SK集團會長崔泰源警告：2027年AI記憶體短缺將如戰爭——「晶片通脹」已推高消費品價格

全球人工智能記憶體晶片短缺正進入最關鍵階段，而主導全球高頻寬記憶體（HBM）市場嘅SK集團會長崔泰源發出嚴峻警告：最壞情況仲未到。

SK集團會長崔泰源——即係控制SK海力士（全球大部分AI用HBM晶片嘅生產商）嘅話事人——喺2026年8月13日接受CNBC專訪時提出咗幾個重磅警告。佢嘅核心訊息係：2027年將會係記憶體行業前所未見嘅供求失衡最嚴重嘅一年，價格已經飆升40-50%，就算係史上最大規模嘅晶圓廠擴建，都可能滿足唔到客戶需求。

「好似打仗」咁爭記憶體晶片

崔泰源形容目前搶AI記憶體晶片嘅情況好似打仗一樣。「真係好似打仗，」佢喺首爾接受CNBC訪問時話。「個個都想買記憶體晶片。冇咗佢哋，你就冇得整AI運算系統。」

佢指出，外國政府已經開始為自己嘅行業出面干預，並警告首爾好快都會面對類似壓力。情況嚴峻到崔泰源喺其他場合用「完全混亂」（utter chaos）嚟形容。

2027年：最難頂嘅一年

崔泰源預測，2027年會出現記憶體晶片史上最嚴重嘅供求失衡。原因係需求爆升，但冇一間記憶體公司能夠及時增加足夠產能。

呢個時間點好關鍵。SK海力士喺龍仁嘅巨型半導體集群——成個擴建計劃嘅核心——要到2027年2月先開始投產。 但崔泰源自己嘅預測顯示，就算嗰個時間，都可能太遲，阻止唔到供求最緊張嘅高峰期。

客戶同崔泰源講，預計出年AI晶片需求會增加60%至100%，但供應幾乎唔會點增加。崔泰源話呢啲要求對記憶體供應嚟講，簡直係「完全混亂」。

「晶片通脹」：記憶體價格升40-50%，消費品跟住加價

崔泰源警告，記憶體價格已經升咗40-50%，佢將呢個現象稱為「晶片通脹」（chipflation）。呢個情況已經迫到全球IT公司——包括蘋果——要提高消費品嘅價格。

佢形容而家嘅記憶體價格「唔正常」，並警告持續高企嘅價格會引嚟新競爭對手同地緣政治報復。「價格升得太急，」佢話，並希望呢次大舉擴建可以幫手恢復平衡。

AI智能體徹底改變咗市場

崔泰源認為，今次短缺同過去嘅半導體周期有結構性分別。以前，需求係由硬件設備嘅數量帶動——智能手機、個人電腦、伺服器。但喺AI時代，一個用戶會用超過10個AI智能體，每個都需要大量記憶體。

佢將而家嘅AI比喻為「一個啱啱四歲嘅細路」——仲喺發展早期，但已經用緊比預期多好多嘅記憶體。隨住AI成長，記憶體需求只會進一步疊加。

7200億美元擴建：全球最大記憶體晶圓廠擴張

SK海力士正在進行全球最大規模嘅記憶體晶圓廠擴建，豪擲7200億美元（約5.6萬億港元），目標喺2034年前將產能增加大約兩倍。

核心項目係南韓龍仁半導體集群，將於2027年2月開始投產。崔泰源承認，即使南韓政府計劃五年內將記憶體產能倍增——加上SK海力士自己嘅積極擴建——仍然滿足唔到客戶需求。

「我所有客戶都話：『喂，咁唔夠㗎，大佬，我哋要更多，』」崔泰源同CNBC講。

評估美國設廠：成本貴一倍，但「有可能」

崔泰源話SK海力士願意喺美國興建前端記憶體晶片生產設施，但對幾個障礙表示不滿。建築成本大約係南韓嘅兩倍，而土地、電力、水源同法規都更加麻煩。

公司已經喺印第安納州西拉法葉緊一個38.7億美元（約302億港元）嘅先進封裝廠。 崔泰源話，如果電力、水源、勞動力同供應鏈等條件配合，興建完整嘅記憶體生產廠都係可能嘅。

除咗記憶體廠，崔泰源暗示SK海力士可能投資數百億美元喺AI數據中心同相關技術，以及合資企業。

新商業模式：長期協議、記憶體即服務、合資企業

為咗同主要客戶分擔風險，崔泰源正探討長期協議（LTA）、「記憶體即服務」（memory-as-a-service）模式，以及同大型科技公司成立合資企業。

呢啲新商業模式反映咗崔泰源眼中嘅結構性轉變：AI時代為記憶體需求創造咗一個永久性嘅更高底部，傳統嘅現貨市場定價模式可能唔再適合供應商同客戶。

短缺可能要持續到2030年

崔泰源之前已經警告過，記憶體短缺可能會持續到呢個十年尾。喺2026年台北Computex，佢話全球高頻寬記憶體嘅供應缺口將會持續到2030年。

投資者同分析師預期短缺至少持續到2027年，令記憶體生產商對住全球最大嘅科技客戶有唔平常嘅定價能力。

對消費者同AI行業嘅影響

崔泰源嘅警告帶出咗實際影響：AI記憶體晶片正成為整個AI基礎設施擴建嘅瓶頸。冇咗佢哋，公司就冇得整AI運算系統，而短缺而家正將成本沿供應鏈推落去，最終去到消費者價格。

對於任何買消費電子產品嘅人——智能手機、筆記型電腦、AI設備——崔泰源所講嘅「晶片通脹」意味住價格好可能會至少貴到2027年。對於AI行業嚟講，意味住訓練同部署大型語言模型同AI智能體嘅競賽，將會受制於記憶體供應，而唔單止係運算能力。

崔泰源嘅訊息好直白：業界需要為一段長時間嘅記憶體供應緊張做好準備，就算係7200億美元嘅賭注都可能唔夠。「我會盡全力，」佢話。 至於夠唔夠，就係全球AI經濟嘅核心問題。