年
• 生命週期出貨量： 100 萬至 200 萬顆，是標準版 Humufish 預估 400 萬至 500 萬顆之外的額外訂單 。
• 單晶片價格： 比標準版 Humufish 高出約 30% 。

此晶片將透過聯發科與台積電的合作關係進行製造 。

博通的穩固角色：一份至 2031 年的長期協議

儘管聯發科贏得了 Triggerfish 的設計案，但博通與 Google 的關係並未結束。博通於 2026 年 6 月 29 日提交給美國證券交易委員會（SEC）的 8-K 文件中，正式揭露了一項 長期協議，由博通為 Google 開發並供應未來世代的客製化 TPU，以及一份至 2031 年的網路元件供應保證協議 。分析師確認，這涵蓋了 四個 TPU 世代 。

摩根大通與摩根士丹利已明確反駁市場上關於博通 TPUv9 計畫延遲或取消的傳聞，並表示該計畫「仍在正軌上，沒有延遲」。博通負責的 v9 版本（即基礎版 Humufish）同樣採用台積電 2 奈米製程，目標在 2028 年量產 。有分析師指出，相較於聯發科設計的增強版，博通的版本在 HBM 能力與製程節點時程上可能處於劣勢 。

多元供應商策略：一個戰略必然

Google 的 TPUv9 策略反映了業界走向多元供應商的趨勢。透過將標準版與增強版分別交由博通與聯發科負責，Google 在降低對單一供應商依賴的同時，也能針對不同的成本與效能需求進行最佳化 。此舉同時也創造了供應商間的競爭壓力，有助於推動創新與價格效率。

對博通的影響：AI 營收強勁成長，但仍不敵市場高度期望

市場對博通 2026 年 6 月 3 日發布的會計年度第二季財報的反應，正說明了 AI 晶片供應商所面臨的嚴格審視 ：

• 第二季營收： 221.9 億美元，低於市場共識的 222.7 億美元 。
• AI 晶片營收： 108 億美元（年增 143%） 。
• 第三季 AI 晶片營收財測： 160 億美元，低於市場分析師共識的 172 億美元約 7% 。
• 股價反應： 盤後交易股價下跌 13% 至 15%，市值蒸發約 500 億美元 。

關鍵解讀： 博通 160 億美元的第三季 AI 財測，實際上仍代表超過 200% 的年成長率 。此次股價下跌反映了市場對 AI 半導體類股的期望已達到「完美定價」的程度，即便是強勁的雙位數成長，只要低於市場過高的預期，就會受到懲罰 。執行長陳福陽（Hock Tan）拒絕上調先前提出的 2027 會計年度約 1,000 億美元的 AI 營收目標，這也進一步打擊了市場的樂觀押注 。

總結

Google 的自訂 AI 晶片策略正從單一供應商模式，進化為一個成熟的雙軌策略。聯發科獨家取得增強版 Triggerfish 的合約，對這家台灣半導體公司而言是一項重大勝利；而博通則仍是 Google TPU 路線圖中至 2031 年的基礎長期合作夥伴。Triggerfish 在架構上的創新——統一訓練/推理、大幅擴增的 SRAM、HBM4E 記憶體以及整合 CPU 晶片——直接針對 AI Agent 時代的需求而設計。對投資人而言，博通財報後的反應是一個提醒：即使是占主導地位的 AI 晶片供應商，仍可能面臨波動的市場預期。