當全球手機業「跳樓式」收縮近14%，點解淨係得華為仲可以賣多咗？

• 出貨預測係咁畀人向下修訂。IDC將跌幅預測由最初嘅12.9%再調低到13.9% ；Counterpoint Research都估計會跌13.9%，仲話會係自2013年以嚟最低嘅出貨量 。
• 加價潮打到新興市場最應，有啲地方嘅零售價升咗40%至50%咁多 。
• 國產牌子如榮耀（Honor）、vivo同OPPO就最傷，事關佢哋主力賣嗰啲中低階機，對成本最敏感，出貨量跌幅預料會最大 。

講到尾，最依賴買現貨記憶體嗰班廠商就最捱打。呢度就係華為同人哋嘅分岔路口。

華為「自己嘢」策略點樣煉成金鐘罩

華為旗下有個叫海思（HiSilicon）嘅晶片設計部門，佢哋啲旗艦機好似Mate 80系列，都係用自家開發嘅麒麟（Kirin）處理器。同絕大部分要向外採購現成套件同記憶體嘅Android廠商唔同，華為因為畀美國制裁咗咁多年，焗住要砌出一條用國產零件嘅本地化供應鏈 。

當年呢個死穴，今日反而變成咗最強嘅護身符。正因為華為唔使同其他同行爭嗰批貴到飛起嘅DRAM同NAND，呢浸記憶體加價潮對佢嘅材料成本（BOM）影響相對輕微 。Counterpoint Research仲講到明，就係呢種垂直整合嘅能力，令華為好大機會成為2026年唯一有增長嘅中國品牌，就算隔籬小米、OPPO、vivo佢哋全部跌緊都好 。

喺中國市場已經見到效果。2026年第一季數據顯示，華為拎到20%嘅市佔率，係自2020年底以嚟最高嘅水平，出貨量按年升咗2%；同期成個中國市場係萎縮咗3.3%至4% 。分析員直頭話，就係華為同本地供應商嗰種關係，幫佢卸走咗記憶體加價嗰下衝擊 。

同一場危機，其他廠商點樣捱打？

要明華為呢個位有幾咁「屈機」，睇吓佢啲競爭對手有幾頭痕就一清二楚。

• **小米、OPPO、vivo同傳音（Transsion）**全部都要硬食現貨市場嘅記憶體價格。DRAM同NAND成本升咗超過八成，佢哋嗰啲走量嘅中階機同平價機（佔佢哋銷售大頭），毛利已經跌到著晒紅燈 。
• 三星同蘋果雖然預計會跑贏大市，但佢哋喺中國唔係增長緊。三星全球出貨量估計只係跌4%，蘋果2026年出貨量就預計持平 ，主要係靠高端機嘅定價能力同長約去頂住。但呢啲極其量只係防守，唔係增長故事。
• 榮耀（Honor），呢間以前係華為嘅子公司，而家就係出貨預測畀人cut得最甘嘅品牌之一 。冇咗前母公司嗰條供應鏈，佢而家同OPPO、vivo一樣要硬食逆風。

華為供應鏈呢個優勢，喺國產品牌入面可以話係獨家村，冇其他人分到呢份福氣。所以，佢今年先至可以一支獨秀咁行緊條增長軌跡。

記憶體呢劑「毒藥」仲要捱幾耐？

對於華為啲競爭對手嚟講，個時間表都幾令人心噏。幾間分析機構都同意，呢場短缺會一直踩到2026年之後。

• IDC預計記憶體價格最快要到2027年下半年先至有機會穩定落嚟 。
• Counterpoint Research就警告，呢浸荒可能拖到2027年尾 。
• Omdia仲預咗個更差嘅劇本：2026年全球出貨量可能跌超過15%，破埋2022年嘅紀錄 。

背後結構性原因好簡單：AI數據中心搶走嘅記憶體產能只會愈來愈多，呢浸需求短期內唔似會降溫。IDC指出，2026年DRAM同NAND嘅供應增長會低過歷史平均水平，分別只得16%同17% 。

對於華為嚟講，個時間線拖長，就唔止係威一年咁簡單。即係話佢呢個供應鏈優勢好可能可以橫跨2027年，打開口牌有多幾年時間去搶市佔率，而佢啲對手仲要為控制成本搞到焦頭爛額。

一場重新洗牌嘅淘汰賽

2026年呢場記憶體荒，唔單止縮細咗個餅，仲重整咗個競爭版圖，變相益晒嗰啲可以自己掌控零件嘅廠商。

華為嘅表現，突顯咗業界由「鬥量」轉向「鬥值」嘅大趨勢。就算總出貨量插水，IDC預計2026年成個手機市場嘅總價值會升3.8%，主要係靠蘋果、三星同華為呢啲高端機同摺機去拉動 。而被夾喺中間嗰班——即係大量出平價機、毛利薄到無朋友的品牌——就成為咗被淘汰嘅一群。

對於國產品牌嚟講，呢堂課嘅教訓好赤裸。華為咁多年嚟被逼出嚟嘅「自己嚟」策略，幫佢起咗條結構性護城河，呢樣嘢絕對唔係靠短期削減成本就抄到嘅功課。只要記憶體市場一日未回復正常（最早都要等到2027年尾），華為就可以繼續企喺一個佢啲對手只得個「望」字嘅高地。