10億美元A20 Pro晶片滯留台積電——問題只在DRAM

呢種短缺唔係因為咩稀有零件，而係全球DRAM市場出現咗結構性嘅AI-driven短缺，令手機專用DRAM變得極之稀缺同昂貴。Apple本來諗住拉攏中國嘅記憶體生產商CXMT嚟解決問題，點知呢個部署最後搞到滿盤皆輸，令Apple嘅選擇更少，成本壓力更大。

點解A20 Pro晶片運唔走？

A20 Pro係Apple iPhone處理器嘅一個重大架構轉變。以前嘅iPhone處理器可以就咁運畀組裝廠，由佢哋自己加RAM。但A20 Pro要用台積電嘅WMCM封裝技術，喺晶圓廠階段就將處理器同DRAM整合埋一齊先可以出貨。 換句話講，台積電唔可以就咁運粒裸晶出去，一定要等DRAM到貨，先可以完成封裝工序。

駐台北嘅記者Tim Culpan引述消息人士話：「A20 Pro喺N2節點嘅生產進展順利，產量同良率都幾好。但啲晶圓就係咁堆起等DRAM嚟，先可以完成後續工序。」

結果係：大約10億美元嘅A20 Pro晶圓放咗喺台積電嘅倉庫，邊度都去唔到。

罪魁禍首：AI帶動嘅DRAM短缺

今次嘅記憶體短缺同之前晶片供應危機完全唔同。之前疫情期間嘅短缺係因為需求爆升同物流問題；但今次係結構性嘅：記憶體生產商為咗賺取更高利潤，主動將晶圓產能由傳統DRAM（手機同電腦用）轉去高頻寬記憶體（High-Bandwidth Memory，HBM），用嚟供應AI數據中心。

重要數據：

• DRAM合約價格喺2026年第一季按季狂升90-95%，第二季再預測升58-63%，據TrendForce資料。
• HBM晶圓投入喺三星、SK海力士同美光嘅總DRAM晶圓投入佔比，預測2026年底去到22%，2027年底更會升到30%。
• 瑞銀（UBS）預期DRAM供求要到2028年第二季先會平衡。 彭博消息都話：「2028年前都冇得紓緩。」
• 分析師郭明錤預期記憶體供應缺口喺2027年會持續擴大。

呢個唔係周期性嘅下跌，而係半導體供應鏈一次永久性嘅重新配置，而消費電子產品就係最大輸家。

Apple拉攏CXMT失敗

Apple為咗擺脫困境，諗住引入第四間DRAM供應商：中國嘅長鑫存儲（CXMT），呢間係國營記憶體生產商，已被美國國防部列入黑名單。

Apple嘅思路好簡單：公司本來已經向三星、SK海力士同美光買DRAM。加多間CXMT可以增加供應，仲有機會壓價。Apple測試咗CXMT嘅LPDDR5X記憶體，甚至向美國政府申請許可，想喺中國市場嘅手機用佢哋嘅晶片。

但計劃喺價格問題上撞板。CXMT唔肯畀折扣，堅持開價要同三星同SK海力士睇齊，甚至更高。 原因係：中國本地客戶——華為、小米等——已經用長約鎖死咗CXMT嘅產能，令呢間供應商根本冇誘因去對Apple減價。

結果適得其反。DigiTimes報道：「Apple想用中國記憶體商CXMT嚟向三星同SK海力士壓價嘅策略玩完，反而令嗰兩間韓國晶片廠嘅議價能力更強。」

美國一批跨黨派參議員亦正式呼籲Apple放棄向黑名單中國供應商採購，政治阻力令呢單交易更難成事。

2027年市場已無空位

就算Apple搵到額外DRAM供應，2027年嘅窗口已經關咗。截至2026年8月5日，三星、SK海力士同美光計劃喺2027年生產嘅一切DRAM同HBM，已經畀AI巨頭用多年合約買斷晒。 呢個前所未有嘅情況，令Apple短期內再冇辦法取得額外供應。

對iPhone 18推出嘅影響

推出時間表

iPhone 18同iPhone 18 Pro距離預計嘅2026年9月發布得返幾個星期，目前消息好混亂，唔知會唔會延遲。最詳細嘅講法係：9月中發布，但初期供應好緊張。 9to5Mac引述Culpan分析話iPhone 18 Pro「發布後初期可能供應有限」。

Apple嘅摺機都因為用同一款記憶體而受影響。

價格壓力

手機DRAM價格創咗多年新高，每部iPhone 18 Pro嘅物料成本大幅上升。CXMT談判失敗令Apple冇辦法逃避向三星同SK海力士支付高價。 Apple一係自己啃咗呢個成本（壓縮利潤），一係就轉嫁畀消費者。Gartner預期2026年底智能手機價格會比2025年升13%，所以iPhone 18加價嘅可能性都幾大。

供應前景

呢個短缺係結構性嘅，預期2028年前都唔會好轉。 Apple已經搶咗台積電2026年超過一半嘅N2產能，確保咗邏輯晶片供應。 但而家樽頸位喺記憶體，唔係邏輯晶片。郭明錤話，Apple喺2026年下半年收到嘅完全封裝A20晶片，比原先計劃可能少10%至20%。

關鍵不確定因素

暫時冇消息確認Apple會正式延遲iPhone 18發布日期，定係只係初期供應緊張。大部分消息偏向後者：9月照發布，但供應好緊張，早買嘅用家可能好難搶到機，電訊商亦會有壓力。

結論：Apple手上已經有量產緊嘅史上最快手機處理器，但就因為搵唔到所需嘅記憶體而焗住等——呢個問題可能兩年都解決唔到。