AI需求抽乾全球記憶體產能，三星、SK海力士、美光2027年產能已沽清，Tim Cook警告「百年一遇洪水」

產能：2027年全部被「包起」

呢種提前幾年將成條生產線賣晒嘅情況前所未見。根據DigiTimes引述業界消息，三星、美光同SK海力士已將2027年所有DRAM同HBM產能分配畀早期鎖定合約嘅買家，而當時鎖定嘅價格喺之後再飆升咗好多。NAND快閃記憶體產能亦大部分被預訂，但市場預期NAND走勢會同DRAM有所分歧。

DRAM： DRAM市場預計會一直緊張到2027年，原因係持續嘅HBM產能分配畀AI加速器、AI伺服器需求有增無減，以及新伺服器平台對CPU記憶體嘅採購增加。短期內唔會有大規模新產能救市：美光喺台灣嘅銅鑼廠預計要到2027年中先開始有意義嘅DRAM晶圓產出，而第四間DRAM大廠據報亦會加入市場，但呢啲新增產能最快要到2027年尾先能夠緩解供應。

NAND快閃記憶體： NAND市場預計喺2027年下半年會隨住新產能投產而變得冇咁緊張，但2027年上半年依然會非常緊張。

模組廠受壓： 第三方記憶體模組廠商所受嘅打擊非常嚴重。台灣記憶體廠商Apacer嘅CEO張琦棟表示，2027年DRAM大廠供應畀獨立模組廠嘅貨量可能只得2026年嘅30%。佢相信嚴重短缺至少會持續到2027年中，而DRAM會係最緊張嘅環節。

價格：歷史級嘅狂飆

2026年出現嘅加價幅度係現代前所未見。市場進入分析師所講嘅「記憶體超級週期」。

2026年Q1： 常規DRAM合約價按季急升90-95%，遠超TrendForce最初估計嘅55-60%。NAND快閃記憶體合約價同期亦升55-60%。

2026年Q2： DRAM價格再升58-63%，NAND更誇張，跳升70-75%。

2026年Q3（目前）： 加幅開始放緩，但仍然係咁升。TrendForce預計常規DRAM合約價按季升13-18%，NAND則升10-15%。放緩部分原因係消費者開始頂唔住咁貴嘅價格。

累計影響： 數字非常驚人。金士頓指出NAND現貨價自2025年初已累升246%。部分記憶體模組價格更升超過三倍。詳細數據顯示伺服器DRAM（RDIMM DDR5）加價150%、手機記憶體（LPDDR5X）12GB模組升130%、標準Notebook SO-DIMM DDR4模組亦錄得巨大升幅。

元兇：AI對記憶體嘅無底深潭

今次危機嘅主要成因係AI熱潮。用嚟訓練生成式AI嘅數據中心對記憶體嘅需求永無止境，尤其係高頻寬記憶體（HBM）同大容量伺服器DRAM。記憶體生產商系統性地將產能由消費級產品轉移到呢啲利潤更高嘅AI晶片。

最新報告指出，2026年全球生產嘅記憶晶片產品中，多達70%將被用於AI數據中心。呢個係結構性轉變，唔係短暫現象。SK海力士警告短缺甚至可能持續到2030年之後，分析師亦指出三星、SK海力士同美光控制咗全球超過95%嘅DRAM產能，議價能力極強。

Tim Cook嘅警告：『百年一遇洪水』

呢場危機去到咩程度？最有力嘅證明來自Apple——一間以供應鏈管理聞名嘅公司。2026年7月30日嘅Apple Q3業績會上，即將喺9月1日交棒畀John Ternus嘅Tim Cook發出咗一個嚴峻警告。

Cook形容Apple嘅記憶體成本狀況係一場「百年一遇洪水」，佢話自己喺消費電子行業超過40年都從未用過呢個詞。

Apple已喺6月「唔情願地」加咗Mac同iPad嘅價，Cook警告記憶體成本喺今季會進一步上升。佢話Apple正「喺供應端努力撲救」，供應限制令佢哋更難獲得所需嘅先進處理器。市場反應極度負面：Apple股價喺業績會後暴跌10%。

Cook其實已警告咗幾個月。2026年4月，佢對分析師話記憶體成本會「對業務帶嚟愈來愈大嘅影響」。到6月，佢同《華爾街日報》講加價係「無可避免」。2026年夏天嘅事實證明，就算係全球最高市值嘅公司，都逃唔過AI引發嘅記憶體荒。

Apple向CXMT求救——最終被對方嫌棄

面對歷史級嘅成本壓力，Apple採取咗一個極具爭議嘅策略：向被美國列入黑名單嘅中國供應商買記憶晶片。

游說攻勢： 由2026年6月底開始，Apple游說特朗普政府，要求畀佢向長鑫存儲技術有限公司（CXMT）買DRAM記憶晶片。CXMT已被美國國防部列入第1260H條款嘅軍事公司黑名單。Apple其實唔係法律上唔買得CXMT嘅貨——呢個黑名單只係限制國防部嘅合約——但Apple想要正式保證，確保CXMT唔會被列入更嚴格嘅「實體清單」，否則一簽約就會即時作廢。據路透社報道，Tim Cook親自向白宮官員陳情。金融時報亦指Apple已開始測試CXMT嘅DRAM用於中國市場嘅裝置。

政治反彈： 呢個游說行動即時引來兩黨議員嘅猛烈抨擊。一班美國參議員發信警告Apple放棄向黑名單中國供應商買晶片嘅計劃，話iPhone製造商可能會依賴美國嘅對手。參議員要求Apple喺8月21日前承諾唔會使用CXMT同YMTC嘅組件。

最終被拒： 最諷刺嘅係，呢個計劃最終唔係因為美國政治而告吹，而係因為Apple本身想逃避嘅市場力量。根據2026年8月5日嘅報道，Apple就手機DRAM產品（包括iPhone用嘅LPDDR5X）同CXMT傾好價，但CXMT拒絕咗Apple嘅壓價要求。喺全球供應緊張嘅情況下，每個生產商嘅議價能力都極強，CXMT要求嘅價格同三星、SK海力士一樣或者更高。呢間中國供應商完全冇理由畀折扣，因為佢哋嘅產能一早已經被預訂晒。

展望：之後會點？

大多數分析師預期DRAM短缺至少會持續到2027年。根據《日經亞洲》，美國同南韓嘅主要供應商正增加DRAM產出，但速度只係到2027年能滿足大約60%嘅需求，供應缺口仍然巨大。即使美光（喺台灣同愛達荷州）同潛在嘅第四間DRAM廠嘅新產能投產，最快要到2027年尾先有明顯供應。

對於消費者同企業嚟講，訊息好清晰：平價記憶體嘅時代暫時終結。未來一段時間，新Notebook、手機同數據中心硬件只會愈來愈貴——記住，連Apple咁強大嘅公司，最終都冇辦法搵到一條容易嘅出路。