AMD Advancing AI 2026：AI軍備競賽嘅關鍵時刻

AMD喺7月22至23日喺三藩市舉行嘅Advancing AI 2026大會上，一口氣公布咗多項重磅消息，由市場預測、新硬件、戰略合作到客戶訂單，全面展示佢哋喺AI基礎設施競賽中挑戰Nvidia嘅實力。CEO蘇姿丰（Lisa Su）親自公布2030年全球運算市場規模預測、新一代EPYC CPU同Helios機架系統，仲有同AI公司Anthropic嘅50億美元戰略合作。以下係所有重點同華爾街反應嘅詳細整理。

2萬億美元運算市場預測

CEO蘇姿丰預測，全球運算基礎設施市場將由2025年嘅365億美元，增長到2030年嘅2萬億美元。其中，AI加速器市場預計可達1.4萬億美元，而數據中心CPU市場則預計有220億美元。呢個預測比AMD之前估計嘅1萬億美元AI加速器市場規模，明顯向上修正咗好多。

46.2%數據中心CPU收入市佔創紀錄

根據Mercury Research嘅數據，AMD喺2026年第一季錄得46.2%嘅x86伺服器CPU收入市佔率，創下歷史新高。多個媒體將呢個數字約為46%。呢個紀錄主要由EPYC處理器嘅強勁需求帶動。不過要留意，Intel喺出貨量上仍然領先。另外，AMD喺同一季嘅數據中心總收入（58億美元）亦首次超越Intel嘅數據中心收入。

全新硬件產品線

AMD喺大會上發布咗一系列新產品：

• 第6代AMD EPYC「Venice」CPU——用2nm製程嘅新一代伺服器處理器。AMD聲稱Venice嘅性能比Intel同級Xeon產品高出最多3.4倍，比Nvidia嘅Vera CPU亦高約20%。
• AMD Instinct MI400系列GPU——新一代AI加速器，已經量產，旗艦型號係MI455X。
• AMD Helios AI機架系統——整合MI400系列嘅機架級AI平台。AMD話Helios嘅推理效率比競爭對手高出30% tokens per dollar。Helios預計喺2026年第三季尾開始出貨。
• AMD Ryzen AI Embedded X100處理器——專為邊緣AI工作負載而設。
• AMD Kria AI SOM同機械人開發者平台——針對機械人同物理AI應用。

蘇姿丰亦指出，AI正由訓練階段轉向推理階段，推理能力喺2026年已佔全球AI運算容量約60%。

同Anthropic嘅戰略合作

今次大會最重要嘅合作消息，就係同AI公司Anthropic（開發Claude模型系列嘅公司）達成協議。主要條款包括：

• AMD承諾向Anthropic進行最高50億美元嘅策略性股權投資。
• Anthropic承諾會喺AMD嘅Helios機架系統上，部署高達2吉瓦（gigawatt）嘅AMD Instinct MI450系列GPU。
• 第一吉瓦嘅部署預計喺2027年上半年開始。
• 蘇姿丰話，呢個合作「將會加速AI大規模採用」。

計埋呢單交易，AMD對外公布嘅總部署管道已達到約20吉瓦，客戶包括Anthropic、OpenAI、Meta、Microsoft Azure同Oracle。Anthropic成為繼OpenAI、Meta、Oracle同Microsoft之後，AMD生態系統中最新嘅主要AI客戶。

同Microsoft及其他公司嘅合作

Microsoft被列為現有嘅主要合作夥伴同客戶。而Microsoft有份投資嘅OpenAI，亦宣布計劃「大規模」部署Helios。喺大會上，AMD Highlight咗同多間大型雲端服務商同企業夥伴嘅合作，包括Anthropic、OpenAI、Meta、Cerebras、AT&T同Cisco，佢哋都分別介紹咗同AMD喺AI基礎設施上嘅合作。

分析員目標價更新

Advancing AI 2026大會之後，多間大行嘅分析員都更新咗對AMD嘅目標價：

分析行	評級	目標價	日期
UBS	買入	$730（由$700上調）	2026年7月24日
Melius	買入	$660（上調）	2026年7月24日
Goldman Sachs（James Schneider）	買入	$640（12個月）	2026年7月7日
Stifel	買入	$635	2026年7月24日（確認）
Baird	買入	$1,250	2026年7月24日
綜合（48位分析員）	買入（84%買入/強烈買入）	約$508平均	截至2026年7月23日

UBS指出，聽完大會細節後有「新觀點認為2028年每股盈利可接近30美元」，並提到AMD股價喺2026年已升超過一倍。Stifel認為Helios同MI400嘅發布係AI增長前景嘅「關鍵正面催化劑」。Baird更預計到2030年，AI GPU同AI CPU嘅合併收入將達到1,470億美元。

重要背景同注意事項

要留意，46%嘅伺服器CPU收入市佔率係指2026年第一季嘅數據——呢個數字唔係大會上公布嘅新消息，不過喺大會期間廣泛被引用。雖然AMD喺伺服器CPU收入市佔率上領先，但Intel仍然喺出貨量上佔多數。

總結： AMD嘅Advancing AI 2026大會焦點包括：將2030年整體運算市場規模大幅上調至2萬億美元、發布MI400/Helios平台、同Anthropic達成50億美元同2吉瓦GPU嘅里程碑式合作，以及分析員將目標價上調至$635至$730美元。而Q1 2026創紀錄嘅46.2%伺服器CPU收入市佔率，亦確認咗AMD喺數據中心CPU市場嘅競爭力係歷來最強。