摩根大通如何成為全球科技投資銀行第一名

矽谷銀行倒閉帶來關鍵機會

2023 年 3 月，一個重大事件改變了新創金融市場：矽谷銀行倒閉。

SVB 長期是美國科技創業圈最核心的銀行之一，為數千家新創公司與創投基金提供存款、貸款與金融服務。當銀行因擠兌而倒閉後，新創生態系突然出現巨大的金融服務缺口。

摩根大通迅速行動：

• 擴大服務新創的銀行團隊
• 加速招募相關人才
• 吸收大量尋找新銀行合作夥伴的新創公司

其「創新經濟」團隊甚至在短時間內大幅擴編，以應付湧入的客戶需求。

這使摩根大通的新創客戶管道迅速擴大。

跨售：從存款到 IPO 的完整路徑

這個策略真正的優勢在於跨部門銷售（cross‑selling）。

一家科技公司的典型合作路徑可能是：

1. 新創階段：開設存款帳戶與資金管理服務。
2. 融資階段：使用創投貸款或其他融資。
3. 成長階段：取得更大型信貸或私募資本。
4. 成熟階段：由摩根大通協助 IPO、股票出售或併購交易。

因為貸款、資本市場與顧問服務都在同一體系中，銀行可以在企業成長過程中多次變現同一段客戶關係。

規模優勢帶來市場領先

與專門服務新創的銀行不同，摩根大通擁有全球最大的銀行資產負債表之一，也具備跨國金融網絡。這讓它能同時服務：

• 早期創投支持的新創
• 快速成長的科技公司
• 大型上市科技企業

這種「全階段服務能力」最終反映在市場排名上。

根據產業排名資料，摩根大通在 2026 年初取得全球科技投資銀行第一名，在科技投行費用中的市占率約 16.7%。

大型交易也強化了這一地位。例如摩根大通參與了 CoreWeave 約 230 億美元的上市交易等重大科技資本市場案，顯示其既能服務新創，也能處理大型交易。

華爾街的競爭與人才戰

摩根大通的成功也加劇了華爾街在科技金融領域的競爭。

其他投資銀行開始：

• 擴張科技投資銀行團隊
• 從競爭對手挖角資深銀行家
• 加強矽谷與科技產業的布局

這些人才爭奪戰顯示，科技產業已成為投資銀行最重要的戰場之一。

為什麼這個模式有效

摩根大通在科技投行領域崛起，主要來自幾個相互強化的優勢：

• 提前建立關係：在公司上市多年之前就與創辦人合作
• 完整生命週期服務：隨企業成長擴展金融服務
• 資產負債表規模：貸款與存款深化客戶黏著度
• 龐大的新創網絡：大量客戶最終轉化為交易來源

簡單說，摩根大通不是只在 IPO 時競爭，而是把新創銀行業務變成投資銀行交易的長期管道。

而矽谷銀行的倒閉，則讓這個策略在短時間內獲得前所未有的加速機會。