Nvidia 如何失去中國 AI 晶片市場：從 95% 霸主到近乎歸零的兩年之路

Bernstein 預測，2026 年 Nvidia 的市佔率將降至約 8%，而華為的市佔率將增長到約 50% 。Nvidia 執行長黃仁勳曾公開承認，公司已「基本上將中國 AI 晶片市場讓給了華為」。他在接受 CNBC 專訪時表示：「我們實際上已經把那個市場讓給了他們。」 到了 2026 年中，Nvidia 已不再將中國納入其營收和獲利預測中 。

美國出口管制：引發連鎖反應的導火線

這一切的開端始於 2022 年 10 月，當時拜登政府禁止向中國出口與 Nvidia A100 晶片同等或更先進的任何 AI 晶片 。Nvidia 隨即為中國市場設計了速度較低的變體版本——A800、H800，以及後來的 H20。但這些晶片最終都陸續被納入限制。

2025 年 4 月，川普政府要求銷售 Nvidia H20 晶片給中國必須取得許可證，這是一項重大的新限制 。Nvidia 揭露了與此新限制相關的費用，凸顯了其財務影響 。僅幾個月後，2026 年 5 月，美國商務部進一步封堵了一個允許 AI 晶片出口給在中國境外營運的中國公司的漏洞 。

黃仁勳在 2025 年 5 月公開稱這些出口管制是「一個失敗」，認為這讓美國公司損失了數十億美元的收入，並加速了中國的自給自足 。布魯金斯學會（Brookings Institution）對此結果做出了直白的總結：「川普批准了 Nvidia 晶片在中國銷售。但北京不想要。」報告指出，截至 2026 年中，儘管政府批准，但沒有一顆 H200 晶片成功銷售給中國公司 。

中國 2950 億美元 AI 資料中心計畫：強制採用 80% 國產技術

2026 年 6 月，彭博社報導，中國國家發展和改革委員會正在起草一項五年計畫，預計投入約 2 兆元人民幣（約 2950 億美元）建設一個全國性的 AI 資料中心網路 。該計畫明確要求，至少 80% 的底層技術（包括 AI 晶片）必須來自華為等國內供應商 。國有電信業者中國移動和中國電信將營運大部分樞紐，目標是在 2028 年前將它們連接到一個統一的計算網路 。

這項強制規定本身就將嚴格限制 Nvidia 在中國最大規模 AI 基礎設施建設計畫中的角色，即使未來美國出口限制有所放寬也難以扭轉。當這項投資與電網升級整合時，總金額可能達到 5 兆元人民幣（約 7350 億美元）。

華為昇騰晶片大量增產：供應面的關鍵推手

華已成為 Nvidia 退出市場後的主要受益者。該公司的 AI 晶片部門海思（HiSilicon）已積極擴大產能 。到 2025 年，華為的 AI 晶片收入達到 75 億美元；該公司預估 2026 年將達到 120 億美元——成長 60% 。

僅中國的超大規模資料中心客戶，2026 年的 AI 晶片需求預估就高達 120 至 150 億美元，而位元組跳動（ByteDance）已承諾向華為的昇騰 950PR 晶片投入 56 億美元的訂單 。Counterpoint 的分析師指出，華為的優勢不僅在於單一晶片，更在於其完整的技術堆疊，包括軟體和整合能力 。

轉變的速度相當驚人：中國的開發者和資料中心營運商正積極轉向使用國內硬體，華為、寒武紀（Cambricon）、摩爾執行緒（Moore Threads）和 MetaX 正在晶片和軟體生態系統方面全面推進 。

三股力量如何聯手促成

這對全球 AI 晶片格局的意義

Nvidia 在中國市佔率的崩盤，標誌著全球 AI 計算堆疊正式分裂為兩個獨立的生態系統 。中國不再只是一個 Nvidia 失去的市場——它是一個國內競爭者正迅速建立平行供應鏈的市場。

多個權威來源得出的結論明確且一致：這並非市場驅動的競爭力喪失，而是一場政策驅動的脫鉤。美國的出口管制限制了 Nvidia 的供應，中國的產業政策將需求導向國內晶片，而華為等中國供應商則果斷地填補了由此產生的缺口 。