幣安研究：加密貨幣其實不是犯罪資金的避風港

這個數字較2024年 增加約28%。

幣安研究指出，這些金額看似龐大，但多數仍停留在區塊鏈上並可被監控。換言之，資金可見並不等於能輕易轉換為可使用的現金。

3. 區塊鏈透明度讓資金流向更容易追蹤

公有區塊鏈的交易紀錄是永久且公開的。調查人員可以透過多種技術追蹤資金，例如：

• 錢包群集分析（wallet clustering）
• 地址歸屬識別（address attribution）
• 區塊鏈分析平台
• 交易所使用的 KYT（Know Your Transaction）交易監控系統

這些工具可以追蹤與 駭客攻擊、詐騙、勒索軟體、制裁規避與暗網市場 相關的資金流向。

與現金交易幾乎沒有紀錄不同，多數區塊鏈交易會留下永久可查的歷史紀錄，即使多年後仍可回溯調查。

4. 洗錢工具的容量其實有限

犯罪者有時會使用「混幣器」（crypto mixers）等工具試圖隱匿交易來源，但這些服務本身存在結構性限制。

幣安研究指出：

• 一些主流混幣服務每日處理量約 1000萬美元。
• 如果要清洗 10億美元 的資金，可能需要 100天以上。

當大量資金集中流入少數服務時，也更容易被區塊鏈分析公司或執法單位注意到。

5. 套現（Cash‑out）變得越來越困難

即使資金成功在鏈上流動，把加密貨幣換成可使用的法幣 仍是最大瓶頸之一。

常見的阻力包括：

• 中心化交易所的 KYC（了解你的客戶）身份驗證
• KYT 風險監控系統 對可疑錢包的標記
• 穩定幣發行方對可疑地址的 凍結機制

穩定幣公司與交易所越來越頻繁地封鎖與非法活動相關的地址，使得犯罪者的資金更難「出金」。

6. 產業與執法機構合作增加

報告還指出，過去幾年加密產業與執法單位的合作明顯增加，包括：

• 加密貨幣交易所
• 穩定幣發行商
• 區塊鏈分析公司
• 各國執法機構

透過 地址黑名單、代幣凍結、聯合調查 等方式，多方合作正在提升追查與沒收非法資金的效率。

需要注意的前提

值得注意的是，這項分析來自 幣安研究與產業相關報告，並非全球金融犯罪的官方全面審計。

但從現有數據來看，報告提出的核心觀點是：

雖然加密貨幣確實存在非法活動，但區塊鏈的透明度、日益嚴格的合規措施，以及有限的洗錢基礎設施，反而讓大規模犯罪資金更難隱藏。