如果供應跟唔上,就可能出現幾個連鎖效應:
簡單講,下一階段 AI 競賽,關鍵可能唔只係誰設計到更快嘅 GPU,而係誰可以擴大先進記憶體產能。
除咗供應鏈,地緣政治亦令 Nvidia 面臨另一層不確定。
H200 AI 晶片係 Nvidia 下一波數據中心部署嘅核心產品,但佢喺中國市場嘅銷售仍未完全落實。
現時情況其實幾複雜:
因此,紙面上嘅需求未必會即時轉化為 Nvidia 收入。
呢啲供應鏈同政策問題,正好發生喺 Nvidia 即將公布業績之前。
市場目前最關注幾個問題:
全球 AI 基礎設施需求依然非常強勁,但黃仁勳嘅講法其實揭示咗一個核心現實:
即使市場需求爆棚,真正決定 AI 行業增長速度嘅,往往係實體供應鏈。
而而家,最關鍵嘅那一環,很可能就係——記憶體。
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