穩定幣的即時結算，加上觸及 190 國的在地支付網路，跨境匯款不再卡關

一筆跨國匯款的漫長旅程，長期以來被劃分為兩個截然不同的世界：一個是在國與國之間移動價值的「銀行間結算層」，另一個是將當地貨幣送進收款人銀行帳戶、電子錢包或現金領取點的「最後一哩基礎設施」。2026 年 5 月 27 日，Circle 與 Nium 宣布了一項合作，就是要把這兩個世界融合成單一、可程式化的流暢金流 。

這項合作讓 Nium 以「全球 payout 夥伴」的身份加入 Circle 支付網路（Circle Payments Network, CPN）。這使得金融機構可以先在鏈上用 USDC 完成跨國結算，然後立刻轉交給 Nium 遍布超過 190 個國家、100 種貨幣的本地 payout 管道進行派送 。此舉直接瞄準了業界所稱的「最後一哩結算斷點」——也就是快速移動的數位美元，在撞上當地銀行營業時間、外匯管制與破碎支付系統的現實時，所產生的瓶頸。

拆解跨國支付的兩半

要理解這項合作為何重要，必須先將一筆支付拆成「結算段」與「最後一哩段」來看。

結算（Settlement） 是價值在金融機構之間移動的批發環節。數十年來，這意味著 SWIFT 網路和代理行制度——一個可能需要 1 到 5 天，並迫使銀行在世界各地預先存放資金的代理往來帳戶系統 。而 USDC，這個由 Circle 發行、受到監管且有美元支撐的穩定幣，提供了另一種選擇：結算在鏈上進行，近乎即時、全年無休，幾秒鐘內就能完成最終清算 。

最後一哩派送（Last-mile delivery） 則是收款人實際收到可花用的本地貨幣的零售環節。這是最混亂的部分。它需要串接到當地的即時支付系統、自動清算所、行動貨幣業者、銀行分行以及貨幣轉換引擎——這些全都沒有統一標準，也難以從國外輕易接入。即便 USDC 能在機構之間幾秒內送達，這筆錢仍然需要一個當地的「下鏈匝道」，才能抵達最終收款人手中。

Circle-Nium 如何串接運作

雙方的合作正是在基礎設施層級，將這兩半縫合在一起。

Nium 作為全球 payout 夥伴加入 CPN，這意味著已經在 Circle 網路上的金融機構，只需透過單一整合點送出支付，就能以 USDC 結算，然後自動轉到 Nium 的平台進行最後一哩派送 。其技術流程如下：

• 發送資金的機構透過 CPN 發起支付。
• 銀行間結算以 USDC 在鏈上執行，過程透明且幾秒內完成 。
• Nium 收到 USDC 後，透過整合的外匯優化機制將其兌換成收款人的本地法定貨幣，並經由最佳的可用本地管道進行路由——可能是銀行轉帳、行動錢包或其他 payout 方式 。
• 收款人在其帳戶中收到當地貨幣。

這個平台將外匯轉換、智慧路由和鏈上透明度結合成一套端到端的流程 。機構不再需要為每個國家管理多家 payout 供應商，也不必以數十種貨幣預存資金。

這項合作解決了什麼基礎設施斷點

最後一哩結算斷點之所以存在，是因為鏈上創新主要聚焦在結算層：更快的區塊鏈、更低的手續費、即時的最終性。然而，若缺乏一條直通收款人所在當地金融體系的管道，端到端的承諾就會瓦解。一筆 USDC 轉帳可以在不到一秒內完成結算；但如果當地銀行需要兩個工作天才能顯示存款入帳，整體體驗並未發生實質改變。

透過將 Nium 覆蓋超過 190 國的 payout 網路直接接入 CPN，這項合作首次在大規模上補上了這個斷點。它同時也解決了資金效率不彰的問題。在傳統代理行制度下，銀行必須為所服務的每個國家預先配置資金，這使得數十億美元的資金被閒置綁住。而有了 USDC 作為單一結算資產，資金能以等值美元的形式存放，直到需要轉換為當地貨幣的最後一刻，這種模式被部分支付分析師稱為「即時流動性」 。

實務上，這項合作意味著一家企業可以透過單一 API，將款項支付給越南的供應商、肯亞的遠距工作者，或是哥倫比亞的自由接案者，無需擔心 SWIFT 的截止時間、當地銀行營業時間，或維持一套複雜的在地銀行關係網 。

穩定幣基礎建設成熟的信號

這項交易的意義不僅止於兩家公司之間。它代表著穩定幣被整合進主流支付基礎建設的方式，出現了一種結構性轉變——不再作為投機性資產，而是作為能連接真實世界在地銀行管線的結算軌道。透過加入 CPN，Nium 將其 payout 基礎設施直接放置在一個受監管、經審計、有美元支撐的穩定幣背後，為重視合規的機構提供了一條既能加速跨境金流，又不放棄本地法幣派送熟悉感的路徑 。

Circle 與 Nium 實質上已將一個概念產品化：跨境支付的未來既非純粹的加密貨幣，也非純粹的傳統金融——它是一個混合堆疊，鏈上結算的速度與可程式化性，在此與最後一哩法幣管道的觸及範圍和監管整合相遇。