獨家專訪：Advent International用13年投資數據，鍊成AI反對派「IC機械人」

當一個喺私募基金界打滾咗近三十年嘅老將，竟然用「又興奮又驚」嚟形容同一樣嘢，整個業界都會豎起耳仔聽。Advent International嘅管理合夥人兼歐洲業務聯席主管James Brocklebank，就係咁樣形容佢對人工智能嘅睇法 。喺2026年5月一個極具啟發性嘅訪問入面，Brocklebank揭開咗私募基金界最實在嘅AI應用嘅神秘面紗：一個內部叫「IC Robot」嘅系統，呢個系統係用Advent過去所有交易決策歷史訓練出嚟。呢個項目唔係一個投機性實驗；而係一個日日都用得、會挑戰投資假設嘅工具，代表住呢間全球最大私募基金之一，有計劃咁將AI嵌入業務核心嘅決心。

IC Robot：將「機構記憶」變成AI對手

Advent內部AI計劃嘅重頭戲就係「IC Robot」，一個用公司過去13年所有投資委員會文件訓練出嚟嘅人工智能 。訓練數據嘅規模好全面，Brocklebank解釋，呢個機械人「消化咗所有嘢——所有我哋俾委員會睇過嘅交易」。

令呢個數據集咁有價值嘅原因，係因為佢包含晒啲失敗案例。個系統睇到「Advent做過嘅交易，同埋佢哋拒絕咗嘅交易」。喺大部分私募基金公司，呢類「機構知識」通常只係喺高級合夥人個腦入面，或者收埋喺啲冇人再睇嘅封塵檔案裏面。Advent就等於將自己嘅知識產權歷史數碼化，包括佢哋嘅成功、失敗，同埋差少少就做咗嘅項目 。

當一份新嘅投資備忘錄送嚟，IC Robot唔單止係搵返以前類似嘅交易出嚟。佢會將建議書嘅假設，同過去13年嘅實際結果做交叉對比，然後主動提出質疑。Brocklebank舉咗個好具體嘅例子，講個系統點樣出聲：「我見到呢度有個利潤率假設，但喺呢類特定公司身上，係從未實現過嘅」。呢個系統好明確咁唔係投資委員會嘅投票成員，但佢扮演一個好特定嘅角色：做一個冇自我、唔會怕得罪人嘅「魔鬼代言人」，佢嘅程式設定就係要引發一啲有特定數據支持嘅討論 。

策略動機：迫內部採用AI

Advent決定研發IC Robot，同佢想改善交易決策嘅原因一樣重要嘅，係想推動企業文化轉型。Brocklebank將呢個項目好清晰咁定位為「自己內部都要『言行一致』」，佢認為如果Advent自己都唔認真用AI，就冇資格去要求佢哋投資組合裏面嘅公司採用AI 。

呢個內部要求需要公司營運上更深層次嘅轉變。Brocklebank形容咗一個新嘅景象：「我哋差唔多進入咗一個新時代，變咗係我哋為AI服務，而唔係AI為我哋服務」，佢講緊嘅係要令AI有效運作，需要嗰種好嚴格嘅數據組織紀律 。拆晒傳統嘅數據孤島，說服交易團隊改變佢哋沿用已久嘅工作流程，佢話呢啲基本上都係文化上嘅挑戰 。

比熱潮更早開始嘅AI發展藍圖

雖然IC Robot係2026年Advent AI策略入面最受人談論嘅嘢，但其實呢只係公司喺生成式AI熱潮出現前好多年就已經開始嘅一段旅程嘅最新一步。Advent好早就請咗一位首席數據科學官同埋一位首席數碼官，嗰陣時AI根本未成為企業界主流話題 。

Advent第一個重要嘅AI資產，係一個叫做「Advent GPT」嘅自家大型語言模型，用公司自己嘅數據訓練出嚟。Brocklebank形容Advent GPT係「第一代版本」，而公司已經進化到用一個更複雜嘅「智能引擎」，可以同時運用多個大型語言模型，俾出更豐富、更有層次嘅分析結果 。

呢種科技推力亦都直接延伸到Advent嘅投資組合公司，佢哋會派專人入駐，推動「基礎性嘅AI轉型」，而唔係東拼西湊咁加啲小型AI項目 。呢個策略亦都重塑咗招聘方向。Advent已經將招聘重心，轉向搵嗰啲本身已經有數據分析經驗嘅交易團隊成員，放棄咗以往將數據科學家同交易專業人士分開獨立部門嘅模式 。

點解歐洲市場越複雜，AI越有價值

Brocklebank咁鍾意用AI做反對派，同佢標誌性嘅投資哲學非常吻合，可以用一句說話概括：「複雜性係我哋嘅朋友」。佢認為歐洲市場結構上同美國好唔同，有更多「轉型式收購」嘅機會，例如幫嗰啲想瘦身嘅大型綜合企業做複雜嘅業務分拆。歐洲市場係一個碎片化嘅監管大拼盤，同埋係一個講關係、二元化嘅融資市場，而唔似美國嗰種乜都有價有市、資金又深又廣嘅資本市場 。

Advent自1989年起就已經喺歐洲有實體據點，喺倫敦、米蘭、馬德里、巴黎同法蘭克福都有「在地」辦公室，真正做到落地生根 。呢個本地網絡為佢哋處理複雜情況提供咗優勢，而IC Robot就喺呢個基礎上加多一層：一個數據綜合工具，可以從呢啲零碎嘅經驗入面搵出潛在模式，發現嗰啲埋頭處理單一本地交易嘅人類團隊可能會忽略嘅風險，或者推翻佢哋過分樂觀嘅假設 。

抗衡AI嘅人類特質

雖然Brocklebank喺AI上面落重注，但佢好清楚咁講，自己認為最終決定行業贏家嘅，係無可替代嘅人類優勢。佢列舉咗情緒智商、判斷力、信任同人際關係，話呢啲係冇任何演算法可以複製到嘅特質 。

佢仲俾咗一個出奇地簡單嘅建議俾佢嗰幾個諗住入金融界嘅仔：「做返個人類。喺一個AI嘅世界入面，我覺得人性係非常重要嘅」。用佢嘅說法，AI嘅作用係一件「超級能力嘅披風」，會俾有天賦嘅人工具去做更厲害嘅事，但呢種力量只會放大用家本身嘅人類特質。決策者嘅核心人性——即係佢哋嘅道德觀、直覺，同埋建立信任嘅能力——先係終極嘅差異化因素，正正因為純分析嘅賽場已經愈來愈平坦 。