解密 Binance 的 30 億用戶宏圖：如何成為加密貨幣與傳統金融的橋樑？

用戶增長策略：從交易所到金融超級應用

Binance 聯合創辦人何一在 2026 年的香港 Web3 嘉年華上投下震撼彈，宣布將公司的用戶目標從原本的 10 億人大幅升級為 30 億人 。這背後的核心思維轉變是：Binance 不再只是一個加密貨幣交易所，而是要轉型為 日常必備的金融超級應用（Financial Super App） 。

何一解釋道，當一個目標是明確可達成的，就該設定更宏大的願景：「如果你想成為世界一流的公司，就應該想得更大。」 這個策略旨在讓 Binance 覆蓋全球超過三分之一的人口，成為數位金融時代的主要入口。

交易之外的成長動能

Binance 預測，下一個 20 億加密貨幣用戶將不再主要來自現貨或衍生性商品交易，而是透過以下管道湧入 ：

• 支付與收益產品：利用高達 3200 億美元的穩定幣市場和每月 7.2 兆美元的在鏈交易量，提供比傳統銀行更具吸引力的儲蓄與收益方案。
• 代幣化現實世界資產（RWA）：將股票、債券、大宗商品等傳統資產帶上區塊鏈，降低投資門檻。
• 人工智慧（AI）整合：透過 AI 驅動的分析、智慧執行工具和自動化服務，簡化用戶體驗。

目前，Binance 的用戶數已從 2025 年底的 3 億，增長到 2026 年 4 月的約 3.16 億，成長速度持續加快 。VIP 與機構業務負責人 Catherine Chen 強調，這些都是通過嚴格實名認證（KYC）的「真實活躍個人用戶」，而非只是註冊帳號 。

搭建加密貨幣與傳統金融之間的橋樑

Binance 正透過三大主軸將傳統金融世界與加密生態系連接起來。

1. 機構採用與傳統金融巨頭合作

Binance 正積極擴大與傳統金融巨頭的合作關係，包括 貝萊德（BlackRock）和富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton），拓展代幣化貨幣市場基金（MMF）在平台上的使用範圍 。這代表機構投資者未來可以直接使用傳統金融資產作為加密交易的抵押品。同時，VIP 及機構部門正全力引進更多傳統避險基金、家族辦公室和資產管理公司 。

2. 橋接新舊市場的 TradFi 永續合約

2026 年初，Binance 期貨正式推出「TradFi 永續合約」，讓用戶能用 USDT 保證金交易如黃金、白銀等傳統資產的永續期貨，將大宗商品、股票指數等引進與加密貨幣衍生性商品相同的基礎設施中 。這項產品的核心優勢在於：

• 24/7 全天候交易與即時結算
• 資本效率高的槓桿操作
• 為機構交易者提供一個統一的交易場域

Binance 目前在中心化交易所的永續合約市場中擁有約 41% 的市佔率，這種深厚的流動性是吸引傳統金融資金流入的關鍵 來。

3. 上市前 IPO 代幣化：進入獨角獸企業的門票

Binance 正嘗試讓一般用戶能透過代幣化方式，接觸到像 SpaceX、Anthropic 這類未上市的獨角獸公司 。然而，這條路充滿監管挑戰：

• 多數標的為美國資產，因此最大的監管障礙來自 美國外國投資委員會（CFIUS），該機構限制外國資金投資於如人工智慧、半導體、國防等敏感產業。
• 交易中常要求穿透審查，確保最終實益擁有人（UBO）不來自特定受限國家 。

此外，Binance 也傳出正探索 重啟股票代幣服務，該服務曾在 2021 年因英國金融行為監理總署（FCA）和德國聯邦金融監管局（BaFin）等監管機構的關切而暫停 。

巨額的監管合規投資

在追求野心的同時，Binance 也背負著沉重的監管包袱。2023 年底，Binance 與美國司法部（DOJ）、外國資產控制辦公室（OFAC）、金融犯罪執法網絡（FinCEN）及商品期貨交易委員會（CFTC）達成歷史性和解，總計支付 43 億美元的罰款，其中僅 OFAC 的制裁違規和解金就高達 9.68 億美元 。

自此之後，合規成為公司的重中之重：

• 年度合規支出現已超過 2 億美元，執行長 Richard Teng 證實此數字仍在持續攀升 。
• 2025 年大舉招募 1,000 名新員工，其中許多職位專為合規部門而設 。
• Binance 成為 首個獲得阿布達比全球市場（ADGM）國際認可框架全面授權的全球交易所，在擴大規模的同時同步提升監管審查標準 。

在一封致 3 億用戶的公開信中，Binance 承諾將「持續增加對安全、合規和教育方面的投資」。

總結：逆境中布局的長期棋局

「市場不好時，我們就埋頭建設。」Binance VIP 與機構業務負責人 Catherine Chen 如此形容當前的策略 。

Binance 的 10 倍用戶增長計畫，核心在於 將自己從極客的交易工具，轉變為普羅大眾日常使用的金融基礎設施。而其連結傳統金融的策略，則是透過推出 TradFi 永續合約、與資產管理巨頭合作推動代幣化、探索上市前 IPO 代幣化，以及不惜巨資重建合規體系，來贏得傳統機構與全球監管機構的信任。