El cuello de botella de los chips de IA del que nadie habla: la crisis de CoWoS en TSMC, el giro de MediaTek hacia Intel y la carrera por arreglar el empaquetado avanzado

• Solo Nvidia proyecta reservar ~595.000 obleas CoWoS en 2026, lo que representa aproximadamente el 60% de la demanda global total . De esa cifra, 510.000 obleas están asignadas a la tecnología CoWoS-L para sus chips de IA Rubin de próxima generación y CPUs Vera .
• Broadcom — que cuenta con Google (TPU), Meta y OpenAI como clientes — representa aproximadamente el 15% de las asignaciones de 2026 .
• La tasa de crecimiento interna de TSMC se desacelera a solo un 26% interanual para 2026, a medida que traslada más volumen a socios OSAT, incluso mientras la capacidad total global similar a CoWoS crece un 48% hasta 1.313 millones de obleas anuales .

Socios OSAT: ASE y Amkor toman el desbordamiento

TSMC no puede construir suficientes líneas internas de CoWoS con la suficiente rapidez. Su solución es subcontratar la parte posterior Wafer-on-Substrate (WoS) de CoWoS a socios externos de ensamblaje y prueba de semiconductores (OSAT). El matiz crítico: los OSAT manejan solo la etapa de ensamblaje del sustrato y prueba final, menos compleja, no el proceso completo de CoWoS. El paso frontal chip-en-oblea (CoW) se queda en TSMC .

• ASE Group y SPIL ya están trabajando con TSMC en el proceso CoWoS-S oS. Para 2025, se esperaba que ASE manejara el 40-50% del empaquetado CoWoS-S oS subcontratado de TSMC, y la nueva instalación K28 de ASE en Kaohsiung, cuya finalización está prevista para 2026, añadirá más capacidad .
• Amkor Technology también está recibiendo trabajo subcontratado de CoWoS. Se esperaba que la capacidad mensual combinada de los OSAT (ASE, Amkor, SPIL) superara las 40.000 obleas a finales de 2025 .
• Para finales de 2026, TrendForce estima que la capacidad total de la industria CoWoS será de ~200k wpm, con TSMC ejecutando ~120k wpm internamente y ASE/Amkor absorbiendo ~80k wpm como desbordamiento .
• Está prevista una gran expansión de los procesos CoW subcontratados a partir de la segunda mitad de 2026 .
• Mizuho elevó recientemente el pronóstico de capacidad mensual de CoWoS de TSMC a 140.000 unidades para 2026 y 190.000–200.000 para 2027, citando la creciente demanda de CPUs para servidores de IA .

El papel de los OSAT se está redefiniendo de un complemento secundario a una extensión integral de la cadena de valor de las fundiciones — pero es una solución parcial. Los pasos de empaquetado más complejos siguen siendo exclusivos de TSMC.

El giro histórico de MediaTek: abastecimiento dual con Intel EMIB-T

La respuesta más estratégica a la escasez de CoWoS proviene de MediaTek, que ha confirmado públicamente que es compatible con las tecnologías de empaquetado avanzado CoWoS de TSMC y EMIB de Intel para sus diseños de ASIC de IA, permitiendo a los clientes elegir entre ellas . Esta es la primera vez que un gran cliente sin fábrica divide públicamente sus pedidos de empaquetado avanzado entre las dos fundiciones para una misma familia de productos — y es una adquisición de volumen, no una evaluación tecnológica .

El ASIC de primera generación: Intel EMIB-T se pone en marcha en el cuarto trimestre de 2026

El primer ASIC de IA personalizado para centros de datos de MediaTek entra en producción en volumen en el cuarto trimestre de 2026 y adopta el empaquetado avanzado EMIB-T de Intel . El chip fue diseñado para un proveedor de servicios en la nube estadounidense no revelado — reportado por analistas como Google, diseñando una unidad de procesamiento tensorial .

• Durante una rueda de prensa en mayo de 2026, el vicepresidente sénior de MediaTek, Vince Hu, dijo: "Estamos entre los pocos fabricantes de silicio personalizado que admiten tanto CoWoS de TSMC como EMIB de Intel. Nuestros clientes tienen la flexibilidad de elegir" .
• La motivación es pragmática: un cliente aparentemente eligió EMIB de Intel en parte por costo y disponibilidad de capacidad — ambos cada vez más escasos en TSMC .

Un fondo de guerra de $5 mil millones y un objetivo de participación de mercado del 26%

MediaTek redobla la apuesta. Su junta directiva ha aprobado $5 mil millones en financiamiento para asegurar la capacidad de la cadena de suministro e impulsar la expansión desde chips ASIC de IA hasta sistemas y plataformas a escala completa . La compañía espera que su negocio de chips de IA para centros de datos genere más de $2 mil millones en ingresos en 2026 y apunta a una participación del 26% del mercado de ASIC de IA para 2028 .

Distinción crítica: no es un reemplazo, es una diversificación

El ASIC de primera generación de MediaTek utiliza Intel EMIB-T específicamente . Pero la compañía está desarrollando simultáneamente diseños tanto para CoWoS de TSMC como para EMIB de Intel. No está reemplazando uno por el otro — está dando a los clientes una opción en un mundo con suministro limitado. Se proyecta que EMIB de Intel permita una mayor escalabilidad del paquete (tamaño de retícula de 8 a 12 veces para 2026-2027, frente a las aproximadamente 3.3 veces de CoWoS-S), pero TrendForce señala que el área de puente limitada y la densidad de enrutamiento de EMIB pueden restringir el ancho de banda en comparación con CoWoS, lo que lo hace más adecuado para ASIC que para GPU .

Por qué el empaquetado avanzado se convirtió en el principal cuello de botella de los chips de IA

El empaquetado CoWoS ha superado a la fabricación de obleas de vanguardia como la mayor limitación única para el suministro de chips de IA. Las cifras lo dicen todo:

Se pronostica que la capacidad general de empaquetado avanzado crecerá aproximadamente un 80% de 2022 a 2027 . Pero incluso esa dramática expansión no sigue el ritmo de la demanda de IA. JPMorgan pronostica que el consumo total de la industria de CoWoS alcanzará 1,15 millones de obleas en 2026 y 1,55 millones en 2027, lo que significa que las fuentes no pertenecientes a TSMC (OSAT) tendrán que absorber un aumento de un orden de magnitud en los volúmenes .

El EMIB-T de Intel es el principal competidor de CoWoS que está ganando tracción real, pero los analistas advierten que sigue siendo más adecuado para diseños de ASIC que para las aplicaciones de GPU de mayor ancho de banda. La verdadera historia puede ser que el cuello de botella del empaquetado avanzado no es una escasez temporal — es un cambio estructural que está obligando a toda la industria de chips de IA a diversificar su cadena de suministro de empaquetado por primera vez.