正當局勢緊張之際,另一股淡風又再吹起。5月28號,一個化名 「Evaded」 嘅匿名交易員,喺Hyperliquid上再開咗一筆 2,549萬美元嘅淡倉,動用咗12,600粒以太坊,槓桿高達 25倍 。呢筆交易俾鏈上數據分析平台Onchain Lens率先發現,而佢嘅操作更係一個更廣泛睇淡策略嘅一部分:同一交易員仲持有一個動用30倍槓桿、價值7,150萬美元嘅比特幣(Bitcoin)淡倉,令佢嘅總淡倉風險曝露接近9,700萬美元
。
因為槓桿極高,只要幣價有乜嘢較大嘅升幅,爆倉風險就會即刻殺到埋身。同已經捱咗幾日嘅0x50b3倉位唔同,Evaded嘅新淡倉係喺一個本身已經極度波動、隨時可能因挾淡倉而爆升嘅環境下入場,可以話係極度兇險。
其實,喺Hyperliquid呢類平台上,以太坊高風險淡倉出事早有前科。早前,另一個交易員「0xCB92」嘅5萬粒以太坊淡倉,本來有住2,600萬美元嘅帳面利潤,但佢冇平倉之餘,仲喺幣價反彈時加碼,結果利潤蒸發晒,最後倒蝕71.6萬美元 ,完美示範咗高槓桿嘅恐怖。
Hyperliquid上嘅巨型淡倉只係冰山一角,背後其實仲有更廣泛嘅睇淡訊號。喺5月中下旬,美國嘅以太坊現貨ETF(交易所買賣基金)錄得大約 6,230萬美元嘅淨流出,據報有相當大嘅部分同全球最大資產管理公司貝萊德(BlackRock)相關嘅減持活動有關 。呢啲資金流出只係一個更大趨勢嘅縮影:美國以太坊現貨ETF試過連續十日走資,總額高達約5億美元
。
機構投資者嘅擔憂並唔只局限喺ETF。鏈上數據顯示,近期有超過 60個持有超過1萬粒以太坊嘅「巨鯨」錢包,唔係大幅減持,就係已經完全清倉離場 。另一項追蹤數據更顯示,單喺5月30日嘅24小時內,就錄得 6,230萬美元嘅淨淡倉資金流,涉及162宗大戶活動,其中一個錢包有條不紊咁減持咗超過600萬美元嘅以太坊好倉,另一個更直接喺$2,015美元價位開咗一筆558萬美元嘅淡倉
。
$2,150呢個價位,已經成為市場結構同市場物理學碰撞嘅「生死線」。點解咁講?一旦以太坊價格有力升穿並且企穩喺$2,150之上,「0x50b3」嘅淡倉就會被強制平倉,即係逼佢要即刻喺市場上買返47,600粒以太坊還貨。呢筆買盤大到足以將價格再推高一截,然後就可能觸發其他高槓桿淡倉一齊爆倉,形成一個自我強化嘅「挾淡倉」連鎖反應 。
好多分析師都異口同聲指出,$2,150係關鍵阻力位,以太坊必須收復呢個水平,先可以避免進一步下試$2,000美元嘅支持位 。市場上極端集中嘅槓桿,更放大咗暴力波動嘅風險。5月28號,以太坊喺幣安(Binance)交易所嘅30日未平倉合約,錄得自2021年5月以來最大嘅單日增幅,總未平倉量更飆升至 七年新高
。主要交易所喺單一交易時段內,增加咗近10億美元嘅名義風險曝露,形成一個極度脆弱同投機嘅市場結構
。
正當高槓桿淡友喺$2,150水平集結,另一班實力雄厚嘅長線持有者,卻以極進取嘅步伐吸收市場供應,形成咗一個加劇挾淡倉潛力嘅尖銳對立。
呢種分歧極之明顯:高槓桿淡友賭緊幣價會崩盤,但長線大戶錢包卻喺背後靜靜地大手接貨。假如好友(睇升嘅投資者)能夠集結足夠購買力,一舉攻破$2,150,就會逼使淡友平倉,同強大嘅需求正面對撼,形成一個潛在嘅終極大夾倉。
以太坊價格而家就夾喺兩股龐大力量中間。一邊,破紀錄嘅淡倉、新嘅睇淡賭注同機構資金流出,形成壓力,想將幣價推向$2,000美元支持位。另一邊,網絡上最大嗰班錢包,就好似認定咗個底已經出現咁,不斷掃貨。
$2,150呢個水平,好難會維持到一個平靜嘅僵局。喺未平倉合約處於七年高位、而強制平倉觸發點又堆疊喺現價上方唔遠處嘅情況下,任何決定性嘅走勢,都好可能會係突發性,並且由強制性嘅指令盤驅動。交易員正屏息靜氣,睇吓好友能否策劃到一次大突破,將嗰一億美元嘅巨型淡倉變成大夾倉嘅火箭燃料;定係,槓桿淡友嘅沉重壓力,最終會將以太坊拖向更深嘅支持位。
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