RAMageddon：AI引爆記憶晶片危機，消費電子產品幾時會跌價？

咩嘢係RAMageddon？點樣開始㗎？

今次晶片短缺同2020至2023年疫情期間嘅晶片荒好唔同。當年係因為物流混亂同消費需求突然飆升，但今次係結構性同埋晶片廠商刻意嘅。三大記憶體巨頭由2025年左右開始，將生產線逐步轉去HBM——即係NVIDIA GPU呢類AI加速器用嘅專門記憶體，因為呢個市場利潤高好多。

結果就係價格瘋狂上升。DRAM合約價格喺2026年第一季錄得破紀錄嘅90–95%季度升幅，預計第二季再升58–63%。2026年全年DRAM價格預料會大約升四倍，某啲晶片種類更加升咗6倍。極端情況下，現貨市場價格一年內升咗近700%。LPDDR5X（手機用DRAM）喺2026年第二季單季升咗89%，DDR4升咗51%，而SSD用嘅NAND Flash更加飆升多達75%。

對消費電子產品嘅影響

價格上升幾乎影響晒所有要靠DRAM或NAND記憶體嘅消費電子產品，即係話，基本上全部產品都中招：

• 遊戲機同電腦： 顯示卡、SSD、砌機、手提遊戲機，以至Xbox Series X同PS5呢類遊戲機，全部因為記憶體零件通脹而要加價。一套32GB DDR5-6000 CL30嘅RAM套裝，2025年初賣緊唔使90美元，到2025年底至2026年已經去到約529美元——即係大約升咗四倍。
• 手提電腦（MacBook Air）： Apple已經因為RAM同NAND成本上升而調高Mac電腦同其他產品嘅價錢。Fortune報道話Apple只係「最新一個」加價嘅PC同裝置製造商。Framework等其他手提電腦廠商都因為短缺而要更改銷售流程。
• 平板電腦（iPad Air）： 同智能手機同手提電腦一樣受影響，因為全部都要用DRAM同NAND Flash。IDC預計平板電腦嘅價格壓力會持續到2027年。
• 智能手機： 全球智能手機出貨量喺2026年第二季按年跌咗11%，係2013年以來最差嘅四月至六月表現，主要因為手機價格上升同消費者需求減弱。IDC估計記憶體而家佔中階手機材料成本嘅15–20%，手機平均價格可能因此上升多達8%。
• 串流裝置、智能電視、音響器材： 任何含有DRAM或NAND嘅裝置都受影響。《The Verge》報道話「呢啲裝置預計到2026年都會出現短缺、加價，或者兩者兼而有之」。

業界預測：幾時先會完？

三星

三星喺2026年7月30日嘅第二季業績電話會議上警告，短缺喺2027年會比2026年更嚴重，並持續到2028年。公司話「短期內大幅增加供應好困難」，因為新晶圓廠由動工到量產晶圓需要超過3年半時間。三星嘅CFO向分析師表示「預計到2028年都唔會有顯著嘅新增供應」。

TrendForce

TrendForce預計到2027年，HBM將會消耗30%嘅DRAM晶圓產能，令供應只能滿足60%嘅預計需求。佢哋預計受HBM產能分配同強勁AI伺服器需求帶動，DRAM到2027年都會持續緊張。研究機構亦指出，NAND Flash預計要到2027年下半年，隨住新產能投入，供應先會變得比較寬鬆。

Deloitte

Deloitte報告話AI伺服器DRAM成本喺2026年第一季大約翻咗一倍，並預計2026年全年價格會升四倍。佢哋話三大記憶體製造商嘅「集體產能赤字」預計會持續到2029–2030年。Deloitte仲提到，大型雲端服務商喺2026年會將大約30%嘅數據中心投資用喺記憶體上，到2027年更會升至36%。

UBS及其他分析機構

• UBS預計DRAM供應同需求要到2028年第二季先會平衡，因為新晶圓廠要12至24個月先達到最高產能。
• IDC預計2026年DRAM同NAND供應增長分別只有16%同17%，遠低於歷史平均水平，壓力會持續到2027年。
• Kearney嘅PERLab預計短缺可能至少持續到2030年。
• 高盛預測2026年DRAM會出現4.9%嘅供不應求，係超過15年嚟最嚴重嘅。

總結

RAMageddon唔係短暫嘅混亂，而係AI需求吸走晶片產能，導致消費電子產品供應緊張嘅結構性危機。DRAM同NAND價格自2025年初已上升2至6倍。所有主要消費電子類別——遊戲機、手提電腦、平板、手機、電視、音響——都因為價格上升同供應減少而受到影響。三星、TrendForce同UBS預計最快到2028年下半年先有舒緩，而Deloitte同Kearney就警告，新晶圓廠產能趕唔切滿足AI嘅無止境需求，短缺可能持續到2029至2030年。