Wąskie gardło układów AI, o którym nikt nie mówi: kryzys CoWoS w TSMC, zwrot MediaTeka w stronę Intela i wyścig o naprawę zaawansowanego pakowania

Kto gromadzi wszystkie moce?

Ponad 85% całkowitej mocy CoWoS zostało już wstępnie przydzielone zaledwie czterem grupom: NVIDIA, Broadcom, AMD oraz gigantom chmurowym, takim jak AWS, Google i Meta .

• Sama NVIDIA ma zarezerwować około 595 000 płytek CoWoS w 2026 roku, co stanowi około 60% całkowitego globalnego popytu . Z tego 510 000 płytek przeznaczono na technologię CoWoS-L dla jej następnej generacji chipów AI Rubin i procesorów Vera .
• Broadcom — który obsługuje m.in. TPU Google'a, Metę i OpenAI — odpowiada za około 15% alokacji na 2026 rok .
• Wewnętrzne tempo wzrostu TSMC spowalnia do zaledwie 26% rok do roku do 2026 roku, w miarę jak przenosi większą część produkcji do partnerów OSAT, nawet jeśli całkowita globalna moc wytwórcza CoWoS rośnie o 48% do 1,313 miliona płytek rocznie .

Partnerzy OSAT: ASE i Amkor przejmują nadmiar

TSMC nie jest w stanie wystarczająco szybko zbudować własnych linii CoWoS. Rozwiązaniem jest outsourcing etapu Wafer-on-Substrate (WoS) do zewnętrznych firm montażowo-testowych (OSAT). Kluczowy niuans: partnerzy OSAT zajmują się tylko mniej złożonym, końcowym etapem montażu podłoża i testów, a nie całym procesem CoWoS. Front-endowy etap chip-on-wafer (CoW) pozostaje w rękach TSMC .

• ASE Group i SPIL już współpracują z TSMC nad procesem CoWoS-S oS. Do 2025 roku ASE miał obsługiwać 40–50% zleconego na zewnątrz pakowania CoWoS-S oS, a nowy zakład ASE w Kaohsiung K28, którego ukończenie planowane jest na 2026 rok, doda kolejne moce .
• Amkor Technology również otrzymuje zlecone prace CoWoS. Łączna miesięczna moc partnerów OSAT (ASE, Amkor, SPIL) miała pod koniec 2025 roku przekroczyć 40 000 płytek .
• Do końca 2026 roku, według szacunków TrendForce, całkowita moc CoWoS w branży wyniesie około 200 tys. płytek miesięcznie, z czego TSMC będzie wewnętrznie realizować około 120 tys., a ASE/Amkor przejmą około 80 tys. jako nadwyżkę .
• Znaczna ekspansja zleconych procesów CoW jest planowana od drugiej połowy 2026 roku .
• Mizuho niedawno podniósł prognozę miesięcznej mocy CoWoS TSMC do 140 000 jednostek do 2026 roku i 190 000–200 000 do 2027, powołując się na gwałtownie rosnący popyt na serwerowe CPU AI .

Rola OSAT zostaje przedefiniowana z drugorzędnego ogniwa w integralne rozszerzenie łańcucha wartości odlewni — ale to rozwiązanie częściowe. Najbardziej złożone etapy pakowania pozostają domeną wyłącznie TSMC.

Historyczny zwrot MediaTeka: podwójne źródła z Intel EMIB-T

Najbardziej strategiczną odpowiedzią na kryzys CoWoS jest postawa MediaTeka, który publicznie potwierdził, że obsługuje zarówno CoWoS TSMC, jak i EMIB Intela w swoich projektach układów ASIC AI, dając klientom wybór . To pierwszy raz, gdy znaczący klient bezodlewniczy publicznie podzielił zamówienia na zaawansowane pakowanie między dwie odlewnie dla jednej rodziny produktów — i to są zakupy wolumenowe, a nie ocena technologiczna .

Pierwsza generacja ASIC: Intel EMIB-T wchodzi do produkcji w IV kwartale 2026

Pierwszy niestandardowy układ ASIC centrum danych MediaTeka wchodzi do produkcji seryjnej w IV kwartale 2026 roku i wykorzystuje zaawansowane pakowanie Intel EMIB-T . Układ został zaprojektowany dla nienazwanego amerykańskiego dostawcy usług chmurowych — według analityków jest to Google, projektujący jednostkę przetwarzania tensorowego .

• Podczas konferencji prasowej w maju 2026 roku wiceprezes MediaTeka Vince Hu powiedział: „Jesteśmy jednym z nielicznych producentów niestandardowych układów scalonych, którzy oferują zarówno CoWoS TSMC, jak i EMIB Intela. Nasi klienci mają elastyczność wyboru” .
• Motywacja jest pragmatyczna: klient podobno wybrał EMIB Intela częściowo ze względu na koszty i dostępność mocy produkcyjnych — które w TSMC są coraz bardziej ograniczone .

Pięciomiliardowy fundusz wojenny i cel 26% udziału w rynku

MediaTek podwaja stawkę. Rada dyrektorów zatwierdziła 5 miliardów dolarów finansowania na zabezpieczenie mocy produkcyjnych w łańcuchu dostaw i napędzenie ekspansji od układów ASIC AI po pełne systemy i platformy . Firma spodziewa się, że jej dział chipów AI do centrów danych wygeneruje w 2026 roku przychody przekraczające 2 miliardy dolarów i celuje w 26% udziału w rynku ASIC AI do 2028 roku .

Kluczowe rozróżnienie: nie zamiana, lecz dywersyfikacja

Pierwsza generacja ASIC MediaTeka wykorzystuje konkretnie Intel EMIB-T . Ale firma jednocześnie rozwija projekty zarówno dla TSMC CoWoS, jak i Intel EMIB. Nie zastępuje jednego drugim — daje klientom wybór w świecie ograniczonej podaży. EMIB Intela ma umożliwiać większą skalowalność pakietów (8–12x rozmiar retikulu do 2026–2027, w porównaniu z około 3,3x dla CoWoS-S), ale TrendForce zauważa, że ograniczona powierzchnia mostka i gęstość trasowania EMIB mogą ograniczać przepustowość w porównaniu z CoWoS, co czyni go lepszym dla układów ASIC niż GPU .

Dlaczego zaawansowane pakowanie stało się głównym wąskim gardłem chipów AI

Pakowanie CoWoS wyprzedziło produkcję płytek na najbardziej zaawansowanych węzłach jako największe ograniczenie podaży chipów AI. Liczby mówią same za siebie:

Ogólna moc zaawansowanego pakowania ma wzrosnąć o około 80% w latach 2022–2027 . Ale nawet ta dramatyczna ekspansja nie nadąża za popytem AI. JPMorgan prognozuje całkowite światowe zużycie CoWoS na poziomie 1,15 miliona płytek w 2026 roku i 1,55 miliona w 2027, co oznacza, że źródła spoza TSMC (partnerzy OSAT) będą musiały wchłonąć wzrost wolumenów o rząd wielkości .

Intel EMIB-T jest głównym konkurentem CoWoS, który zyskuje realną przyczepność, ale analitycy ostrzegają, że pozostaje on lepiej dostosowany do układów ASIC niż do aplikacji GPU wymagających najwyższej przepustowości. Prawdziwa historia może być taka, że wąskie gardło zaawansowanego pakowania nie jest tymczasowym zaciskiem — to strukturalna zmiana, która po raz pierwszy zmusza całą branżę chipów AI do dywersyfikacji łańcucha dostaw pakowania.