微軟狠撇甲骨文300億美元大刁 聯邦安全認證成定生死關鍵

對微軟嚟講，呢個真係冇得傾。事關微軟透過Azure服務大量政府客戶，冇FedRAMP，即係話由甲骨文租返嚟嘅容量，有一大班客根本用唔到，等如做咗等如白做 。就係咁，呢個死結就令微軟最後決定「撻Q」，放棄咗呢單知情人士話有機會超過30億美元嘅大刁 。

當初微軟諗住同甲骨文傾呢壇嘢，係想將部分工作負載搬去甲骨文嗰邊，幫自己個Azure平台減下壓。事關近排AI需求勁到爆廠，搞到Azure好吃力 。不過，雖然同甲骨文傾唔成，微軟都唔係冇後路，聽講佢哋仲評估緊其他租用選項，包括亞馬遜AWS同Google Cloud，呢兩個平台都已經有微軟要嘅政府安全框架，符合曬要求 。

甲骨文點樣回應？

甲骨文對於《Business Insider》嘅報導好唔滿意，即刻反擊。佢哋向路透社發咗個聲明話：「報導入面提到嘅細節係唔準確嘅。微軟唔單止係甲骨文雲端基礎設施嘅合作夥伴，亦都係我哋嘅客戶。」。不過，甲骨文淨係話人哋報導失實，但就冇提出另一個版本去解釋點解傾唔成，畀人感覺佢哋嘅反對聲明只係門面功夫，冇乜實質理據 。

市場反應有幾大鑊？

呢單消息係喺美國時間2026年6月16號星期二收市後傳出嘅，市場即刻有反應：

• 微軟股價 喺盤後交易時段跌咗大約2% 。
• 甲骨文股價 一樣冇運行，跟住插水，其中一個消息來源話跌咗大概2.3% 。
• 半導體股 更加係大面積下挫，延續咗本身已經開始咗嘅調整浪。市場解讀呢件事，可能係大型AI基建需求開始冇咁火爆嘅訊號 。

呢一跌絕對唔係淨係因為嗰30億美元咁簡單。交易員最驚嘅係，如果連微軟呢個全世界燒錢搞AI基建燒得最狼死嘅巨頭，都會因為合規問題放棄幾十億美元嘅容量協議，咁即係代表超大規模數據中心嘅資本開支周期，可能會遇到比想像中更大嘅阻力 。

AI基建洗牌嘅更大圖景

今次甲骨文單嘢，只係成個AI基建使費重新調整嘅最新例子。早喺2025年，微軟就已經喺英國、印尼同美國幾個州份，暫停或者推遲咗數據中心項目，去重新審視佢哋嘅建設計劃 。去到2025年3月，微軟仲決定唔行使一個價值接近120億美元嘅額外數據中心容量選項 。

同一時間，OpenAI就趁機攝位，喺2025年7月同甲骨文簽咗份為期五年、總值超過3000億美元嘅大合約，變相孭起咗好大一部分微軟原本喺度重新分配嘅資本開支風險 。

綜合嚟睇，呢啲動作都顯示緊，各大雲端巨頭喺點樣同邊度攞運算容量呢個問題上，變得愈來愈揀擇。除咗要鬥規模之外，合規同資本紀律嘅重要性，已經提升到同硬件數量一樣咁高層次。