Tekoälysirujen pullonkaula, josta kukaan ei puhu: TSMC:n CoWoS-kriisi, MediaTekin Intel-satsaus ja taistelu edistyneen pakkausteknologian herruudesta

Kuka hamstraa kaiken kapasiteetin?

Yli 85 prosenttia koko CoWoS-kapasiteetista on jo ennakkoon varattu neljälle taholle: Nvidialle, Broadcomille, AMD:lle ja hyperskaalaajille, kuten AWS, Google ja Meta .

• Nvidia yksinään varaa arviolta noin 595 000 CoWoS-kiekkoa vuonna 2026, mikä on noin 60 prosenttia maailman kokonaiskysynnästä . Tästä 510 000 kiekkoa on varattu CoWoS-L-teknologialle seuraavan sukupolven Rubin-tekoälypiirejä ja Vera-suorittimia varten .
• Broadcom – jonka asiakkaina ovat Googlen TPU, Meta ja OpenAI – vastaa noin 15 prosentista vuoden 2026 allokaatioista .
• TSMC:n sisäinen kasvuvauhti hidastuu vain 26 prosenttiin vuoden 2026 aikana, kun yhtiö siirtää yhä enemmän volyymia OSAT-kumppaneille. Samaan aikaan maailmanlaajuinen CoWoS-tyyppinen kapasiteetti kasvaa 48 prosenttia 1,313 miljoonaan kiekkoon vuodessa .

OSAT-kumppanit: ASE ja Amkor ottavat ylijäämän vastaan

TSMC ei pysty rakentamaan tarpeeksi omia CoWoS-linjoja tarpeeksi nopeasti. Ratkaisuna on ulkoistaa CoWoS-prosessin loppupään Wafer-on-Substrate (WoS) -vaihe piipakkausta ja testausta tarjoaville OSAT-kumppaneille (outsourced semiconductor assembly and test). Kriittinen vivahde: OSAT-kumppanit hoitavat vain vähemmän monimutkaisen alustakokoonpanon ja lopputestauksen, ei koko CoWoS-prosessia. Piin sirulle (chip-on-wafer, CoW) -vaihe jää TSMC:lle .

• ASE Group ja SPIL työskentelevät jo TSMC:n kanssa CoWoS-S oS -prosessissa. Vuoteen 2025 mennessä ASE:n arvioitiin hoitavan 40–50 prosenttia TSMC:n ulkoistamasta CoWoS-S oS -pakkauksesta. ASE:n uusi Kaohsiungin K28-laitos, jonka on tarkoitus valmistua vuonna 2026, lisää kapasiteettia entisestään .
• Amkor Technology saa myös ulkoistettuja CoWoS-tilauksia. OSAT-kumppaneiden (ASE, Amkor, SPIL) yhteenlasketun kuukausikapasiteetin odotettiin ylittävän 40 000 kiekkoa vuoden 2025 loppuun mennessä .
• Vuoden 2026 loppuun mennessä TrendForcen arvion mukaan koko teollisuuden CoWoS-kapasiteetti on noin 200 000 kiekkoa kuukaudessa, josta TSMC:n sisäinen kapasiteetti on noin 120 000 kiekkoa kuukaudessa ja ASE/Amkor ottavat vastaan noin 80 000 kiekkoa ylijäämäkapasiteettina .
• Ulkoistettujen CoW-prosessien merkittävä laajennus on suunnitteilla alkaen vuoden 2026 toisella puoliskolla .
• Mizuho nosti äskettäin TSMC:n kuukausittaisen CoWoS-kapasiteettiennusteen 140 000 kiekkoon vuoteen 2026 mennessä ja 190 000–200 000 kiekkoon vuoteen 2027 mennessä vedoten tekoälyn palvelinsuorittimien räjähdysmäiseen kysyntään .

OSAT-toimijoiden rooli on määrittymässä uudelleen: heistä on tulossa olennainen osa valimon arvoketjua, ei enää vain alavirran palveluntarjoaja. Kyseessä on kuitenkin vain osittainen korjausliike. Monimutkaisimmat pakkausvaiheet pysyvät yksinomaan TSMC:llä.

MediaTekin historiallinen käänne: Intel EMIB-T kaksoislähteenä

Strategisin vastaus CoWoS-pullonkaulaan tulee MediaTekiltä, joka on julkisesti vahvistanut tukevansa sekä TSMC:n CoWoS- että Intelin EMIB-pakkausteknologioita tekoälysirujensa suunnittelussa antaen asiakkaiden valita näiden välillä . Tämä on ensimmäinen kerta, kun suuri valmistamaton (fabless) asiakas jakaa julkisesti kehittyneen pakkausteknologian tilauksensa kahden valimon kesken samalle tuoteperheelle – ja kyseessä on volyymihankinta, ei teknologia-arviointi .

Ensimmäisen sukupolven ASIC: Intelin EMIB-T käynnistyy vuoden 2026 viimeisellä neljänneksellä

MediaTekin ensimmäinen räätälöity datakeskusten tekoälypiiri (ASIC) menee volyymituotantoon vuoden 2026 viimeisellä neljänneksellä ja käyttää Intelin EMIB-T-kehittynyttä pakkausta . Siru on suunniteltu nimettömälle yhdysvaltalaiselle pilvipalveluntarjoajalle – analyytikot arvioivat sen olevan Google, joka suunnittelee tensoriprosessointiyksikköä (TPU) .

• Toukokuussa 2026 pidetyssä tiedotustilaisuudessa MediaTekin johtaja Vince Hu sanoi: "Kuulumme niihin harvoihin räätälöityjen piirien valmistajiin, jotka tukevat sekä TSMC:n CoWoS- että Intelin EMIB-pakkausteknologiaa. Asiakkaillamme on joustavuus valita" .
• Motivaatio on pragmaattinen: asiakas valitsi Intelin EMIB:n osittain kustannusten ja kapasiteetin saatavuuden vuoksi – molemmat ovat yhä niukempia TSMC:llä .

Viiden miljardin dollarin sotakassa ja 26 prosentin markkinaosuustavoite

MediaTek panostaa täysillä. Sen hallitus on hyväksynyt viiden miljardin dollarin rahoituksen turvatakseen toimitusketjun kapasiteetin ja vauhdittaakseen laajentumista tekoälysiruista kokonaisiin järjestelmiin ja alustoihin . Yhtiö odottaa datakeskusten tekoälysiruliiketoimintansa tuottavan yli kaksi miljardia dollaria tuloja vuonna 2026 ja tavoittelee 26 prosentin osuutta tekoälyn ASIC-markkinoista vuoteen 2028 mennessä .

Kriittinen ero: kyse ei ole korvaamisesta vaan hajauttamisesta

MediaTekin ensimmäisen sukupolven ASIC käyttää nimenomaan Intelin EMIB-T-teknologiaa . Mutta yhtiö kehittää samanaikaisesti suunnitelmia sekä TSMC:n CoWoS- että Intelin EMIB-pakkaukselle. Kyse ei ole toisen korvaamisesta toisella – kyse on asiakkaiden valinnanmahdollisuudesta maailmassa, jossa tarjonta on rajallista. Intelin EMIB:n ennustetaan mahdollistavan suuremman pakettiskaalautuvuuden (8–12-kertainen retikkelikoko vuoteen 2026–2027 mennessä, kun CoWoS-S tukee noin 3,3-kertaista), mutta TrendForce huomauttaa, että EMIB:n rajallinen siltapinta-ala ja reititystiheys voivat rajoittaa kaistanleveyttä CoWoS:ään verrattuna, joten se sopii paremmin ASIC-piireille kuin GPU:ille .

Miksi kehittyneestä pakkausteknologiasta tuli tekoälysirujen ensisijainen pullonkaula

CoWoS-pakkaus on ohittanut johtavan reunan piivalmistuksen tekoälysirujen tarjonnan suurimpana rajoitteena. Luvut kertovat tarinan:

Kehittyneen pakkausteknologian kapasiteetin ennustetaan kasvavan noin 80 prosenttia vuosina 2022–2027 . Mutta edes tämä dramaattinen laajennus ei pysy tekoälyn kysynnän perässä. JPMorgan ennustaa koko teollisuuden CoWoS-kulutuksen nousevan 1,15 miljoonaan kiekkoon vuonna 2026 ja 1,55 miljoonaan kiekkoon vuonna 2027, mikä tarkoittaa, että TSMC:n ulkopuolisten lähteiden (OSAT) on kyettävä imemään volyymien moninkertainen kasvu .

Intelin EMIB-T on ensisijainen CoWoS-kilpailija, joka on saamassa todellista jalansijaa, mutta analyytikot varoittavat, että se sopii paremmin ASIC-suunnitteluun kuin kaikkein suurinta kaistanleveyttä vaativiin GPU-sovelluksiin. Todellinen tarina saattaakin olla, että kehittyneen pakkausteknologian pullonkaula ei ole väliaikainen ongelma – se on rakenteellinen muutos, joka pakottaa koko tekoälysirualan hajauttamaan pakkausteknologiansa hankintaketjua ensimmäistä kertaa.