亞馬遜行政總裁安迪・賈西表示，AI相關需求增長太快，AWS（Amazon Web Services，亞馬遜雲端服務）的運算容量未能及時追上。2026年容量已訂滿，2027年大部分亦已售出，部分2028年容量也已獲客戶承諾。16

不過，「訂滿」不代表AWS所有服務都沒有空間可用。賈西表示，AWS仍會預留部分容量供客戶按需要即時使用，包括Bedrock推論服務和EC2。6

AI需求提早鎖定雲端容量

賈西在與創投公司Andreessen Horowitz的Ben Horowitz及Erik Torenberg進行的影片Podcast中表示，AI實驗室和企業客戶對算力需求急增，亞馬遜正努力加快擴充基建。他形容，2026年容量已售罄，2027年大部分已售出，2028年亦有「相當大一部分」已獲承諾。12

這裏所說的「售出」，主要是指大批客戶預先承諾使用容量，並非所有AWS產品都無法使用。EC2提供用來運行應用程式的雲端伺服器；Bedrock則讓客戶使用AI模型，開發生成式AI應用。6

2,200億美元投資，仍未代表供應追上

亞馬遜早前表示，計劃在2026年投入約2,200億美元資本開支。賈西指出，考慮到需求和已承諾的容量，公司可以投資更多；這筆巨額開支本身，並不代表新增供應已足以滿足客戶。2

擴充數據中心基建和購買伺服器、網絡設備，亦不一定要同步一次過完成。亞馬遜管理層曾表示，數據中心投資的使用年期較長，而伺服器和網絡設備會較貼近客戶需求才購入。這種安排讓公司可調整支出的先後次序，但擴充容量仍然不可少。18

AWS增長數字反映需求規模

AWS第二季收入為422億美元，按年增長36.7%。據報道，其收入增長已連續五個季度加快，第二季增速更是18個季度以來最快。18

同一報道亦提到，AWS年化收入運行率為1,690億美元，積壓訂單達4,960億美元。這些數字反映AWS的業務規模和已承接需求；不過，積壓訂單並不等於已經入帳的收入。18

投資者接下來會看甚麼？

亞馬遜預定於10月29日公布第三季業績。 市場將留意AWS增長能否延續、基建開支會否進一步增加，以及新容量何時可以投入服務。關鍵在於，亞馬遜能否把客戶承諾轉化為收入，同時掌握好大規模擴建的速度和時機。

亞馬遜行政總裁安迪・賈西表示，AI相關需求增長太快，AWS（Amazon Web Services，亞馬遜雲端服務）的運算容量未能及時追上。2026年容量已訂滿，2027年大部分亦已售出，部分2028年容量也已獲客戶承諾。16

不過，「訂滿」不代表AWS所有服務都沒有空間可用。賈西表示，AWS仍會預留部分容量供客戶按需要即時使用，包括Bedrock推論服務和EC2。6

AI需求提早鎖定雲端容量

賈西在與創投公司Andreessen Horowitz的Ben Horowitz及Erik Torenberg進行的影片Podcast中表示，AI實驗室和企業客戶對算力需求急增，亞馬遜正努力加快擴充基建。他形容，2026年容量已售罄，2027年大部分已售出，2028年亦有「相當大一部分」已獲承諾。12

這裏所說的「售出」，主要是指大批客戶預先承諾使用容量，並非所有AWS產品都無法使用。EC2提供用來運行應用程式的雲端伺服器；Bedrock則讓客戶使用AI模型，開發生成式AI應用。6

2,200億美元投資，仍未代表供應追上

亞馬遜早前表示，計劃在2026年投入約2,200億美元資本開支。賈西指出，考慮到需求和已承諾的容量，公司可以投資更多；這筆巨額開支本身，並不代表新增供應已足以滿足客戶。2

擴充數據中心基建和購買伺服器、網絡設備，亦不一定要同步一次過完成。亞馬遜管理層曾表示，數據中心投資的使用年期較長，而伺服器和網絡設備會較貼近客戶需求才購入。這種安排讓公司可調整支出的先後次序，但擴充容量仍然不可少。18

AWS增長數字反映需求規模

AWS第二季收入為422億美元，按年增長36.7%。據報道，其收入增長已連續五個季度加快，第二季增速更是18個季度以來最快。18

同一報道亦提到，AWS年化收入運行率為1,690億美元，積壓訂單達4,960億美元。這些數字反映AWS的業務規模和已承接需求；不過，積壓訂單並不等於已經入帳的收入。18

投資者接下來會看甚麼？

亞馬遜預定於10月29日公布第三季業績。 市場將留意AWS增長能否延續、基建開支會否進一步增加，以及新容量何時可以投入服務。關鍵在於，亞馬遜能否把客戶承諾轉化為收入，同時掌握好大規模擴建的速度和時機。