大型銀行點解開始準備穩定幣結算帳戶？

近年銀行開始重新思考一個問題：跨境支付可唔可以更快、更少中介？

Solana Foundation 支付業務主管 Maya Caddle 指出，一些大型銀行其實已經開始準備 「穩定幣結算帳戶」（stablecoin‑denominated settlement accounts）。意思唔係銀行突然變成加密交易所，而係希望在現有銀行系統之外，加多一條以穩定幣運作的結算軌道。

換句話講，穩定幣可能會成為銀行之間轉帳的一種新基礎設施，而唔單止係加密市場入面用的資產。

什麼是「穩定幣結算帳戶」？

傳統銀行之間的資金結算，通常依賴 代理銀行（correspondent banking）網絡。當資金跨境轉移時，交易可能要經過幾間銀行逐層更新帳簿，過程涉及時間差、費用以及對帳複雜度。

如果使用穩定幣，情況可以有另一種模式。

所謂穩定幣結算帳戶，大致是指銀行可以持有一個以美元穩定幣（例如 USDC）計價的帳戶或錢包，用來處理銀行之間的結算。

基本運作方式可能包括：

• 銀行持有一定數量的穩定幣餘額
• 銀行之間透過區塊鏈直接轉帳
• 區塊鏈交易本身就成為結算紀錄

對客戶而言，帳戶仍然可以顯示為傳統法幣（例如美元或港元）。穩定幣主要只是用作 銀行與銀行之間的結算資產，功能有點類似今天的準備金或代理銀行餘額。

穩定幣如何與傳統銀行系統並存？

短期內，穩定幣並唔太可能完全取代現有支付系統。比較現實的情況是 兩套系統並行。

一筆跨境轉帳的流程可能會變成：

1. 客戶向銀行發出國際匯款指示
2. 發送銀行從客戶的法幣帳戶扣款
3. 銀行把相應金額轉成美元穩定幣
4. 穩定幣在區塊鏈上直接轉去收款銀行
5. 收款銀行把資金換回本地貨幣或保留為穩定幣

因為資金可以直接在鏈上轉移，交易可能唔需要再經過多層代理銀行。

潛在好處包括：

• 減少中介銀行
• 降低部分跨境支付成本
• 結算速度更快
• 支付可 24 小時運作，而唔受銀行營業時間限制

當然，傳統銀行軌道仍然重要，例如監管報告、外匯流動性管理，以及某些司法管轄區尚未批准穩定幣結算等情況。

為什麼 Solana 想成為機構支付網絡

不同區塊鏈都在競爭一個角色：成為穩定幣轉帳的底層基礎設施。

Solana 的策略就是定位自己為高吞吐量支付網絡，支援大規模資金流動，例如商戶結算、跨境付款以及企業財資調度。

一些早期的機構應用已經出現。例如 Visa 在美國推出了穩定幣結算功能，讓銀行可以使用 USDC 在 Solana 區塊鏈上結算部分支付義務。首批參與銀行包括 Cross River Bank 和 Lead Bank。

對銀行與支付公司來說，區塊鏈結算的潛在優勢包括：

• 週末及假期仍然可以結算
• 比批次處理的銀行系統更快
• 鏈上交易具有透明度與可審計性

如果穩定幣支付持續擴張，Solana 希望自己能成為 全球「代幣化美元」的結算層。

穩定幣交易量為何引起銀行注意

穩定幣的使用量近年急速上升。報告指出，2025 年穩定幣交易量約達 33 兆美元，顯示代幣化美元已在交易、流動性與支付場景中廣泛使用。

對銀行而言，這種規模代表一件事：

區塊鏈結算不再只是實驗，而是可能達到全球金融系統規模的技術。

如果企業客戶開始要求更快的跨境支付、全天候資金管理，銀行就會有更大動機接入穩定幣基礎設施。

GENIUS Act 如何改變監管環境

過去銀行採用穩定幣的一大障礙，是監管不確定性。

2025 年美國通過 GENIUS Act（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins），建立了第一個聯邦層級的支付型穩定幣監管框架。

該法律規定，例如：

• 只有獲准機構可以發行支付型穩定幣
• 穩定幣需要以現金或短期美國國債等流動資產作 1:1 儲備
• 發行人需要定期披露儲備組成

對銀行而言，這種監管清晰度十分重要。當發行規則、儲備要求與監管機構角色都被明確界定後，銀行就更容易為穩定幣建立托管、結算與財資系統。

更可能出現的未來：混合金融系統

目前最合理的發展方向，其實不是「銀行被區塊鏈取代」，而是 混合型金融系統。

銀行可能會繼續使用傳統代理銀行網絡，同時在某些場景加入穩定幣結算，例如：

• 跨境支付
• 商戶結算
• 機構資金調度

換句話說，穩定幣更可能成為 另一條結算軌道，而不是完全取代銀行系統。

現階段銀行仍然處於探索和試點階段，但越來越多跡象顯示，金融機構已經開始為這種新型結算模式做準備。