Krize v balení čipů: Proč je CoWoS větším problémem než výroba waferů a jak to mění celé odvětví

Kdo si zabírá veškerou kapacitu?

Více než 85 % celkové kapacity CoWoS je již předem alokováno pouze čtyřem skupinám: Nvidia, Broadcom, AMD a provozovatelům hyperscalerů (AWS, Google, Meta) .

• Jen samotná Nvidia by si měla v roce 2026 rezervovat ~595 000 CoWoS waferů, což představuje zhruba 60 % celosvětové poptávky . Z toho 510 000 waferů je určeno pro technologii CoWoS-L pro její nadcházející AI čipy Rubin a procesory Vera .
• Broadcom – jehož klienty jsou Google (TPU), Meta a OpenAI – představuje přibližně 15 % alokací na rok 2026 .
• Tempo růstu samotného TSMC se do roku 2026 zpomalí na pouhých 26 % meziročně, protože přesouvá větší objem k partnerům OSAT, a to i přesto, že celosvětová kapacita CoWoS-like poroste o 48 % na 1,313 milionu waferů ročně .

Partneři OSAT: ASE a Amkor přebírají přetlak

TSMC není schopno dostatečně rychle vybudovat dostatek vlastních linek CoWoS. Jeho řešením je outsourcovat back-endovou část Wafer-on-Substrate (WoS) z procesu CoWoS partnerům v oblasti outsourcovaného montáže a testování polovodičů (OSAT). Zásadní nuance: OSAT partneři zvládají pouze méně komplexní fázi montáže substrátu a závěrečného testování, nikoli celý proces CoWoS. Front-endová fáze chip-on-wafer (CoW) zůstává v režii TSMC .

• ASE Group a SPIL již spolupracují s TSMC na procesu CoWoS-S oS. V roce 2025 se očekávalo, že ASE zvládne 40–50 % outsourcovaného CoWoS-S oS balení od TSMC, a nové zařízení ASE v Kao-siungu (K28), jehož dokončení je plánováno na rok 2026, přidá další kapacitu .
• Amkor Technology také získává outsourcovanou práci na CoWoS. Kombinovaná měsíční kapacita OSAT (ASE, Amkor, SPIL) měla do konce roku 2025 přesáhnout 40 000 waferů .
• Do konce roku 2026 odhaduje TrendForce celkovou kapacitu CoWoS v oboru na ~200k wpm, přičemž TSMC poběží interně ~120k wpm a ASE/Amkor se jako přetlakový ventil postará o ~80k wpm .
• Významné rozšíření outsourcovaných CoW procesů je plánováno od druhé poloviny roku 2026 .
• Mizuho nedávno zvýšila odhad měsíční kapacity CoWoS TSMC na 140 000 jednotek do roku 2026 a na 190 000 – 200 000 do roku 2027, s odvoláním na prudce rostoucí poptávku po serverových CPU pro AI .

Role OSAT se přetváří z podřadného článku na konci řetězce v integrální součást hodnotového řetězce foundry – ale je to pouze částečné řešení. Nejsložitější balicí kroky zůstávají výhradně u TSMC.

Historický obrat MediaTeku: Dual-sourcing s Intel EMIB-T

Nejstrategičtější reakce na krizi CoWoS přichází od MediaTeku, který veřejně potvrdil, že ve svých návrzích AI ASIC podporuje jak CoWoS od TSMC, tak Intel EMIB, a umožňuje tak zákazníkům vybrat si mezi nimi . Je to poprvé, co významný beztovární zákazník veřejně rozdělil své zakázky na pokročilé balení mezi dvě foundry pro jednu produktovou řadu – a nejedná se o technologické hodnocení, ale o objemové nákupy .

První generace ASIC: Intel EMIB-T jde do ostrého provozu ve 4. čtvrtletí 2026

První vlastní datacentrový AI ASIC od MediaTeku vstupuje do sériové výroby ve 4. čtvrtletí 2026 a využívá Intel EMIB-T pro pokročilé balení . Čip byl navržen pro nejmenovaného amerického poskytovatele cloudových služeb – podle analytiků se jedná o Google, který navrhuje tensor processing unit .

• Během tiskové konference v květnu 2026 uvedl SVP MediaTeku Vince Hu: „Patříme mezi vyvolené výrobce vlastních čipů, kteří podporují jak CoWoS od TSMC, tak Intel EMIB. Naši zákazníci mají flexibilitu si vybrat“ .
• Motivace je pragmatická: klient si údajně vybral Intel EMIB částečně kvůli nižší ceně a dostupnosti kapacity – obojího je u TSMC stále více nedostatek .

Válečný fond 5 miliard dolarů a cíl 26% podílu na trhu

MediaTek přidává na plyn. Jeho představenstvo schválilo financování v hodnotě 5 miliard dolarů k zajištění kapacity dodavatelského řetězce a podpoře expanze od čipů AI ASIC až po plnohodnotné systémy a platformy . Společnost očekává, že její divize AI čipů pro datová centra vygeneruje v roce 2026 tržby přes 2 miliardy dolarů, a do roku 2028 si klade za cíl 26% podíl na trhu AI ASIC .

Zásadní odlišení: Nejde o náhradu, ale o diverzifikaci

První generace ASIC od MediaTeku používá specificky Intel EMIB-T . Společnost však současně vyvíjí návrhy pro obě technologie – jak TSMC CoWoS, tak Intel EMIB. Nenahrazuje jednu druhou – dává zákazníkům na výběr ve světě omezených dodávek. Intel EMIB má do roku 2026–2027 umožnit škálování na větší pouzdra (8–12násobek velikosti retiklu, oproti zhruba 3,3násobku u CoWoS-S), TrendForce však upozorňuje, že omezená plocha můstků a hustota propojení u EMIB může omezovat šířku pásma ve srovnání s CoWoS, což jej činí vhodnějším spíše pro ASIC než pro GPU .

Proč se pokročilé balení stalo hlavním úzkým hrdlem AI čipů

Balicí technologie CoWoS předstihla samotnou výrobu špičkových waferů jako jediný největší omezovač dodávek AI čipů. Čísla mluví jasně:

Celková kapacita pokročilého balení by měla v letech 2022–2027 vzrůst zhruba o 80 % . Ani toto dramatické rozšíření však nestíhá držet krok s poptávkou po AI. JPMorgan předpovídá celkovou spotřebu CoWoS v oboru na 1,15 milionu waferů v roce 2026 a 1,55 milionu v roce 2027, což znamená, že zdroje mimo TSMC (OSAT) budou muset absorbovat objemy řádově vyšší .

Intel EMIB-T je hlavním konkurentem CoWoS, který získává reálnou trakci, analytici však varují, že zůstává vhodnější spíše pro návrhy ASIC než pro nejnáročnější GPU aplikace s nejvyšší šířkou pásma. Skutečný příběh může být ten, že úzké hrdlo v pokročilém balení není dočasnou krizí – je to strukturální posun, který poprvé nutí celý průmysl AI čipů diverzifikovat svůj dodavatelský řetězec pro balení.