黃仁勳親證 Nvidia 季度收入衝擊 1000 億美元，Rubin Ultra 冇延遲！摩根士丹利路演爆猛料

• Q1 FY2027收入創紀錄嘅816億美元（截至2026年4月26日），按年升85% 。
• Q2 FY2027指引大約910億美元（加減2%），按年增長約95% 。

呢啲數字嚟自Nvidia喺2026年5月20日公布嘅Q1 FY2027官方業績。值得留意嘅係，公司Q2指引完全冇計入中國數據中心收入，令呢個指引更加「硬淨」 。

Rubin Ultra 延遲傳聞——黃仁勳親身闢謠

黃仁勳親自回應市場上對Rubin Ultra平台可能延遲嘅傳聞，佢斬釘截鐵否認呢啲講法，確認Rubin Ultra會按計劃喺出年（2027年）出貨 。路演紀要引述公司講法，話近期有關Rubin Ultra推遲嘅報道「唔係真嘅」 。

路演亦提到，雖然機櫃設計有變——原本嘅Kyber機櫃會由一個「更好嘅方案」取代——但時間表完全冇變 。呢個同公司一路以嚟嘅路線圖一致：喺CES 2026已經講咗Rubin平台全面量產，Vera Rubin GPU喺2026年下半年推出，Rubin Ultra就喺2027年 。喺2025年3月嘅GTC大會，黃仁勳已經講過Rubin Ultra會喺2027年下半年登場 。

關鍵財務數字 & 摩根士丹利目標價

下表總結咗路演同相關業績報告嘅關鍵數字：

收入加速增長

Nvidia全個FY2026收入2159億美元，比FY2025嘅1305億美元大增65% 。增長喺Q1 FY2027進一步加快，收入按年升85%、按季升20%，全靠Blackwell架構（包括GB372系統）喺超大型雲端服務商同前沿模型開發商度需求強勁 。Data Center業務單季收入達752億美元，創紀錄按年升92% 。

摩根士丹力撐

摩根士丹利分析師Joseph Moore喺2026年5月業績前將目標價由260美元上調至285美元，原因係預期Nvidia會「beat-and-raise」，同睇好Blackwell同Rubin喺2025至2027曆年合共貢獻1萬億美元收入 。業績公布後，路演跟進報告再將目標價上調至288美元，維持增持評級 。

摩根士丹利嘅信心建基於Nvidia加速嘅增長同確認咗嘅路線圖。Moore指出，市場普遍預測2026至2027年數據中心總收入為7850億美元，而摩根士丹利嘅最新預測已達8840億美元 。

重要備註

呢個路演係私人非交易活動。最詳細嘅公開摘要嚟自財經新聞匯總平台引述摩根士丹利分發嘅紀要，唔係直接嘅會議記錄 。不過，多個獨立摘要（2026年7月12日發布）對核心論述——收入即將突破每季1000億美元同Rubin Ultra按計劃進行——講法一致 。呢啲內容亦得到Nvidia官方SEC文件同業績公告嘅支持 。