AMD瞄準2萬億美元AI市場：由Helios機櫃到桌面級Halo Station

AMD最近喺Citi Global TMT Conference同柏林IFA 2026所講嘅，其實係同一盤棋：唔係單靠賣一粒AI GPU，而係由數據中心嘅加速器、伺服器CPU、網絡、軟件，到放喺公司或開發者身邊嘅高階工作站，盡量食晒AI算力開支。

市場即時反應正面。AMD管理層喺Citi講解AI增長前景後，股價一度升約7%。不過要留意，2030年接近2萬億美元嘅AI算力機會，係AMD自己對可服務市場（TAM）嘅估算，唔代表已經被獨立驗證嘅市場結果。442

AMD嘅重點：AI唔再只係訓練大模型

AMD認為，AI需求正由訓練超大型模型，擴闊到實際部署時嘅「推理」同「代理式AI」（agentic AI）。後者即係由AI代理持續協調工具、資料同工作流程，唔單止要加速器，亦會食伺服器CPU、記憶體、網絡同軟件。因此，AMD想以整套平台去競爭，而唔係只賣一張GPU。12

按AMD估算，到2030年：

• 數據中心AI加速器市場可達1.4萬億美元，年增長逾45%；
• 伺服器CPU市場可達2,200億美元，年增長逾50%；
• 加埋其他高效能及自適應運算類別，整體AI算力機會接近2萬億美元。42

管理層又估計，代理式AI工作負載可能佔其伺服器CPU市場機會約三分之二。原因係呢類系統除咗需要加速器做推理，亦要靠通用CPU去編排工作、調用工具同處理資料。44

數據中心主戰場：MI450同Helios

AMD表示，Instinct MI450加速器會喺2026年第三季開始量產出貨，第四季會明顯放量，2027年第一季再上一級。至於Helios，因為佢係機櫃級、唔係單一晶片產品，整個供應及整合爬坡會更複雜。23

Helios係AMD嘅整合式機櫃級AI平台。已公布配置包括：72枚Instinct MI455X GPU、18枚第六代EPYC「Venice」CPU、AMD Pensando網絡，以及ROCm軟件堆疊。AMD將佢定位為用於模型訓練、微調同大規模推理。1112

呢種由晶片一路做到整櫃系統嘅做法，係AMD收入目標嘅核心。Citi會議相關報道指，AMD預期其數據中心業務到2027年可增至約700億美元，當中AI GPU約佔400億美元出頭，餘下主要來自伺服器CPU。47

AMD亦提到其AI平台獲OpenAI、Meta同Anthropic等客戶積極接觸。不過，個別部署規模或容量數字屬外部報道，唔應視為取代AMD喺Citi會議上嘅正式披露。1143

Halo Station：將大型模型搬返公司本地

到IFA 2026，AMD將同一套「全棧AI」概念帶到桌面端，公布預計2027年推出、採用液冷設計嘅 Threadripper Halo Station。呢部工作站配搭Ryzen Threadripper PRO同AMD Instinct HBM加速器，目標係畀企業、模型開發者同軟件開發者毋須完全依賴雲端，都可以喺本地運行大型模型。182135

AMD稱，Halo Station最高可提供：

• 2.6TB合計記憶體；
• 16.4TB/s總系統記憶體頻寬；
• 保持前沿級模型載入並具回應速度，同時支援數百個代理式AI工作流程。

以上屬AMD產品宣稱，現時並非獨立基準測試結果。18

IFA發布時流出嘅配置資料包括：

• 96核心Ryzen Threadripper PRO 9995WX；
• 兩枚液冷Instinct MI350P加速器，並可擴展至四枚；
• 2TB DDR5系統記憶體；
• 288GB HBM3E，最高支援576GB。

AMD聲稱，系統可在本地運行萬億參數級模型。3539

呢個定位令Halo Station落入與Nvidia DGX Station相近嘅類別：都係畀用戶喺辦公室或工作室擺放、處理本地大型模型開發與推理嘅桌邊系統。不過，現有資料未提供經驗證嘅AMD對Nvidia正面基準測試，未能斷言邊一部效能更高。

價錢同推出時間

AMD產品頁只寫明Threadripper Halo Station「2027年推出」，而所提供資料之中未見官方定價。任何具體售價估算都只能當作第三方推測，唔係AMD正式報價。1839

Cerebras合作與下一代路線圖

Citi會議報道指，AMD公布會與Cerebras合作，將Helios系統整合Cerebras嘅晶圓級引擎技術。不過，現有節錄未有交代技術整合方式、商業安排、實際部署範圍或時間表。2

AMD亦已公開點名Helios後繼方向：

• Helios 500：採用Instinct MI500系列GPU、EPYC「Verano」CPU，以及新一代Pensando網絡；
• Helios 600：其後採用MI600系列GPU同EPYC「Ferrara」CPU。

呢啲資料說明咗產品路線，但未有完整規格、售價或上市時間。12

總結：AMD要爭嘅係整個AI算力預算

AMD唔係將AI競爭講成單一GPU之爭，而係想喺加速器、CPU、網絡、軟件同本地系統每一層都取得收入。隨住AI由訓練走向持續推理及代理式工作負載，呢個全棧策略正正係AMD押注嘅方向。

不過，真正考驗仍然係執行力：MI450同Helios能否穩定放量、ROCm及系統整合能否符合客戶要求，以及Halo Station嘅超大記憶體與模型規模宣稱能否落地成為實用產品。接近2萬億美元講嘅係野心；最終能分到幾大份額，仍要睇部署量同收入增長。21842