AI需求狂潮 中芯國際同華虹半導體Q2利潤三位數增長

原因：AI訂單湧入成熟製程

中芯嘅強勁表現，主要因為AI相關晶片需求帶動**成熟製程（即非最先進嘅特種晶片）**訂單。全球一線晶圓廠將先進產能優先分配畀AI加速器，結果好多非AI晶片——例如AI周邊晶片、電腦、工業同汽車用晶片——嘅訂單就「溢出」到中芯呢類擅長成熟製程嘅廠商。

展望：加價加產能 Q3繼續升

中芯管理層對Q3嘅展望相當樂觀：

• Q3收入預計按季升2-4%，即大約30.7億至31.3億美元。
• Q3毛利率指引為26-28%，比Q2更高。

聯席CEO趙海軍喺業績電話會議上表示，中芯已經同客戶傾好咗加價，尤其係最搶手嘅產能，而且正積極考慮添置額外生產設備，因為AI驅動嘅訂單遠遠超出早前預測。 佢哋預期AI同數據中心需求喺2026年下半年會繼續強勁。

華虹半導體Q2：純利飆386% 所有指標都超預期

華虹半導體（港交所：1347）同樣交出創紀錄嘅業績。

• 收入：7.175億美元，按年升26.8%，按季升8.6%，仲高過公司自己給出嘅6.9-7億美元指引。
• 股東應佔淨利潤：3,060萬美元，按年激增385.9%，按季升84.6%。
• 毛利率：16.5%，按年升5.6個百分點，按季升3.5個百分點，同樣超越14-16%嘅指引。

原因：AI需求由記憶體擴散到其他晶片

華虹總裁白鵬指出，AI帶動嘅需求升幅，最初由記憶體晶片開始，之後擴散到**邏輯、模擬、MCU（微控制器）、嵌入式/獨立非揮發性記憶體、功率分立器件同射頻（RF）**等多個領域。呢股AI浪潮令到MCU同記憶體相關產品嘅供需變得好緊張。

展望：產能全開 無錫新廠陸續投產

華虹對Q3嘅展望亦係正面上揚：

• Q3收入預計為7.7-7.8億美元，繼續按季增長。
• Q3毛利率預期維持喺16-18%。

管理層解釋，收入增長嘅中位數大約60%來自平均售價提升，40%來自出貨量增加。 目前華虹嘅工廠已經全面產能運行，以滿足國內AI相關需求，同時正穩步擴充產能，包括無錫Fab 9A嘅12英寸晶圓廠陸續上量。

宏觀大局：晶圓廠開到盡 國產AI晶片需求成關鍵

兩間晶圓廠而家都係「廠房全開」嘅狀態，因為中國科技巨頭同初創公司爭相搶購唔受美國出口管制嘅國產AI晶片。

呢股成熟製程同特種晶片嘅強勢，反映出一個更深層嘅動態：當全球晶圓代工產業將大部分精力放喺AI加速器嘅先進製程時，傳統嘅電源管理、模擬晶片、MCU同嵌入式記憶體等特種晶片嘅需求，就大量湧向中國呢啲擅長成熟製程嘅代工廠，而佢哋正正有晒條件食晒呢浸生意。

隨住中芯國際指引Q3毛利率超過26%，華虹亦維持喺16-18%水平，短期前景顯示AI驅動嘅呢一輪上升週期，對於兩間公司嚟講仲有得繼續跑。