拆解黃仁勳2026年6月首爾之行：Vera處理器、HBM4霸主地位與1,400億美元記憶體賭注

超越記憶體嘅全方位聯盟

黃仁勳嘅首爾日程，以6月8號禮拜一朝早同SK集團會長崔泰源，喺鐘路區SK西麟大廈嘅茶敍作為高潮，係兩人今個禮拜嘅第五次會面 。SK海力士確認兩人會喺茶敍後一齊會見傳媒 。外界預料公佈嘅合作藍圖，將會圍繞住AI高效能記憶體嘅採購同供應，而黃仁勳亦事先放風，話相關交易「下半年同明年會更加大規模」。

合作藍圖好大機會涵蓋：

• 更深入嘅HBM同DRAM供應承諾
• 共同投資提升產能
• 拓展研發合作
• SK電訊嘅參與——禮拜日晚嗰餐炸雞飯局，SK電訊高層都有份出席

黃仁勳仲用咗好宏觀嘅角度去形容呢個聯盟，話Nvidia正喺度同「現代汽車、LG、SK海力士、三星同Naver一齊成長」，涵蓋成條AI技術棧 。佢形容帶咗一份「大禮」畀韓國：四項新業務——Vera Rubin、Vera、RTX Spark同Jetson Thor——仲有計劃喺韓國設立一間好有標誌性嘅Nvidia研發中心 。

機械人產業、GTC與下一個重點板塊

黃仁勳將機械人產業定性為 韓國「下一個主要板塊」，仲話會為韓國帶嚟「驚喜」。佢強調韓國係Nvidia AI生態圈「不可或缺嘅核心軸心」，更加表明希望超越半導體領域，將合作擴展到機械人同AI工廠 。特別值得留意嘅係，黃仁勳仲提議首爾未來有可能主辦Nvidia年度 GTC開發者大會，證明韓國市場對Nvidia嘅「實體AI」宏圖有幾咁重要 。

記憶體荒與SK海力士嘅雄厚本錢

喺炸雞外交嘅背後，黃仁勳亦發出咗嚴厲嘅警告：記憶體短缺將會持續 「好幾年」，事關AI需求遠遠跑贏供應 。SK海力士嘅HBM產能已經 全數售罄直至2027年，有啲客戶甚至願意畀一成至三成嘅預付款項去鎖定產能 。喺呢個背景之下，公司嘅財務狀況極之亮眼：

• 股價自2026年頭以嚟升咗接近兩倍，大約喺197萬韓圜水平
• 剩係計過去30日已經飆升咗超過六成
• 一年累計升幅207%，市盈率（P/E）得10.8倍，相比好多同業高過15倍
• 分析員綜合評級係「強烈買入」

為咗籌集資金畀龍仁、M15X廠房同美國印第安納封裝廠嘅擴建，SK海力士已經向美國證券交易委員會（SEC）秘密提交 Form F-1 申請，目標喺 2026年下半年 以美國預託證券（ADR）形式掛牌，市場估計集資額高達 100億至140億美元（約780億至1,092億港元） 。崔泰源會長早喺3月舉行嘅GTC 2026上，首次確認檢討緊美國上市，話係要令SK海力士變成「更加全球化嘅公司」；而公司之後亦同投資者講，呢個計劃收到「極之正面」嘅反饋 。

由Vera Rubin平台全面投產、Vera CPU鎖定SK海力士DRAM，到美國上市計劃如箭在弦，黃仁勳呢趟首爾之行，標誌住Nvidia嘅AI供應鏈，正式由交易性質進化到結構性嘅深層合作——根基穩紮喺韓國嘅製造業同資本市場之上。