全球DRAM大缺貨，HP、Dell、Acer點解轉向中國CXMT晶片？

全球DRAM大短缺，唔係一般嘅晶片荒。去到2026年中，呢個短缺已經變成結構性危機，由AI熱潮引發，逼到全球最大嘅PC廠商要考慮一個佢哋一直迴避嘅供應商——中國嘅長鑫存儲（CXMT）。

DRAM短缺：發生緊咩事？點解咁重要？

今次嘅記憶體短缺同2020至2023年疫情期間嘅晶片荒好唔同。當時係供應鏈中斷，而家係廠商刻意將產能重新分配。三星、SK海力士同美光呢三大DRAM巨頭，都將最新嘅晶圓廠產能轉去生產AI伺服器用嘅高頻寬記憶體（HBM），因為利潤高好多 。

結果就係，傳統PC、手提電腦同手機用嘅DRAM，只係可以爭奪剩低嘅產能。供應商庫存「極低」，2026年第一季傳統DRAM嘅合約價單季飆升55-60% 。

會持續幾耐？ 多個分析師都話，短缺至少會持續到2027年，甚至去到2028年。標普全球指出，主要供應商只能滿足大約60%嘅需求 。SK海力士內部分析話，通用DRAM嘅供應緊張會持續到2028年，因為起新晶圓廠同量產需要幾年時間 。Omdia已將2026年半導體收入預測上調至62.7%，反映記憶體持續短缺 。

對PC廠商嚟講，數口好簡單：佢哋冇辦法從傳統供應商買到足夠又平嘅DRAM。於是，佢哋開始留意CXMT。

CXMT：市佔8%嘅第四勢力

長鑫存儲（CXMT）總部位於合肥，已經成為全球第四大DRAM供應商。2026年第一季，CXMT佔咗全球DRAM市場大約8%嘅份額 。佢哋生產DDR4同DDR5記憶體，晶片已經用喺聯想喺中國銷售嘅手提電腦度 。

相比之下，三星、SK海力士同美光呢「三大」仍然控制絕大部分市場。但係既然呢啲供應商都優先做AI級嘅HBM，任何額外嘅傳統DRAM供應來源都變得有價值。

HP、Dell、Acer、Asus點樣應對？

根據《日經亞洲》同路透社嘅報道，PC廠商已經採取咗具體行動 。

HP 喺2026年初開始正式認證CXMT嘅DRAM產品。公司會觀察供應情況去到2026年中，如果短缺持續，可能會開始喺非美國市場採購CXMT晶片 。

Dell 正在測試CXMT嘅DRAM，作為預防性嘅後備來源，擔心記憶體價格全年都會維持喺高位 。

Acer 同 Asus 已經要求佢哋嘅中國合約製造商採購中國製嘅記憶體晶片，不過佢哋仍然喺好早期嘅評估階段。Acer董事長陳俊聖公開講過，中國嘅新產能有助穩定供應同成本 。

聯想 — 總部喺中國、全球營運嘅公司 — 已經行得最前。《財新》環球喺2025年11月報道，CXMT已經開始向聯想供應DDR5，到2026年3月，部分聯想ThinkBook 2026系列型號已經用上CXMT嘅記憶體模組 。

雖然係咁，所有主要廠商都公開講咗，認證唔代表一定會落單。HP同Dell強調，呢個評估只係應急措施，唔係全面採用 。

美國對CXMT嘅監管陰霾

西方PC廠商要大規模採用CXMT記憶體，最大嘅障礙唔係技術，而係監管。CXMT一直喺美國複雜嘅國家安全陰影下運作。

黑名單推遲： 2026年6月，特朗普政府推遲將CXMT同另外100幾間中國公司列入貿易黑名單，雖然官方已經認定佢哋係國家安全威脅。呢個決定反映咗安全鷹派同貿易談判代表之間嘅角力 。

出口管制： 美國商務部工業與安全局（BIS）逐步收緊對中國嘅半導體製造設備出口規則，限制咗CXMT擴產能同提升良率嘅能力。2026年2月嘅報告指出，CXMT面臨低良率同先進設備受限嘅問題，產能擴張「受美國更嚴格出口管制限制」 。

國防部除名： 矛盾嘅係，美國國防部喺2026年1月將CXMT從「中國軍工企業」黑名單中移除，清除咗部分商業銷售嘅合規障礙 。

立法壓力： 兩黨法案例如MATCH Act（H.R. 8170），喺2026年4月推進，旨在進一步限制向中國競爭對手銷售晶片製造設備。美國記憶體龍頭美光正積極游說實施更嚴格嘅管制 。

對PC供應鏈嘅啟示

目前嘅情況最好形容為「應急方案」，而且有好多限制：

• 選擇性採用： CXMT零件最有可能出現喺非美國市場，例如亞洲或新興市場銷售嘅手提電腦，嗰度監管風險較低，本地採購更容易被接受。
• 唔會用喺旗艦產品： 主要西方PC品牌短期內唔會將CXMT記憶體用喺美國或歐洲銷售嘅旗艦產品，因為擔心未來被列入黑名單或消費者負面觀感。
• 價格壓力持續： 即使有CXMT做部分供應來源，短缺仍然係結構性嘅。起新晶圓廠要幾年。高盛分析師形容呢次係「15年來最大嘅DRAM供應缺口」 。IDC預計供應限制會持續到2027年 。

總結

2026年中嘅全球DRAM短缺係近年最嚴重嘅一次，原因係AI需求搶走咗傳統記憶體嘅產能。西方PC廠商為咗應對，史無前例咁開始測試中國CXMT嘅記憶體晶片——但只係應急方案，唔係全面轉向。美國唔明朗嘅監管環境、CXMT自身嘅產能限制，以及龐大嘅需求，意味住三星、SK海力士同美光喺未來幾年仍然會係核心西方PC市場嘅主要供應商。

對電腦買家嚟講，短期現實好簡單：記憶體價格好大機會會維持喺高位，DRAM短缺會繼續影響產品供應同價格，至少去到2028年。