2026「RAM末日」：AI 需求如何顛覆 PC 市場，重塑全球 DRAM 供應版圖

先進記憶體元件的交貨週期已延長至 40 到 58 週 。分析師預估，到了 2026 年，AI 資料中心可能會消耗約 70% 的高階 DRAM 產能，這與過去消費性裝置佔據絕大多數供應的歷史局面完全相反 。

PC 製造商被迫出貨更少的記憶體

這場短缺危機已從價格單蔓延到產品規格表上。最明顯的例子就是 AOOSTAR 的 NEX395 迷你主機。

2026 年 8 月，AOOSTAR 將其旗艦工作站重新上市，但記憶體和儲存容量直接砍半。原始版本的 NEX395 配備 128GB LPDDR5X 記憶體和一顆 2TB SSD。重新推出的版本僅有 64GB 記憶體和 1TB SSD 。處理器（AMD Ryzen AI Max+ 395）和平台其餘部分則保持不變 。降級後的配置定價約在 1,922 至 2,000 美元之間 。

多家媒體將此舉描述為「RAM末日」直接衝擊工作站市場的結果 。IDC 等機構的分析師警告，這波短缺對筆電和遊戲硬體定價的連鎖效應恐將持續到 2027 年 。

中國供應商 CXMT 突破西方供應鏈，市佔率暴增

這場短缺的最大受益者是中國最大的 DRAM 製造商——長鑫存儲技術有限公司（CXMT）。

• 市場佔有率： 根據 Counterpoint Research 的數據，2026 年第二季 CXMT 在全球 DRAM 市場的營收佔比為 7%，高於一年前的 4% 。若以位元出貨量計算，其佔有率更高——2025 年約為 9–11%，野村（Nomura）預估到 2028 年底可能達到約 18% 。該公司現已成為全球第四大 DRAM 供應商，僅次於三星（約 39%）、SK 海力士（約 26%）和美光（約 25%）。
• 營收成長： CXMT 在 2026 年第二季的營收年增率高達 716% 。2026 年上半年營收達到 1,100 至 1,200 億人民幣（約 150–170 億美元），幾乎是 2025 年全年總額的兩倍 。
• 打入西方 PC 供應鏈： 根據《日經亞洲》（Nikkei Asia）報導，HP、華碩、宏碁在 2026 年中完成認證程序後，已開始在部分於美國境外銷售的入門級筆電中，使用有限數量的 CXMT DRAM 。另有報導指出，蘋果（Apple）也已測試將 CXMT 記憶體用於在中國銷售的產品 。

CXMT 於 2026 年 7 月在上海證券交易所科創板（STAR Market）上市，估值約為 850 億美元 。

CXMT 目標 2030 年拿下 30% 全球市佔，並在 2027 年量產 HBM

CXMT 的野心不僅於此。該公司表示，目標是在 2030 年拿下全球 DRAM 市場 30% 的佔有率，屆時總製造產能計劃達到每月 60 萬片晶圓 。

在關鍵的高頻寬記憶體（HBM）問題上，時間表稍有不明確：

• Counterpoint Research 研究總監 MS Hwang 指出，CXMT 的目標是從 2026 年底開始生產 HBM，很可能從 HBM3E 或 HBM3 起步 。
• 然而，CXMT 的 IPO 招股說明書中並未包含專門的 HBM 項目，也未公開承諾為短期 HBM 擴張提供資金，這為其實際進度增添了些許不確定性 。
• 野村證券的分析則預期，CXMT 將在2027 年實現 HBM3 的量產，同時開發 HBM3E 。

短缺如何重塑競爭格局

這場短缺已徹底改寫 DRAM 市場的權力版圖：

SK 海力士的佔比大幅下滑——從約 39% 降至 26%——因為其產能被大量轉向 AI 伺服器所需的 HBM，導致大客戶轉向包括 CXMT 在內的其他供應商尋求供貨 。三巨頭（三星、SK 海力士、美光）合計仍控制超過 90% 的市場，但在這波短缺中，CXMT 正在全力吸收它們無法滿足的需求 。

短缺何時結束？至少要到 2028 年

對於消費者和 PC 買家來說，前景相當黯淡。TweakTown、Fortune 以及 BIS Infrastructure 等多個消息來源都引用分析師的觀點，指出市場供需在2028 年之前不太可能恢復正常 。

其背後原因是結構性的：

• 人工智慧對記憶體的需求仍在持續成長，資料中心的支出沒有減緩的跡象 。
• 新的晶圓製造產能需要數年時間才能上線。儘管 CXMT 擴張雄心勃勃，但其生產仍高度集中在傳統 DRAM，而非能直接緩解筆電和智慧型手機價格壓力的消費級晶片 。
• DRAM 價格很可能在2027–2028 年期間持續高漲，只有當新晶圓廠達到量產規模時，才有可能實現部分正常化。供需過剩的場景在 2028–2029 年之前不太可能出現 。

結論

2026 年的記憶體短缺並非典型的週期性波動。這是一場由 AI 驅動、對全球 DRAM 供應進行的結構性重新分配。消費者和 PC 製造商正以創紀錄的高記憶體價格、產品規格降級以及高記憶體配置選擇變少的方式，為此付出代價。目前唯一的真正贏家是 CXMT，這場短缺將其從一個小眾的中國供應商，轉變為全球記憶體市場中一股不可忽視的第四極力量——而且西方的 PC 製造商現在也願意在其產品中採用它的晶片。

對於任何計劃在近期購買 PC 或升級記憶體的人來說，現有證據表明，高價格和減少配置至少在未來 12 到 18 個月內將成為新常態。