AI 可以幫你落盤，但每一單交易仍要你親自批准

Scalable Capital 於 2026 年 8 月 25 日推出 Agentic Investing，為旗下投資戶口加上一個面向 AI 的新入口。客戶毋須只靠 Scalable 的手機應用程式或網站，亦可以將戶口連接 ChatGPT、Claude 及 Grok，透過日常語言分析持倉、研究市場，以及準備投資指令。134

不過，呢個並唔代表 AI 可以無限制咁代客全自動買賣。Scalable 表示，用戶必須先完成身份驗證，而且每次交易提交前都要由客戶確認。公司亦提醒，外部 AI 工具提供的內容、建議及交易，均不屬於 Scalable 的投資建議。5

Agentic Investing 到底係乜？

Agentic Investing 可以理解為 Scalable 投資戶口新增的一層「對話式介面」。用戶可以喺支援的 AI 助手入面提問持倉及市場資料，或者要求助手執行以往要喺券商 App 或網頁平台完成的操作。14

Scalable 形容自己係首間向主要通用 AI 助手開放平台的歐洲銀行。不過，呢個應該視為公司的宣稱，而唔係證明 Scalable 在 AI 投資方面一定獨有優勢，更唔代表 AI 產生的決定已經證實可以帶來較佳回報。3427

點樣連接戶口？

目前主要有兩種方法：

1. 透過託管 MCP 伺服器連接： 用戶首先要喺 Scalable 網站的 Profile → Security → Agentic Investing 啟用 MCP 存取權，然後將 Scalable 的 MCP 伺服器加入兼容 AI 助手的網頁介面。Scalable 公布的伺服器地址係 https://mcp.scalable.capital/mcp。2
2. 使用本地 CLI： Scalable 亦提供可以安裝喺客戶裝置上的命令列介面（Command Line Interface，簡稱 CLI）。呢個方式較適合喺終端機使用、寫腳本、做自動化操作，或者配合本地運行的模型；MCP 就主要負責支援對話式 AI 連接。14

MCP，即 Model Context Protocol，可以視為 AI 助手同外部工具或戶口資料之間的技術橋樑。AI 助手會理解用戶指令，再呼叫可用的券商功能；但連接 MCP 並唔會繞過 Scalable 的登入、身份驗證及交易批准要求。25

用戶可以做啲乜？

按 Scalable 的發布資料，客戶可以透過提示指令：

• 分析持倉、資產分配、現金、利息及投資組合風險；
• 搜尋股票、ETF 及衍生工具；
• 查閱新聞、即時報價及歷史價格資料；
• 發出買入或賣出指令，但要先獲客戶確認；
• 建立或管理儲蓄計劃；
• 維護自選清單及設定價格提示；
• 比較不同投資組合及建立自訂儀表板；
• 要求匯出稅務或交易資料，以及調整落盤限額。135

實際可用的工具，可能會因應 AI 供應商及其政策而有所不同。最實際的改變，唔係聊天機械人突然變成獨立投資經理，而係用戶可以用對話方式研究自己戶口，並發起部分由券商支援的操作。

每一單交易仍然要人手批准

Scalable 的安全措施，正正係呢項服務的關鍵：

• 客戶仍然係最終決策者： 交易及儲蓄計劃喺執行前都要獲得批准，用戶亦可以停用 AI 存取功能。5
• 必須完成身份驗證： 用戶要以 Scalable 登入資料登入，並以雙重認證確認連接；首次連接後，系統亦會定期要求再次確認。5
• 交易前披露要求仍然適用： 每次交易都要由客戶明確確認相關監管資料，包括費用披露或關鍵資料文件（Key Information Documents）。5
• 存款及提款仍限於 Scalable 自己的渠道： 呢啲功能暫時只可以透過券商網站或 App 使用。5
• AI 助手係第三方介面： Scalable 表示，相關 AI 工具的輸出、建議及交易並不構成 Scalable 的投資建議或推薦；用戶要自行承擔依賴相關內容的風險。5

所以，Agentic Investing 更似係「AI 輔助券商工作流程」，而唔係將整個投資組合交畀聊天機械人自由處置。

點解 Erik Podzuweit 只話係「第一步」？

Scalable 聯合創辦人兼聯席行政總裁 Erik Podzuweit 將今次發布形容為邁向更廣泛 AI 應用的早期一步，而唔係自主投資的最終形態。路透社報道，他表示服務係一個「第一步」；如果日後可以直接喺 Scalable 自己的 App 內提供相關功能，客戶使用率或會進一步擴大。827

呢個講法值得留意。AI 介面或許可以減少研究、監察投資組合及準備落盤的步驟，但現有資料並未證明 AI 產生的投資選擇可以改善投資表現。用自然語言令一個操作更容易發出，唔等於令背後的投資判斷更加準確。模型可能出錯，而投資亦始終有蝕錢風險，因此交易確認及「不構成投資建議」的限制並非小事。527

歐洲金融科技業開始爭奪 AI 入口

Scalable 表示，公司擁有超過 100 萬名客戶，平台資產規模超過 600 億歐元。將呢個投資戶口網絡開放畀外部 AI 助手，代表公司競爭的可能不再只係收費、投資產品或 App 設計，亦包括客戶用邊個介面去投資。58

呢項舉動亦配合歐洲投資平台的競爭轉向。有報道將 Bitpanda 與 Scalable 一同列為開放戶口資料及功能予 AI 的平台，反映 AI 存取可能逐漸成為一類產品，而唔只係一次性的技術試驗。35

對投資者而言，最重要的分別係：Agentic Investing 改變的是客戶點樣存取券商戶口，而唔係投資本身的風險。ChatGPT、Claude 或 Grok 可以協助搜尋、整理及總結資料，但券商的安全措施仍然要求人手確認；無論是今次發布，抑或 Scalable 所講的「歐洲首創」，都唔足以證明使用 AI 會帶來更佳回報。