穩定幣攻佔非洲：PayPal PYUSD 登陸27個市場，大批基建項目瞄準非洲1.5萬億跨境支付難題

更大嘅浪潮：其他主要穩定幣基建項目推出

PayPal 嘅擴張唔係單一事件。2025至2026年間，有幾十個項目宣佈推出，顯示出穩定幣支付基建正全面瞄準非洲市場：

• Quidax（尼日利亞）： 尼日利亞首個獲證券交易委員會發牌嘅數字資產交易所，喺2026年7月將穩定幣基建擴展到超過21個國家同14種貨幣，讓金融科技公司同初創企業可以建立穩定幣支付服務。
• SCRYPT： 2026年7月將持牌穩定幣結算基建擴展到四個東非市場，讓銀行、支付服務商同企業財資部門用穩定幣結算跨境支付。
• Onafriq + Privy： 非洲數碼支付網絡 Onafriq 喺2026年7月與穩定幣基建供應商 Privy 合作，開發穩定幣支付服務。
• Checker： 一家金融科技初創喺2026年5月獲得800萬美元種子資金，擴展穩定幣支付基建到非洲、亞洲同拉丁美洲，連接銀行、匯款公司同數碼錢包。
• Yellow Card + Mastercard： 大約2026年5月宣佈嘅合作，喺加納、肯尼亞、尼日利亞等主要市場試行穩定幣支付通道。
• Daya + Aptos + HashKey： 尼日利亞 B2B 支付初創喺2026年6月與 Aptos Foundation 同 HashKey Group 合作，試行連接非洲同中東企業嘅穩定幣結算走廊。
• AfCFTA + IOTA 基金會： 2025年11月，與托尼·布萊爾研究所同世界經濟論壇合作，用 USDT 穩定幣進行涵蓋55個國家嘅全非貿易。
• Ripple + Flutterwave： Ripple 以32億美元估值入股 Flutterwave，計劃將區塊鏈結算通道嵌入處理數百萬非洲企業支付嘅基建之中，覆蓋34個國家。
• Bitlipa： 2026年8月獲 Velex Investments 支持，喺18個非洲市場推出即時穩定幣結算服務。
• M-PESA Africa + ADI 基金會： 與阿布扎比嘅 ADI 基金會合作，為其6000萬用戶引入穩定幣支付。

更廣泛嘅生態系統發展

本地貨幣穩定幣亦開始成為結算基建。目前已有七種本地非洲穩定幣運作中，包括與南非蘭特掛鈎嘅 ZARP、ZAR Supercoin 同 ZARU；與肯尼亞先令掛鈎嘅 cKES；與尼日利亞奈拉掛鈎嘅 cNGN；與西非 CFA 法郎掛鈎嘅 eXOF；以及與坦桑尼亞先令掛鈎嘅 nTZS。銀行如 Absa Group 正在開發自家穩定幣，而 Standard Bank 則擔任 ZARU 嘅儲備保管人。

撒哈拉以南非洲地區由2024年7月至2025年6月，錄得大約2050億美元嘅穩定幣鏈上價值，按年增長52%。

點解咁多動作？非洲跨境支付系統面對嘅挑戰

雖然數碼支付普及得好快，但非洲跨境支付系統仍然面對深層結構性障礙，穩定幣就係想解決呢啲問題。

高成本： 向另一個非洲國家匯款200美元，費用可以高達7.9%，係聯合國可持續發展目標3%嘅兩倍以上。撒哈拉以南非洲係全球匯款成本最高嘅地區。

監管碎片化： 發牌制度分散、反洗錢規則不一致、外匯管制要求各異，橫跨55個司法管轄區，造成重大摩擦。風險相稱嘅跨境發牌機制基本欠缺。

貨幣不可兌換同美元依賴： 大部分非洲貨幣唔可以自由兌換。支付嚴重依賴美元，亦冇實用嘅多邊結算機制。喺津巴布韋呢啲國家，導致本地貨幣信任崩潰，美元現金主導市場。

結算慢同代理銀行減少： 好多國際銀行撤出咗非洲市場嘅代理銀行業務，令到依賴緩慢又昂貴嘅中介鏈。撒哈拉以南非洲嘅批發跨境支付速度落後大部分地區。

即時支付系統之間嘅互操作性不足： 本地即時支付系統發展得好快，但極少能夠跨境連接，令企業同個人被迫使用非正式或昂貴嘅渠道。

手動程序同操作摩擦： 手動交易審查、銀行營業時間限制、外幣兌換程序、分散嘅支付處理，都令延誤同成本增加。

核心論點

非洲金融機構之間有個共識：最深層嘅限制唔係支付速度或技術，而係結算同流動性。正如多個領先非洲支付組織聯署嘅公開信所講：「持續過度依賴美元、非洲貨幣可兌換性有限、以及缺乏實用嘅多邊結算機制，係技術互操作性無法單獨解決嘅結構性挑戰」。穩定幣——無論係美元支持定係本地貨幣掛鈎——正被定位為最終能夠填補呢啲缺口嘅基建層。