結果就係個市場出現咗「兩個速度」、完全向相反方向走嘅怪現象:高端機嗰邊銷量穩定甚至仲有增長,但入門級手機市場就直情係自由落體式咁冧落嚟。呢次危機唔單止係短暫嘅低潮,更加係一個結構性嘅轉捩點,會正式終結「超平價智能手機」嘅時代,逼使數以百萬計嘅精明消費者轉投二手翻新機市場,仲會令成個行業喺未來幾年都縛手縛腳。
今次嘅短缺同 2020 至 2023 年疫情期間嘅供應鏈混亂,性質上完全唔同。之前嗰次危機係因為需求突然飆升加上物流大塞車;但今次嘅底因,係結構性產能轉移。記憶體製造商將生產線轉晒去製造用喺 AI 伺服器嘅高利潤 HBM 晶片,呢啲晶片嘅需求大到嚇死人 。
你可以咁樣理解:同一間廠、同一條生產線,造 HBM 晶片賣俾 AI 數據中心賺嘅錢,遠遠多過造普通記憶體晶片賣俾手機廠。好自然,所有產能都走晒去高利潤嗰邊。三星同 SK Hynix 呢啲巨頭一早已經發出警告,話電腦同手機廠正面對嚴重嘅記憶體供應短缺 來。
正當記憶體供應已經咁緊張嘅時候,美國同伊朗嘅衝突令到情況雪上加霜。半導體生產過程需要用到嘅部分關鍵材料(例如氦氣同溴),部分來源係中東地區;能源成本飆升亦都直接推高咗晶片生產成本 。韓國執政黨議員金英培就引述業界關注,話伊朗危機一拖長,唔單止會搞亂關鍵材料供應,仲會影響到大型科企喺中東起 AI 數據中心嘅計劃,長遠嚟講甚至會影響半導體需求
。
呢場風暴最戲劇性嘅地方,就係佢造成咗一個極度撕裂嘅市場狀況。
高端市場(大概 600 美元以上):表現出奇咁強韌。喺印度,高端手機市場喺 2026 年第一季甚至逆市增長咗 25% 。用得起貴機嘅消費者,對價格冇咁敏感,而且呢個價位嘅手機本身利潤空間都大啲,廠商比較能夠吸收部分成本漲幅。
入門級市場(特別係 200 美元以下,甚至 100 美元以下):情況就完全係災難級別:
點解低端市場會死得咁慘?好簡單,記憶體晶片成本佔平價機整體物料成本嘅比例,遠高過旗艦機。當記憶體價格大幅飆升,廠商根本冇可能自己啃晒啲成本,一加價,對價格極之敏感嘅消費者就會即刻縮手,寧願推遲換機甚至唔換 。
呢次危機帶嚟最根本性嘅改變係,分析師普遍認為,售價低過 100 美元嘅「超平價智能手機」呢個市場,將會從經濟上變得永久不可行 來。你冇聽錯,係「永久」。
咁樣一嚟,新機市場留俾預算有限用家嘅選擇就會大幅減少。呢班消費者被迫要轉向兩個方向:一係就要大幅提高預算去買中階或以上嘅機,一係就要考慮二手翻新機市場。業界預計,翻新機市場將會成為吸納呢班精明消費者嘅主要渠道 。
點解會咁弔詭?因為死嗰啲全部都係平價機,但賣得出嘅多數都係貴機——iPhone、三星 Galaxy 旗艦系列、仲有各種越嚟越 hit 嘅摺疊手機。呢啲高階機嘅平均售價(ASP)遠高過平價機,拉上補下,就算賣少咗好多部機,總銷售額都可以不跌反升 。
IDC 同 Counterpoint 嘅預測都冇預期市場可以喺 2028 年之前出現真正復甦 。換句話講,消費者同廠商都要有心理準備,呢場「RAMmageddon」(記憶體末日)嘅影響會係持久戰,未來兩年智能手機市場嘅面貌,將會同大家認知嘅好唔同——選擇更少、價錢更貴,而且平機幾乎絕跡。
對於香港嘅消費者嚟講,雖然我哋嘅市場結構同新興市場好唔同(高端機佔比本身就高),但呢場全球性嘅記憶體風暴一樣會影響到新機嘅定價同供應穩定性。唯一慶幸嘅係,如果你本身嘅目標係旗艦機或者高階機,影響可能未必咁直接;但如果你等緊性價比高嘅中低階機出笼,咁就真係要有心理準備,選擇會越嚟越少,價錢亦都唔會再咁抵玩。呢場風暴,冇人能夠置身事外。
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