高盛破紀錄Q2業績後 連續兩日發債籌116.5億美元

第二批：三部分歐元債券（7月15日）

第二日，即係7月15日，高盛即刻再接再厲，推出咗一批三部分嘅歐元計價債券。 呢批係「基準規模」嘅交易，目標係集資至少15億歐元（大約16.5億美元）。 呢次歐元發行係典型嘅「reverse Yankee」操作——即係美國發行主体去歐洲市場發歐元債券。 據報呢批債券分為浮動利率同固定利率部分，各有唔同嘅贖回結構。

呢次歐洲發行延續咗高盛今年以嚟嘅大型發債潮。計埋之前2026年4月嘅65億美元同1月嘅120億美元發債，高盛今年喺債券市場嘅集資額相當驚人。

破紀錄嘅Q2業績（7月14日）

高盛喺2026年第二季度交出咗史上最靚嘅成績表。 以下係重點數字：

呢份成績表遠遠拋離咗華爾街嘅預期。分析員原本預測每股盈利係14.47美元，收入係164.9億美元——高盛兩項都大超預期。 消息一出，高盛股價即日飆升7.66%，收報1,126.86美元。

推動呢個破紀錄季度嘅三大引擎，根據高盛同分析員嘅分析：

• 股票交易創下74.2億美元嘅紀錄，主要受惠於中東戰爭帶動嘅市場波動同活躍嘅客戶交易。
• 投資銀行費用按年大升55%至34億美元，受惠於企業併購（M&A）、股票包銷反彈，同埋創紀錄嘅債務包銷業務。
• **固定收益、外匯及商品（FICC）**收入升32%至45.9億美元。

發債同業績之間嘅關係

呢个時機唔係巧合，而係精心鋪排嘅策略。高盛利用公布業績呢個「黃金窗口」，以最有利嘅條件去債市集資。

1. 公布業績後即刻發債係行規。 美國大型銀行例牌會喺公布季度業績之後，即刻去債券市場發債。今次Q2嘅破紀錄業績，令高盛喺投資者面前聲勢大振，反映喺320億美元認購100億美元債券嘅盛況。 呢種需求令高盛成功將定價收窄咗0.22個百分點。

2. 集資係用嚟一般企業用途。 呢兩批債券嘅資金係用嚟做「借新還舊」，即係償還到期債務同維持公司嘅流動性水平，係投資級別銀行債券嘅標準用途。

3. 係全年大型發債模式嘅一部分。 2026年7月呢兩單deal，延續咗高盛今年大規模發債嘅模式。計埋之前4月嘅65億美元同1月嘅120億美元，高盛今年喺債市嘅集資行動非常頻密。 強勁嘅季度業績，令銀行有更大嘅底氣繼續以較低嘅息差去資本市場融資。

簡單嚟講，破紀錄嘅業績為高盛開咗一條「低成本發債」嘅捷徑，而佢哋亦把握得好快——先喺美元市場，再轉戰歐元市場。