三星贏得 Google TPU 同 Neuralink 腦晶片訂單，將台積電產能樽頸變成自身突破點

三星電子嘅代工部門長期畀台積電㩒住嚟打，但嚟到 2026 年中，佢哋突然成為 AI 供應鏈緊張嘅最大得益者。近期有兩單交易搶盡風頭——一單係同 Google 傾緊合作生產下一代 TPU（Tensor Processing Unit，張量處理器）嘅一部分；另一單就係落實咗 Neuralink 嘅首張晶圓訂單——呢兩單嘢正好展示咗三星點樣將行業樽頸位，變成自己嘅翻身故事。

Google 同 Neuralink 呢兩單合作，代表緊三星代工策略嘅兩個層次。 Google 嗰單有機會幫三星殺入高量產嘅 2nm AI 加速器市場；Neuralink 嗰單就係一個專業度高、曝光率高嘅邏輯晶片項目，可以將三星進一步拉入 Elon Musk 嘅商業生態系統——呢個生態系統已經包括咗一張價值 165 億美元嘅 Tesla AI6 晶片合約 。呢啲合作唔單止係為咗收入，更加係一個「參考案例」，三星希望藉此吸引下一批想避開台積電爆棚產能嘅客戶。

Google「Icefish」TPU：2nm I/O 晶片嘅切入機會

Google 正在開發第十代 TPU，代號叫 「Icefish」，而且已經同三星代工進入深入討論階段，計劃由三星負責生產呢粒晶片嘅記憶體 I/O 晶片（即係連接處理器同高頻寬記憶體 HBM 嘅關鍵組件）。根據目前提出嘅分工方案，台積電會繼續用佢嘅下一代製程生產主運算晶片，而三星就會用佢嘅 2nm SF2 閘極全環（Gate-All-Around）製程 嚟生產 I/O 晶片 。目標係喺 2028 年 開始大規模量產 。

Google 嘅動機好簡單：台積電嘅先進製程產能，基本上已經畀 Nvidia、Apple 同其他超大規模雲端公司 book 晒，留畀 Google 自己 AI 晶片擴產嘅空間好有限 。加入三星做第二個供應來源，係供應鏈多元化嘅策略，而唔係要放棄台積電 。值得留意嘅係，科技媒體《The Information》喺 2026 年 6 月率先引述消息人士報道咗呢個洽談，之後多間韓國傳媒都形容呢單 deal「好大機會成事」，不過到目前為止都仲未正式簽約 。

重點一覽：

• 晶片： 第十代 TPU「Icefish」（同聯發科 MediaTek 共同設計）。
• 三星嘅角色： 2nm I/O 晶片生產；台積電繼續負責主運算晶片 。
• 目標量產時間： 最早 2028 年 。
• 狀態： 積極洽談中；未有公開確認嘅最終合約 。

Neuralink「O1」腦機接口晶片：第一張訂單已經到手

當 Google 單 deal 仲喺度傾緊嘅時候，三星代工已經實實在在咁拎到 Neuralink 嘅第一張訂單。據《韓國經濟日報》同其他韓國媒體報道，三星已經開始為 Neuralink 嘅第四代腦植入晶片（內部代號「O1」） 進行製程開發同試產，用嘅係三星成熟嘅 4nm SF4 製程 。

呢項合作喺 2025 年底展開，第一批測試晶片喺 2026 年 5 月完成 tape-out（即係設計定案並開始試產），預計 2027 年上半年交付 。如果測試順利，量產最快可以喺 2027 年下半年開始 。呢個項目係 Neuralink 首次將晶片外判畀三星，擴充咗以往淨係靠台積電生產第三代植入晶片嘅供應鏈 。

呢張訂單亦反映咗三星同 Elon Musk 嘅關係越嚟越緊密。2025 年，三星同 Tesla 簽咗一張總值 165 億美元嘅超級大單，會喺三星位於美國德州泰勒市嘅工廠，生產 Tesla 嘅下一代 AI6 推理晶片 。Neuralink 呢單 deal 就將合作關係擴展到神經科技領域，畀三星喺呢個高監管要求嘅 niche market 展示佢 4nm 製程嘅成熟穩定程度 。

Neuralink O1 訂單總結：

• 晶片： 第四代腦機接口晶片「O1」。
• 製程： 三星 4nm（SF4）。
• 時間表： 研發喺 2025 年底開始；2026 年 5 月開始試產；量產有望喺 2027 年下半年展開 。
• 狀態： 三星同 Neuralink 嘅首次晶圓合作；開發工作進行中 。

大局觀：三星代工嘅翻身策略

呢啲新訂單並唔係偶然——佢哋直接扣連住三星代工自 2025 年產能利用率跌到得返五成左右之後，所執行嘅一場有計劃嘅翻身戰 。到咗 2026 年第一季，產能利用率已經回升到大約八成，主要多得 Tesla 張大單、Intel 嘅 8nm 訂單，同埋同 AMD 正在進行嘅 2nm 討論 。Google 同 Neuralink 嘅合作如果傾得成，會進一步填滿產能，改善部門嘅盈利路徑。有分析師甚至預期，三星代工最快可以喺 2026 年第三季恢復盈利 。

三星正在執行 「雙軌製程策略」：

• 2nm GAA（SF2） 製程主打高量產嘅 AI 加速器同高效能運算（HPC）應用。Google Icefish 嘅 I/O 晶片將會係一個招牌客戶案例，有助其他邏輯晶片客戶對呢個製程建立信心 。
• 成熟嘅 4nm（SF4） 製程就定位喺量少啲、但專業度高嘅晶片，呢類應用最重視嘅係良率同穩定性，多過要追求最極致嘅電晶體密度——咁樣嘅定位正好夾晒 Neuralink 嘅需求 。

三星代工傳遞嘅訊息已經好清晰：佢哋想畀人視為可信賴嘅先進邏輯晶片「第二供應來源」，而唔單止係記憶體巨頭。越多大型科技公司想分散佢哋對台積電嘅依賴，三星就越有機會從中得益——大前提係，三星必須喺良率同準時交貨上交到功課。Google 單 deal 仲喺談判階段，Neuralink 個項目亦只係早期試產。兩者都前景可觀，但仲未去到高量產嘅現實。如果三星能夠將呢兩個「灘頭陣地」變成真正嘅量產攻勢，到 2028 年嘅晶圓代工版圖，將會有好大變化。