SemiAnalysis揭AI行業殘酷現實：OpenAI對撼Anthropic雙雄稱霸，Google跌落第五，寫Code食咗七成Token

Google嘅隕落：算力策略失誤引爆人才逃亡

SemiAnalysis報告最令人震驚嘅發現，係Google急劇衰落。Google家陣喺全球AI實驗室排名中僅排第五 。問題根源在於「算力綁定同戰略失誤」——Google簽署咗一批長期TPU租約，但合約裡面冇「回撥條款」（Clawback），搞到佢哋自家要用算力嘅時候反而唔夠用 。

呢個失誤觸發咗嚴重嘅人才出走潮。Transformer論文共同作者Noam Shazeer、諾貝爾獎得主John Jumper，以至Gemini團隊嘅Jonas Adler同Alexander Pritzel，全部喺短時間內離巢跳槽 。消息一出，Alphabet單日市值蒸發咗最多2700億美元 。到2026年7月，Google首度跌出Artificial Analysis Intelligence Index嘅前五名 。

寫Code：AI最賺錢嘅殺手應用

SemiAnalysis嘅最新訪問透露出一個震撼數字——寫程式場景而家佔晒所有主流AI平台70%嘅Token用量 。呢個佔比逼到科技巨頭全面終止訂閱補貼，轉向推廣API模式，因為API嘅毛利率高達85%以上 。Anthropic嘅Claude Code推出僅九個月，年化收入已經達到25億美元 。

財務數據大逆轉

SemiAnalysis嘅Tokenomics模型詳細解剖咗兩大龍頭嘅財務狀況，數字顯示形勢已經徹底逆轉。

Anthropic增長極度凌厲：

• 年化收入從2025年底嘅約90億美元，飆升至2026年7月嘅超過600億美元 。
• 預計2026年第三季GAAP EBIT利潤超過10億美元（經營利潤率約6%）。
• 推理毛利率超過70% 。
• 2026年第二季預測收入109億美元，按季增長127% 。

OpenAI方面，相對實力正在減弱：

• 2026年初年化收入大約250億美元，高過2025年全年嘅131億美元 。
• 截至2026年4月，月收入約20億美元（年化240億美元）。
• 依然喺算力上重本投資，第二季EBIT利潤率大約係負100% 。

SemiAnalysis指出，2026年第二季成為關鍵轉捩點：Anthropic喺收入上正式超越OpenAI，仲首次錄得盈利，而OpenAI就繼續砸錢擴充算力基建 。

Greg Brockman：競爭、AGI同Code革命

OpenAI總裁Greg Brockman近期多次發表對行業嘅睇法。喺2026年7月23日嘅彭博訪問中，佢形容同Anthropic嘅競爭仲係**「呢個行業嘅初段」** 。2026年6月，佢話**「比AGI更重要嘅係實際能力」，而最大挑戰係「將AI模型同世界連接起來」** 。

喺紅杉資本嘅AI Ascent 2026大會上，Brockman話OpenAI大概離AGI有八成距離 。佢仲透露，AI而家為OpenAI寫咗大約八成自家Code——六個月前呢個比例只得兩成 。

Meta有冇機會超越Google？

現有SemiAnalysis資料未有直接提及Meta超越Google嘅可能性。雖然Google跌到第五位，理論上為資金充裕嘅對手製造機會，但係目前證據唔足以判斷Meta係咪會取代Google 。要確定呢個推論，仲需要SemiAnalysis針對Meta嘅AI定位進行更多直接研究。

本文根據SemiAnalysis喺2026年7月發表嘅報告及訪問整理，包括2026年7月23日嘅最新對談，以及2026年7月8日嘅Tokenomics模型報告。所有財務數字均來自SemiAnalysis嘅專有模型同公開資料。