Kuark Capital 4億美元亞洲AI對沖基金：點解投資者押注台灣同日本？

近年人工智能（AI）熱潮帶動全球科技股升溫，而亞洲半導體產業鏈正成為資金關注的新焦點。香港投資公司 Kuark Capital 據報正籌備推出一隻專注亞洲AI股票的對沖基金，並且在正式啟動之前已經吸引到 至少4億美元投資承諾。

基金由台灣投資人 Kyle Su（蘇姓） 創立並領導，市場消息指策略將聚焦於AI產業鏈相關企業，特別是 台灣與日本 的科技與半導體公司。

主打亞洲AI生態圈

這隻新基金的核心策略，是投資整個亞洲AI價值鏈，包括：

• 半導體晶片設計與製造
• 晶片封裝與測試
• AI硬件材料與電子零件

台灣同日本之所以成為重點市場，是因為兩地在全球 半導體與電子製造供應鏈 中佔據關鍵位置。從晶圓代工到高端材料，許多AI運算所需的硬件都依賴這些市場。

據報Kuark向投資者展示的資料提到，團隊在 台灣與日本的業界人脈網絡，再加上創辦人本身的技術背景，可能有助發掘AI供應鏈中被市場低估的機會。

未正式推出已籌得4億美元

基金雖然尚未正式啟動，但市場消息指出 已取得至少4億美元資金承諾。

這個數字來自熟悉募資情況的人士，而Kuark Capital與Kyle Su本人並未對報道作出公開回應。

對沖基金在成立前就能籌到這個規模的資金，通常反映機構投資者對相關策略的需求相當強勁。近年不少投資者亦希望把AI投資版圖 由美國科技巨頭擴展到亞洲供應鏈。

投資策略：低淨敞口多空

Kuark計劃採用 低淨敞口（low‑net）股票多空策略。

簡單來講，這類策略通常會：

• 做多（買入）預期會跑贏市場的公司
• 做空（沽空）預期表現較差的公司
• 同時保持整體市場敞口較低

這種做法的目的，是 減少大市波動帶來的影響，更集中靠選股能力去賺取回報。

點解資金開始湧向亞洲AI供應鏈？

AI發展其實唔只係軟件或大型科技公司故事，背後仲有一整條硬件供應鏈。

亞洲在多個關鍵環節佔據核心位置，例如：

• 晶片製造
• 封裝與測試
• 高端材料

隨著AI運算需求急速增加，市場對這些硬件企業的關注亦同步提升。

同一時間，亞洲科技股近期亦出現反彈，由中國到韓國的科技板塊都有資金流入，進一步吸引全球基金關注。

2026年亞洲對沖基金表現跑贏全球

投資氣氛亦受到近期回報數據支持。

摩根士丹利主經紀（prime brokerage）數據顯示，2026年首四個月亞洲股票多空基金平均回報約10%，明顯高過 全球同類基金約5.2%。

其中一個重要原因，是亞洲投資組合通常 半導體股比重較高，而這個板塊正是AI需求爆發的最大受益者之一。

創辦人Kyle Su背景

Kuark Capital由台灣投資人 Kyle Su 創立。

在成立Kuark之前，他曾於香港對沖基金 Kadensa Capital 工作約九年，並管理大約 10億美元資產 的股票投資組合。

團隊亦吸納研究人才，包括日台背景投資人 Hiro Ikeda，過去曾任職 Optimas Capital、Fidelity 及 T. Rowe Price 等機構。

仍有不少細節未公開

目前市場公開資訊仍然有限，例如：

• 基金正式推出日期
• 主要投資者身份
• 初期投資組合

相關資料主要來自熟悉計劃的人士與投資者簡報，而非Kuark Capital的正式公告。

不過在AI投資熱潮與亞洲半導體供應鏈地位持續提升之下，這隻基金推出時，很可能會正好趕上 全球資金重新配置AI投資版圖的浪潮。